El índice del dólar prolongó su caída por quinta sesión consecutiva, alcanzando 103,7, su nivel más bajo en cuatro meses, ya que la incertidumbre arancelaria y las preocupaciones económicas pesaron sobre la confianza. Los operadores se centran ahora en el próximo informe de empleo para conocer el mercado laboral.
El euro subió por encima de 1,085 dólares, alcanzando su nivel más alto desde el 5 de noviembre y marcando una ganancia semanal del 4,6 %, la más fuerte desde 2009. El repunte fue impulsado por las reformas fiscales de Alemania, un BCE cauteloso y un dólar debilitado.
El yen se fortaleció por encima de 148 por dólar, alcanzando un máximo de cinco meses, apoyado por la demanda de refugio seguro y las crecientes expectativas de subidas de tipos del Banco de Japón. Los comentarios del vicegobernador Uchida, que señalaban una salida gradual de la flexibilización monetaria, apoyaron aún más la moneda.
La libra esterlina subió por encima de 1,28 dólares, su nivel más alto desde el 12 de noviembre, beneficiándose de un dólar más débil y de las expectativas de subidas prolongadas de los tipos de interés en el Reino Unido. El optimismo en torno a un posible acuerdo comercial con EE. UU. y el aumento del gasto en defensa del Reino Unido también apoyaron el avance de la libra esterlina.
Los mercados de bonos experimentaron una mayor volatilidad esta semana. El rendimiento a 10 años de Alemania subió un 20 % tras un aumento del techo de la deuda, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron un 1,5 %. El rendimiento a 10 años de Japón alcanzó el 1,55 %, su nivel más alto en 15 años.
La inflación de la zona euro bajó al 2,4 % desde el 2,5 % de enero, superando ligeramente la previsión del 2,3 %. La inflación de los servicios se moderó al 3,7 % desde el 3,9 %, mientras que los precios de los alimentos no procesados subieron al 3,1 % desde el 1,4 %. La inflación subyacente cayó al 2,6 %, marcando su nivel más bajo desde enero de 2022.
El índice avanzó hasta 52,7, su nivel más alto desde junio de 2022, superando la estimación de 51,6. El crecimiento fue impulsado por compras preventivas antes de los aranceles, lo que llevó a un aumento de la producción y nuevos pedidos. La inflación de los precios de los insumos y productos aumentó hasta máximos de varios años.
Al subir de 51,2 a 52,7, el índice reflejó la expansión más rápida desde junio de 2022. La producción y los nuevos pedidos se aceleraron a medida que las empresas se abastecían antes de los aranceles, aunque la contratación se desaceleró. Las presiones inflacionarias aumentaron, y los costes de los insumos alcanzaron su nivel más alto desde noviembre de 2022.
Las nóminas del sector privado aumentaron en 77 000, la ganancia más débil en siete meses, y no alcanzó la previsión de 140 000. El sector de servicios añadió solo 36 000 empleos, con pérdidas en comercio, educación y TI, mientras que el sector de bienes experimentó un aumento de 42 000, impulsado por la construcción y la manufactura.
El índice retrocedió de 52,9 a 51,0, por debajo de la previsión de 53,0, aunque se revisó al alza desde una estimación inicial de 49,7. La actividad empresarial se desaceleró debido a la incertidumbre política y los aranceles, lo que provocó los primeros recortes de empleo en tres meses. La demanda de exportaciones disminuyó por segundo mes consecutivo.
El índice de servicios subió de 52,8 a 53,5, superando las expectativas. La actividad empresarial y los nuevos pedidos se expandieron por tercer mes, mientras que los inventarios mejoraron. Persistieron las preocupaciones sobre la inflación, con presiones sobre los precios que aumentaron de 60,4 a 62,6.
El BCE redujo su tipo de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2,5 %, lo que supone su quinto recorte consecutivo, con lo que los costes de endeudamiento se sitúan en su nivel más bajo desde febrero de 2023.
Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE. UU. cayeron en 21 000 hasta los 221 000, mientras que el desempleo asegurado aumentó en 42 000 hasta los 1,9 millones. La media móvil de cuatro semanas subió hasta los 1,87 millones.
Los salarios en EE. UU. aumentaron un 0,3 %, hasta los 35,93 dólares, en línea con las expectativas, tras una subida del 0,4 % en enero. En términos anuales, los ingresos aumentaron un 4,0 %.
La economía estadounidense creó 151 000 puestos de trabajo, una mejora con respecto a los 125 000 de enero, pero por debajo de los 160 000 previstos. Los sectores de la salud, las finanzas y la asistencia social lideraron las ganancias, mientras que los empleos gubernamentales disminuyeron en 10 000.
La tasa de desempleo subió al 4,1 % desde el 4,0 %, con 203 000 desempleados más y 588 000 empleados menos. La tasa de participación en la fuerza laboral cayó al 62,4 %.
El índice del dólar (DXY) cayó por quinta sesión consecutiva hasta 103,7, su nivel más bajo en cuatro meses, ya que la incertidumbre arancelaria siguió pesando en la confianza. Aunque Trump suspendió los aranceles norteamericanos, persistió la incertidumbre en la política comercial. El euro superó los 1,085 dólares, rumbo a su mejor ganancia semanal desde 2009, impulsado por las reformas fiscales de Alemania y la flexibilización del BCE. El yen se fortaleció por encima de 148 por dólar, alcanzando un máximo de cinco meses por la demanda de refugio seguro y las expectativas de subida de tipos del Banco de Japón. La libra subió por encima de 1,28 dólares, beneficiándose de un dólar más débil, tipos de interés estables en el Reino Unido y optimismo sobre posibles acuerdos comerciales entre Estados Unidos y el Reino Unido.
El oro se acercó a máximos históricos, respaldado por la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de EE. UU. y la demanda de activos refugio. A pesar de que Trump suspendió la mayoría de los aranceles de América del Norte, Canadá mantuvo los aranceles de represalia y China está dispuesta a aplicar contramedidas la próxima semana. La plata superó los 32 dólares por onza, beneficiada por un dólar más débil y la reanudación de las tensiones comerciales. Mientras tanto, EE. UU. impuso aranceles adicionales a Canadá, México y China, lo que provocó medidas de represalia tanto de Canadá como de China.
La renta variable estadounidense registró una semana volátil, con los principales índices cerrando a la baja. El S&P 500 y el Nasdaq cayeron un 3 %, mientras que el Dow bajó un 2,8 %. Nvidia cayó un 18 %, arrastrando a otros gigantes tecnológicos como Amazon, Netflix y Meta, que cayeron un 8 % cada uno. Sin embargo, Microsoft, Google y Apple se mantuvieron estables, mostrando una relativa resistencia en medio de la venta masiva del mercado.
Horario de verano en EE. UU. (03.09.2025)Nos gustaría informarle sobre los próximos cambios en las condiciones de negociación de instrumentos específicos debido al cambio al horario de verano en Estados Unidos, que tendrá lugar el 9 de marzo de 2025.
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Las solicitudes de subsidio de desempleo caen, lo que indica estabilidad en el mercado laboralEl mercado laboral estadounidense mostró signos de resistencia, ya que las solicitudes de subsidio de desempleo cayeron significativamente en el último informe del Departamento de Trabajo.
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