المضاربة على أسعار الفائدة الفيدرالية تقود أسواق العملات والسلع (10.02.2024)

يشهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي مكاسب طفيفة حول مستوى 1.1070 حيث تؤثر التوترات في الشرق الأوسط على الأصول ذات المخاطرة، مع ترقب بيانات التوظيف الأمريكية ADP والتخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. 

لا يزال الين الياباني مستقرًا وسط حالة من عدم اليقين بشأن السياسات وتحسن ثقة المستهلكين، بينما يحوم الذهب بالقرب من 2,660 دولارًا بسبب الطلب على الملاذ الآمن بسبب تصاعد الصراع في المنطقة. لا يزال زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي منخفضًا بعد الخسائر الأخيرة، متأثرًا بالمخاطر الجيوسياسية وإشارات سياسة بنك إنجلترا. تتداول الفضة ضمن نطاق ضيق دون منتصف مستويات 31.00 دولارًا أمريكيًا، وتفتقر إلى الزخم اللازم لاختراق مستويات أعلى. وتعكس مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية في مختلف الأصول حذر السوق وسط تصاعد التوترات العالمية والبيانات الاقتصادية المتباينة.

توقعات رفع أسعار الفائدة تثقل كاهل اليورو

شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي مكاسب متواضعة، حيث تم تداوله حول مستوى 1.1070 خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. ومع ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط قد تضغط على الأصول الحساسة للمخاطر مثل اليورو. يترقب المستثمرون بيانات التغير في التوظيف في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم. كما يدرس المتداولون أيضًا إمكانية قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض كبير في أسعار الفائدة في نوفمبر/تشرين الثاني، لا سيما بعد أن أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى نهج تدريجي لخفض أسعار الفائدة. ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، تتوقع الأسواق حاليًا فرصة بنسبة 37.4% لخفض أسعار الفائدة بنسبة 50 نقطة أساس في نوفمبر و62.6% لخفضها بمقدار 25 نقطة أساس. 

وقد أثرت البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة على الدولار، حيث ظل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM التصنيعي ثابتًا عند 47.2 في سبتمبر/أيلول، وهو أقل من المتوقع عند 47.5، مما يشير إلى استمرار الانكماش في التصنيع. وفي أوروبا، تراجع التضخم في منطقة اليورو في سبتمبر/أيلول إلى 1.8% على أساس سنوي، متراجعًا دون المستوى المستهدف للبنك المركزي الأوروبي ومسجلاً أدنى مستوياته منذ أبريل/نيسان 2021. على الرغم من أرقام التضخم الإيجابية هذه، لا يزال اقتصاد منطقة اليورو تحت الضغط، مما دفع البنك المركزي الأوروبي إلى خفض أسعار الفائدة إلى 3.50%، مما يشير إلى احتمال إجراء المزيد من التخفيضات. وقد تؤدي المخاطر الجيوسياسية، مثل إطلاق إيران لأكثر من 200 صاروخ باليستي على إسرائيل وتوعد إسرائيل بالانتقام، إلى الضغط على اليورو وتحفيز الأصول الآمنة مثل الدولار الأمريكي. 

وبالنسبة لزوج اليورو/دولار أمريكي، يقف مستوى الدعم الأول عند 1.1050، يليه مستوى 1.1010 و 1.0990 إذا تم اختراقه. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة عند مستوى 1.1100، مع وجود أهداف أخرى عند 1.1130 و 1.1200 إذا تم تجاوزها.

استقرار الين على حالة عدم اليقين بشأن السياسات

يوم الأربعاء، يحوم الين الياباني حول مستوى 143.5 مقابل الدولار، مفتقرًا إلى اتجاه واضح وسط استمرار حالة عدم اليقين بشأن رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة. وحذر وزير الاقتصاد المعين حديثًا ريوسي أكازاوا من أن البنك المركزي يجب أن يكون حذرًا بشأن زيادة أسعار الفائدة، مشيرًا إلى الوقت اللازم للخروج من الانكماش بشكل كامل. كما أشار رئيس الوزراء الجديد شيجيرو إيشيبا إلى أنه سيدعم الأسر التي تواجه ارتفاع الأسعار وتباطؤ الاقتصاد، مشيرًا إلى أن المزيد من رفع أسعار الفائدة سيعتمد على استيفاء شروط معينة. بالإضافة إلى ذلك، كشفت بيانات شهر سبتمبر عن تحسن ثقة المستهلكين في اليابان، مدفوعة بالتوقعات المتفائلة لنمو الدخل والتوظيف والرغبة في شراء السلع المعمرة. تلقى الين بعض الدعم مع تحول المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن بسبب تصاعد الصراع في الشرق الأوسط.

ومن منظور فني، يقع مستوى المقاومة الأول عند 144.60. إذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن الأهداف التالية ستكون 146.30 و147.15. على الجانب السفلي، يقع الدعم المبدئي عند 143.00؛ إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن الدعم التالي الذي يجب مراقبته سيكون 141.75 و140.40.

انكماش التصنيع يؤثر على أسعار الذهب

يوم الأربعاء، حوم الذهب بالقرب من 2,660 دولار للأونصة، مقتربًا من مستويات قياسية مرتفعة، مدفوعًا بالطلب على الملاذ الآمن وسط تصاعد المخاوف من احتمال نشوب حرب شاملة في الشرق الأوسط في أعقاب إطلاق إيران صواريخ تستهدف إسرائيل. وأفادت التقارير أن إيران أطلقت أكثر من 180 صاروخًا باليستيًا على إسرائيل ردًا على العمليات العسكرية الإسرائيلية ضد حزب الله في لبنان. ورداً على ذلك، أعلن الجيش الإسرائيلي أنه سيكثف الضربات الجوية في جميع أنحاء المنطقة وتوعد بالانتقام من إيران. وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة توقعات متباينة: أشار مؤشر مديري المشتريات ISM إلى انكماش حاد في قطاع التصنيع الأمريكي، في حين أشارت أسعار بوابات المصانع الأكثر انخفاضًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يواصل خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، ارتفعت الوظائف الشاغرة إلى 8.04 مليون وظيفة، متجاوزةً التوقعات، وألمح رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى أن أي تخفيضات أخرى من المرجح أن تكون أقل، ربما بزيادات قدرها ربع نقطة مئوية.

ومن الناحية الفنية، يقع مستوى الدعم الأول عند 2,650. وإذا تم اختراق هذا المستوى، سيكون الدعم التالي الذي يجب مراقبته هو 2,630 و2,600. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند 2,665؛ وإذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن الأهداف التالية ستكون 2,685 و2,700.

توقعات أسعار الفائدة تحدد مسار الجنيه الإسترليني

يتم تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حول مستوى 1.3280 خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، ليظل منخفضًا بعد الخسائر التي تكبدها في اليوم السابق. ويرجع هذا الانخفاض على الأرجح إلى تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والتي تؤثر على الجنيه الإسترليني الحساس للمخاطر. في المملكة المتحدة، حذرت ميجان جرين صانعة السياسات في بنك إنجلترا من أن الانتعاش المدفوع بالاستهلاك قد يؤدي إلى موجة جديدة من التضخم. ومع ذلك، أشارت إلى أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة أمر محتمل لأن الأسعار ”تتحرك في الاتجاه الصحيح“. كما أشارت جرين أيضًا إلى أن سعر الفائدة المحايد قد ارتفع على الأرجح منذ صدمة التضخم، على الرغم من أنها لم تقدم رقمًا محددًا. يتطلع المتداولون الآن إلى تقرير التغير في التوظيف الأمريكي ADP وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على رؤى إضافية، في حين ستتم أيضًا مراقبة جلسات الاستماع لتقرير السياسة النقدية لبنك إنجلترا يوم الخميس عن كثب.

بالنسبة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، يقع الدعم الأولي عند مستوى 1.3250، يليه مستوى 1.3200 ثم 1.3150 أدناه. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند 1.3315، مع وجود مستويات لاحقة عند 1.3375 و 1.3425 إذا اخترق الزوج فوق هذه المقاومة.

الفضة تكافح من أجل كسر النطاق

تواجه الفضة (XAG/USD) صعوبة في البناء على المكاسب التي حققتها يوم أمس، حيث تم تداولت في نطاق ضيق دون منتصف 31.00 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.

من المنظور الفني، يقع مستوى المقاومة الأول الذي يجب مراقبته عند 31.30. إذا اخترقت الفضة فوق هذا المستوى، فإن مستويات المقاومة التالية التي يجب مراقبتها ستكون 31.70 و32.00 على التوالي. على الجانب السفلي، يقع مستوى الدعم الأولي عند 31.00، مع مستويات الدعم التالية عند 30.55 و30.00.