El optimismo comercial enfría la demanda de refugios seguros (05.02.2025)

El euro cayó hasta 1,13 dólares tras un fuerte mes de abril, mientras que el yen se mantuvo cerca de 146 en medio de la disminución de la demanda de refugios seguros. El oro y la plata ampliaron sus pérdidas después de que el presidente Trump se mostrara optimista sobre los acuerdos comerciales con socios asiáticos clave, lo que alivió las preocupaciones sobre los aranceles. 

A pesar de la contracción de la economía estadounidense en el primer trimestre, el dólar se apreció gracias a la renovada confianza. La libra esterlina subió hasta 1,332 dólares, respaldada por una menor exposición a los aranceles y las cautelosas perspectivas del Banco de Inglaterra.

El euro cae a 1,13 dólares tras un fuerte mes de abril

El euro cayó hacia 1,13 dólares el 1 de mayo, tras una subida del 5 % en abril, ya que el dólar encontró apoyo en el optimismo de Trump sobre los acuerdos comerciales con India, Japón, Corea del Sur y China. Los mercados esperaban los datos de empleo de EE. UU. del viernes para obtener pistas sobre la política de la Fed. La economía estadounidense se contrajo un 0,3 % en el primer trimestre, en parte debido al aumento de las importaciones ante los aranceles previstos. Mientras tanto, la zona euro creció un 0,4 %, impulsada por la fuerte demanda interna. La inflación alemana se moderó hasta el 2,1 %, aunque la subyacente subió ligeramente, mientras que la tasa anual de Francia se mantuvo en el 0,8 %.

Los niveles de resistencia se sitúan en 1,1460, luego en 1,1580 y 1,1680, mientras que el soporte se encuentra en 1,1260, seguido de 1,1200 y 1,1150.

El yen se acerca a los 146 ante las esperanzas comerciales

El yen se mantuvo cerca de los 146 por dólar el viernes, tras caer un 1,6 %, presionado por la menor demanda de refugio ante la mejora de las perspectivas comerciales entre Estados Unidos y China. China se muestra abierta a las negociaciones tras las repetidas propuestas de Estados Unidos, mientras que Japón y Estados Unidos concluyeron la segunda ronda de conversaciones bilaterales con el objetivo de alcanzar un acuerdo en junio. En el ámbito nacional, la tasa de desempleo de Japón subió al 2,5 % en marzo, pero el mercado laboral se mantuvo ajustado. El Banco de Japón mantuvo los tipos en el 0,5 % y recortó sus perspectivas de crecimiento e inflación, lo que indica que las posibilidades de subidas a corto plazo son limitadas.

La resistencia se sitúa en 145,90, seguida de 146,75 y 149,80. A la baja, los niveles de soporte se encuentran en 139,70, luego en 137,00 y 135,00.

El oro se encamina hacia su segunda semana de pérdidas por el optimismo comercial

El oro se mantuvo cerca de los 3250 dólares el viernes, cerca de su mínimo de dos semanas, y se encamina hacia su segunda semana de pérdidas, ya que la relajación de las tensiones comerciales redujo la demanda de activos refugio. China dijo que podría iniciar conversaciones comerciales con EE. UU., tras los comentarios de Trump sobre posibles acuerdos con India, Japón, Corea del Sur y una «muy buena oportunidad» con China. Trump también firmó una orden para suavizar los aranceles sobre los automóviles y sus piezas. Los datos de EE. UU. mostraron una contracción económica en el primer trimestre y una inflación del PCE plana en marzo. Los mercados esperan ahora el informe de nóminas no agrícolas para conocer las señales de la política de la Fed.

Se espera resistencia en 3365 $, luego en 3405 $ y 3500 $. El soporte se sitúa en 3210 $, seguido de 3165 $ y 3050 $.

La libra esterlina se aprecia ante el bajo riesgo de aranceles

La libra esterlina subió hasta 1,332 dólares, cerca de su nivel más alto desde febrero de 2022, respaldada por la debilidad del dólar estadounidense. La libra ganó un 3,2 % en abril, su mejor mes desde noviembre de 2023. Se considera que el Reino Unido está menos expuesto a los aranceles estadounidenses, que el presidente Trump ha aplazado hasta julio. En 2024, Estados Unidos registró un superávit comercial de 12 000 millones de dólares con el Reino Unido, a diferencia de los déficits con China y la UE, lo que redujo el riesgo comercial. La libra también se beneficia de las expectativas de que el Banco de Inglaterra será más cauteloso que otros a la hora de recortar los tipos. Los mercados esperan una relajación de unos 85 puntos básicos este año, en línea con la Fed. Los inversores esperan ahora los datos clave sobre el empleo y la inflación en Estados Unidos para conocer la dirección del dólar.

Si el GBP/USD supera los 1,3430, los siguientes niveles de resistencia son 1,3500 y 1,3550. Los niveles de soporte se sitúan en 1,3200, seguidos de 1,3050 y 1,2960.

La plata cae a 32 dólares por el optimismo comercial

La plata cayó más de un 1 % hasta cerca de 32 dólares por onza el jueves, su tercera caída consecutiva, ya que la relajación de las tensiones comerciales redujo la demanda de refugios seguros. El presidente Trump señaló la posibilidad de acuerdos comerciales con India, Japón y Corea del Sur, y se mostró optimista sobre China. Las perspectivas industriales de la plata también se debilitaron después de que la economía estadounidense se contrajera un 0,3 % en el primer trimestre. Se trata de su primera contracción en tres años, y el índice PMI manufacturero de la Oficina Nacional de Estadísticas de China cayó a su nivel más bajo en 16 meses, con una caída de los pedidos de exportación que no se veía desde 2022.

La primera resistencia se sitúa en 33,80 dólares, con niveles más altos en 34,20 y 34,85 dólares si se gana impulso. El soporte comienza en 32,00 dólares, seguido de 31,40 y 30,20 dólares.