Los mercados globales se preparan para un recorte de tasas del BCE (15.10.2024)

Se espera que el BCE anuncie un tercer recorte de tasas de interés el jueves debido a preocupaciones sobre el crecimiento económico lento y la caída de la inflación.

Un dólar estadounidense fuerte está contribuyendo a la presión a la baja sobre el par EUR/USD. La caída del yuan y los comentarios dovish del gobernador del Banco de Japón y del nuevo primer ministro debilitaron aún más al yen. Los precios del oro se estabilizaron el martes, apoyados por el aumento de las tensiones entre China y Taiwán y la violencia continua en el Medio Oriente. La libra esterlina se fortaleció frente al dólar estadounidense después de que la tasa de desempleo del Reino Unido cayera al 4.0% en agosto, superando las expectativas del mercado. Los precios de la plata han caído debido a las preocupaciones sobre la demanda, especialmente en China.

El euro se desploma mientras el BCE contempla más flexibilización

El par EUR/USD continuó su tendencia a la baja el martes, cayendo por segundo día a alrededor de 1.0890, acercándose a su nivel más bajo desde el 8 de agosto, alcanzado el día anterior. El Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión de política el jueves, con expectativas de un tercer recorte de tasas de interés en este ciclo de flexibilización debido a las crecientes preocupaciones sobre el lento crecimiento económico. Además, la inflación en la Eurozona ha caído por debajo del objetivo del 2% del BCE por primera vez desde 2021, reforzando la necesidad de más medidas de flexibilización. Este contexto y un dólar estadounidense fuerte están presionando significativamente al par EUR/USD.

En el par, el primer nivel de soporte está en 1.0875. Si se rompe este nivel, los próximos soportes a observar serán 1.0830 y 1.0800. En el lado positivo, la primera resistencia está en 1.0900; si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 1.0920 y 1.0950.

La postura dovish del BoJ y la posición de Ishiba presionan al yen

El martes, el yen japonés cotizaba alrededor de 149.5 por dólar, acercándose al nivel clave de 150, ya que el dólar se fortaleció debido a las expectativas de que la Reserva Federal podría adoptar un enfoque más cauteloso respecto a los recortes de tasas de interés en las próximas reuniones. El yen también se debilitó en respuesta a la caída del yuan, tras el reciente anuncio de estímulo fiscal de China, que no logró tranquilizar a los inversores sobre la magnitud del paquete de rescate propuesto. Además, los comentarios dovish del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, y la oposición del nuevo primer ministro, Shigeru Ishiba, a más aumentos de tasas, añadieron presión sobre el yen. Ishiba mencionó a principios de este mes que el clima económico actual puede no justificar aumentos adicionales. Los inversores ahora anticipan los datos comerciales e inflacionarios de Japón a finales de esta semana para obtener más información sobre la economía.

El primer nivel de resistencia está en 150.00, y si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 150.75 y 151.25. En el lado negativo, el soporte inicial está en 149.30; si se rompe este nivel, el siguiente soporte a observar será 148.70 y 148.00.

Aumentan las tensiones entre China y Taiwán, lo que eleva la demanda de oro

El oro se estabilizó alrededor de $2,650 por onza el martes, tras una ligera caída el día anterior, apoyado por el aumento de las tensiones geopolíticas. Informes indican que China llevó a cabo extensos ejercicios militares cerca de Taiwán, desplegando un número récord de aeronaves y, por primera vez, involucrando a su guardia costera para cercar la isla. A medida que el conflicto en el Medio Oriente sigue en aumento, los inversores también buscan orientación sobre la estrategia de tasas de interés de la Reserva Federal, con próximos datos de ventas minoristas y discursos de funcionarios de la Fed en el horizonte. Recientemente, las expectativas sobre el alcance de futuros recortes de tasas en EE. UU. se han moderado tras informes mensuales de empleo y cifras de inflación del consumidor que superaron las previsiones. Sin embargo, el aumento en las solicitudes de subsidio por desempleo y una desaceleración en la inflación del productor ofrecieron cierto equilibrio. Actualmente, hay un 87% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales en noviembre.

El primer nivel de soporte está en 2,640. Si se rompe este nivel, los próximos soportes a observar serán 2,630 y 2,605. En el lado positivo, la resistencia inicial está en 2,650; si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 2,665 y 2,685.

La libra se dispara por el inesperado crecimiento del empleo en el Reino Unido

El GBP/USD cotizaba a 1.3050 en respuesta a los últimos datos de empleo. La tasa de desempleo de la ILO en el Reino Unido cayó al 4.0% en los tres meses que terminaron en agosto, frente al 4.1% en julio, según datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). Esta cifra fue mejor que la expectativa del mercado del 4.1%. Los datos positivos de empleo pueden adquirir mayor importancia tras la publicación del IPC de mañana, especialmente en relación con posibles recortes de tasas de interés.

Para el GBP/USD, el soporte inicial se encuentra en 1.3000, seguido por 1.2960 y 1.2925 por debajo. En el lado positivo, la primera resistencia está en 1.3100, con niveles posteriores en 1.3160 y 1.3200 si el par supera esta resistencia.

Las preocupaciones sobre la demanda en China arrastran a la baja los precios de la plata

La plata cotiza a $31.07, ya que el metal ha caído más de un 1% debido a las preocupaciones sobre la demanda tras los recientes datos publicados de China. Los próximos datos del PIB de China y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. más adelante esta semana serán importantes para determinar la dirección futura de la plata.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia a observar es 31.20. Si la plata supera este nivel, los siguientes niveles de resistencia serán 31.60 y 31.85, respectivamente. En el lado negativo, el nivel de soporte inicial está en 30.80, con niveles de soporte posteriores en 30.35 y 30.10.