El índice del dólar estadounidense cayó a finales de la semana, pero terminó al alza gracias a la demanda de activos refugio ante el aumento de las tensiones entre Israel e Irán. Trump dio a Irán dos semanas para detener su programa nuclear. La Fed mantuvo los tipos de interés y señaló dos recortes en 2025, advirtiendo de que los aranceles podrían elevar la inflación. El EUR/USD se mantuvo estable. El dólar subió al principio, pero luego se relajó, lo que ayudó al euro a recuperarse. Los comentarios de Lagarde reforzaron las perspectivas halcones del BCE. La libra se debilitó después de que el Banco de Inglaterra mantuviera los tipos con una votación dividida. El yen repuntó hacia los 145 yenes gracias a los sólidos datos de inflación, pero aún así registró pérdidas semanales.
El oro cayó a 3350 dólares, poniendo fin a tres semanas de subidas, debido al aumento de las ventas de activos refugio en medio del conflicto en Oriente Medio. Las posibles medidas de Trump contra Irán y la advertencia de Powell sobre la inflación lastraron el ánimo. La plata cayó un 2 % hasta los 35,60 dólares, su tercera caída consecutiva tras alcanzar máximos de 13 años. Un importante descubrimiento de metales en Argentina también presionó los precios.
Los mercados de bonos registraron fuertes compras en medio de las tensiones geopolíticas y las crecientes expectativas de recortes de tipos. A pesar de la advertencia de Powell sobre la inflación impulsada por los aranceles, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron 14 puntos básicos hasta situarse en torno al 4,40 % en la semana. Los rendimientos de los bonos japoneses y alemanes a 10 años también descendieron por motivos similares.
El Banco de Japón mantuvo su tipo de referencia en el 0,5 %, el más alto desde 2008, en línea con las expectativas. El banco central se mantuvo cauteloso en medio de las tensiones geopolíticas y los problemas comerciales sin resolver con Estados Unidos. Confirmó sus planes de reducir gradualmente las compras de bonos, lo que indica un lento cambio de su postura ultraexpansiva.
Las ventas minoristas en EE. UU. cayeron un 0,9 % en mayo, lo que supone la mayor caída mensual desde enero. El descenso fue generalizado, liderado por las ventas de automóviles, los materiales de construcción y las gasolineras, ya que los consumidores redujeron sus gastos ante la posibilidad de subidas de precios relacionadas con los aranceles.
La inflación anual del Reino Unido se moderó ligeramente hasta el 3,4 % en mayo, impulsada por la caída de los costes del transporte y la vivienda. La corrección de los datos sobre el impuesto sobre los vehículos también contribuyó al descenso. Sin embargo, los precios de los alimentos y los artículos para el hogar registraron aumentos, y la inflación general de los servicios se mantuvo elevada.
La inflación de la zona euro descendió al 1,9 % en mayo, por debajo del objetivo del 2 % del BCE. La caída se debió principalmente a la fuerte desaceleración de la inflación de los servicios y a la bajada de los precios de la energía. La inflación subyacente también cayó a su nivel más bajo desde principios de 2022.
Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. descendieron ligeramente hasta las 245 000 a mediados de junio, pero se mantuvieron cerca de los máximos recientes, lo que apunta a un debilitamiento gradual del mercado laboral. Las solicitudes continuadas se mantuvieron cerca de sus niveles más altos en más de tres años.
La Reserva Federal mantuvo los tipos estables en el 4,25 %-4,50 %, manteniendo una postura cautelosa. Sigue esperando dos recortes a finales de 2025, pero revisó a la baja sus perspectivas económicas, proyectando un crecimiento más lento y una inflación más alta debido a los efectos de los aranceles.
El Banco de Inglaterra mantuvo los tipos en el 4,25 % en una votación de 6 a 3. Tres miembros apoyaron un recorte al 4 %. El Banco de Inglaterra advirtió de los riesgos de inflación derivados de la incertidumbre energética y comercial, al tiempo que señaló el lento crecimiento del PIB y la relajación de las condiciones del mercado laboral.
El dólar se mantuvo firme gracias a los flujos hacia activos refugio ante la escalada de tensiones en Oriente Medio. La postura cautelosa de la Fed y los riesgos relacionados con el comercio respaldaron al billete verde. El yen se recuperó gracias a los sólidos datos de inflación y las señales halcones del Banco de Japón. El euro se mantuvo estable en medio del tono halcón del BCE, mientras que la libra esterlina cayó tras la decisión dividida del Banco de Inglaterra.
El oro cayó a su mínimo en una semana, cerca de los 3350 dólares, ya que los inversores vendieron para cubrir las pérdidas generalizadas del mercado. Las preocupaciones por los tipos de interés y las tensiones en Oriente Medio añadieron presión. La plata también bajó tras el reciente repunte, afectada por la recogida de beneficios y la noticia del descubrimiento de un yacimiento de metales de gran tamaño en Argentina.
Los mercados bursátiles estadounidenses cerraron con resultados mixtos. El Nasdaq y el S&P 500 se mantuvieron estables, mientras que el Dow Jones cerró con ligeras pérdidas. Los valores minoristas y de consumo registraron un rendimiento inferior, mientras que el sector tecnológico mostró un comportamiento dividido, con ganancias en Microsoft y Netflix y pérdidas en Meta y Google.
El dólar estadounidense se fortaleció el viernes después de que el presidente Trump anunciara un arancel del 35 % sobre las importaciones canadienses y señalara posibles aranceles de la UE, lo que aumentó la demanda de refugios seguros.
El dólar se debilitó el jueves después de que las actas de la Fed revelaran que los responsables políticos consideran probable una bajada de tipos a finales de este año, lo que empujó a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro y al alza el euro y la libra.
Detalle Las materias primas caen mientras los mercados se preparan para las actas del FOMC (07.09.2025)El EUR/USD cayó hacia 1,1700 antes de las actas del FOMC, mientras que el yen japonés se debilitó por debajo de 147 por tercera sesión consecutiva, debido al agravamiento de las tensiones en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón.
DetalleÚnase a nuestro canal de Telegram y suscríbase gratis a nuestro boletín de señales de trading.
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