La especulación sobre la tasa de la Fed impulsa los mercados de divisas y materias primas (02.10.2024)

El par EUR/USD experimenta ganancias leves alrededor de 1.1070 mientras las tensiones en Oriente Medio afectan los activos de riesgo, con la mirada puesta en los datos de empleo de ADP en EE. UU. y posibles recortes de tasas de la Fed.

El yen japonés se mantiene estable en medio de la incertidumbre política y la mejora de la confianza del consumidor, mientras que el oro se sitúa cerca de $2,660 por la demanda de refugio seguro debido al aumento del conflicto en la región. El GBP/USD permanece subdued tras pérdidas recientes, influenciado por riesgos geopolíticos y señales de política del Banco de Inglaterra. La plata cotiza en un rango estrecho por debajo de los $31.00, sin el impulso necesario para romper al alza. Los niveles clave de soporte y resistencia en los activos reflejan la cautela del mercado en medio del aumento de las tensiones globales y datos económicos mixtos.

Las expectativas de aumento de tasas pesan sobre el euro.

El par EUR/USD está viendo ganancias modestas, cotizando alrededor de 1.1070 durante la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio pueden presionar activos sensibles al riesgo como el euro. Los inversores esperan los datos de cambio de empleo de ADP en EE. UU. para septiembre, que se publicarán más tarde hoy. Los operadores también están considerando la posibilidad de un recorte significativo de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. en noviembre, especialmente después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, indicara un enfoque gradual para reducir las tasas. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados anticipan actualmente una probabilidad del 37.4% de un recorte de 50 puntos básicos en noviembre y un 62.6% de un recorte de 25 puntos básicos.

Los débiles datos económicos de EE. UU. han pesado sobre el dólar, con el PMI manufacturero ISM manteniéndose plano en 47.2 en septiembre, por debajo del esperado 47.5, lo que indica una contracción continua en la manufactura. En Europa, la inflación de septiembre en la Eurozona se suavizó a 1.8% interanual, cayendo por debajo del objetivo del BCE y marcando su nivel más bajo desde abril de 2021. A pesar de estas cifras de inflación favorables, la economía de la Eurozona sigue bajo presión, llevando al BCE a recortar las tasas al 3.50%, insinuando posibles reducciones adicionales. Los riesgos geopolíticos, como el lanzamiento por parte de Irán de más de 200 misiles balísticos hacia Israel y la promesa de represalias de Israel, podrían ejercer presión a la baja sobre el euro y estimular activos refugio como el dólar estadounidense.

Para el par EUR/USD, el primer nivel de soporte se encuentra en 1.1050, seguido de 1.1010 y 1.0990 si se rompe. Al alza, la resistencia está en 1.1100, con objetivos adicionales en 1.1130 y 1.1200 si se supera este nivel.

Estabilidad del yen ante la incertidumbre política.

El miércoles, el yen japonés fluctuó alrededor de 143.5 por dólar, careciendo de una dirección clara en medio de la incertidumbre sobre los aumentos de tasas de interés del Banco de Japón. El nuevo ministro de Economía, Ryosei Akazawa, advirtió que el banco central debe ser cauteloso al aumentar las tasas, señalando el tiempo necesario para salir completamente de la deflación. El primer ministro entrante, Shigeru Ishiba, también indicó que apoyaría a los hogares que enfrentan el aumento de precios y una economía lenta, sugiriendo que futuros aumentos de tasas dependerían de que se cumplan ciertas condiciones. Además, los datos de septiembre revelaron una mejora en la confianza del consumidor en Japón, impulsada por proyecciones optimistas de crecimiento de ingresos, empleo y la disposición a comprar bienes duraderos. El yen recibió algo de apoyo a medida que los inversores se volvían hacia activos refugio debido al aumento del conflicto en Oriente Medio.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia está en 144.60. Si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 146.30 y 147.15. Por el lado de la baja, el soporte inicial se encuentra en 143.00; si se rompe este nivel, el siguiente soporte a tener en cuenta será 141.75 y 140.40.

La contracción manufacturera impacta los precios del oro.

El miércoles, el oro fluctuó cerca de $2,660 por onza, cerca de máximos históricos, impulsado por la demanda de refugio seguro en medio de crecientes temores de una posible guerra total en Oriente Medio tras el lanzamiento de misiles de Irán dirigidos a Israel. Irán disparó supuestamente más de 180 misiles balísticos hacia Israel en represalia por las acciones militares israelíes contra Hezbollah en Líbano. En respuesta, el ejército israelí anunció que intensificaría los ataques aéreos en toda la región y prometió represalias contra Irán. Mientras tanto, los datos económicos recientes mostraron un panorama mixto: el PMI ISM indicó una fuerte contracción en el sector manufacturero de EE. UU., mientras que los precios en fábrica más suaves sugirieron que la Fed podría continuar reduciendo las tasas. Sin embargo, las ofertas de empleo se dispararon a 8.04 millones, superando las expectativas, y el presidente de la Fed, Powell, insinuó que cualquier recorte adicional probablemente sería menor, posiblemente en incrementos de un cuarto de punto porcentual.

Técnicamente, el primer nivel de soporte se encuentra en 2,650. Si se rompe este nivel, los siguientes soportes a tener en cuenta serán 2,630 y 2,600. Por el lado de la alza, la resistencia inicial está en 2,665; si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 2,685 y 2,700.

El panorama de tasas de interés moldeará la trayectoria de la libra.

El GBP/USD está cotizando alrededor de 1.3280 durante la sesión asiática del miércoles, permaneciendo subdued tras las pérdidas del día anterior. Este declive probablemente se debe a las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, que están pesando sobre la libra esterlina (GBP) sensible al riesgo. En el Reino Unido, la responsable de política del Banco de Inglaterra (BoE), Megan Greene, advirtió que una recuperación impulsada por el consumo podría desencadenar una nueva ola de inflación. Sin embargo, indicó que son probables recortes adicionales de tasas de interés, ya que los precios están "moviendo en la dirección correcta". Greene también señaló que la tasa de interés neutral probablemente ha aumentado desde el shock inflacionario, aunque no proporcionó una cifra específica. Los operadores ahora están esperando el informe de cambio de empleo de ADP en EE. UU. y comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para obtener información adicional, mientras que las Audiencias del Informe de Política Monetaria del BoE el jueves también serán monitoreadas de cerca.

Para el GBP/USD, el soporte inicial se encuentra en 1.3250, seguido de 1.3200 y 1.3150 por debajo. Por el lado de la alza, la primera resistencia está en 1.3315, con niveles subsiguientes en 1.3375 y 1.3425 si el par supera esta resistencia.

La plata lucha por romper su rango.

La plata (XAG/USD) tiene dificultades para consolidar las ganancias de ayer, cotizando en un rango estrecho por debajo de los $31.00 durante la sesión asiática del miércoles.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia a tener en cuenta está en 31.30. Si la plata supera este nivel, los siguientes niveles de resistencia serán 31.70 y 32.00, respectivamente. Por el lado de la baja, el nivel de soporte inicial se encuentra en 31.00, con niveles de soporte subsiguientes en 30.55 y 30.00.