如何应对分歧？

对于投资者和交易员而言，制定金融市场的交易策略是一个持续的学习过程。技术分析尤其成为许多投资者不可或缺的工具。价格变动、交易量和指标构成了这些分析的基础。
技术分析中经常使用的一个概念是背离。背离是指资产价格与技术指标之间的差异。这些差异通常被解释为潜在趋势反转的信号。
在本文中，我们将仔细研究背离的概念及其应用。

什么是背离？

当资产价格变动与技术指标变动方向相反时，就出现了背离。这种情况通常表明当前市场趋势正在减弱或可能逆转。

背离可以作为评估价格变动速度和力度的有效工具，尤其是与动量指标结合使用时。投资者可以正确分析这些背离，以确定潜在的买入或卖出机会。

背离分为两大类：

• 当价格下跌，但指标显示上升趋势时，就会出现正背离。
• 而负背离则出现在价格上涨，但指标显示下降趋势时。

背离能告诉我们什么？

背离在技术分析中用于捕捉潜在趋势变化的早期信号。资产价格变动与技术指标之间的差异为投资者提供了当前趋势可能失去动力或可能逆转的线索。

当用于趋势跟踪策略时，它可以成为有效的信号源。特别是在趋势即将结束时，市场可能仍然看起来在向上或向下移动，但指标可能开始显示不同的趋势。这表明投资者应该重新评估其当前头寸或寻找新的机会。

背离提供的信息对短期交易者和长期投资者都很有价值。短期交易者密切关注信号，以便快速做出反应，而长期投资者则可以提前发现主要趋势反转。

背离在哪些指标中会出现？

背离经常出现在某些技术指标中，这些指标通常提供有关价格走势的动能或强度的信息：

• RSI（相对强弱指数）：RSI用于衡量价格变动的速度和幅度。价格与RSI之间的背离可能预示着潜在的趋势变化。
• MACD（移动平均线聚合背离）：MACD用于分析短期和长期移动平均线之间的关系。价格与MACD线之间的背离可能预示着趋势减弱。
• 随机震荡指标：随机震荡指标用于衡量资产收盘价相对于其在特定时期内的高点和低点。当价格走势与随机震荡指标出现背离时，可能预示着趋势即将反转。
• CCI（商品通道指数）：CCI用于衡量价格偏离其平均走势的程度。价格与CCI之间的背离通常预示着超买或超卖状况，表明趋势可能反转。
• 动量指标：其他衡量价格变动速度的动量指标也经常出现背离。这些背离通常表明趋势正在放缓或即将逆转。

交易背离的示例

在上图中，我们以资产X的价格变动与RSI指标之间的背离为例。

资产X的价格随着时间的推移而上升，而RSI指标开始下降，与价格走势方向相反。这表明两者出现背离，并提供了潜在趋势反转的线索：

• 在整个图表中，资产价格通常呈上升趋势。乍一看，这可能表明强劲的上升趋势。
• 然而，RSI指标却显示相反的方向。当价格上升时，RSI指标却呈下降趋势。这表明资产的动能正在减弱，趋势强度正在减弱。
• 这种背离意味着价格的上升趋势可能不会持续，趋势反转可能会发生。RSI的下降是价格行为可能很快反转的早期信号。

图表上的RSI背离

CCI 偏离图表

图表上的随机背离

动量指标 图中背离

MACD 指标在图表上的背离

背离交易技巧

背离为交易者提供了预测趋势变化并做出战略交易决策的宝贵机会。然而，为了正确分析背离并准确解读这些信号，需要考虑一些重要因素。

下面，我们将重点介绍一些在背离交易时需要牢记的关键技巧。

确保正确识别背离

在背离交易中，最重要的步骤之一就是正确识别背离。错误识别背离可能会导致错误的交易决策。因此，您需要确保观察到价格变动和指标之间的真正背离。

价格和指标朝不同方向变动并不总是意味着背离。这些信号仅在特定指标（如RSI、MACD）和特定条件下有效。

此外，要确认背离，您需要在图表上看到清晰的结构。通常情况下，小幅或暂时性的波动可能会产生误导。因此，在较长的时间范围内分析背离可以提高信号的准确性。

在连续的顶部和底部画线

在背离交易中，一个重要步骤是在连续的顶部和底部画线。识别价格变动和指标中的清晰结构有助于您更轻松地发现背离。通过标记价格变动的顶部和底部并在它们之间画线，您可以更清楚地观察背离信号。

在上面的例子中，您可以看到在资产价格和RSI指标的连续顶部和底部上绘制的线。当价格上升时，RSI指标显示下降。

仅连接顶部和底部

在背离交易中，重要的是仅连接价格变动和指标的顶部和底部，以阐明分析并减少干扰。这种方法使价格和指标之间的背离更加明显，并帮助交易者获得更清晰的信号。

关注价格

在背离交易中，最重要的因素始终是价格变动。虽然指标衡量价格的动量和强度，但根据价格走势做出决策始终是最好的方法。

指标显示的背离只有在价格变动支持的情况下才有意义。因此，在解读背离信号时，您应该优先观察价格方向，并考虑关键支撑/阻力位。

关注价格有助于您在交易时做出更明智的战略决策。背离信号并不总是能保证趋势反转，因此密切关注结构变化和价格走势应该是您做出买入或卖出决策的主要指导。

保持价格和指标的垂直波动

保持价格变动和指标的垂直波动，可以确认价格顶部和底部与指标顶部和底部在同一时间范围内重合。如果价格变动和指标在不同的时段形成顶部和底部，则可能导致错误信号。

观察斜率

背离交易中的另一个重要因素是价格和指标的斜率。价格和指标的顶部或底部之间的斜率提供了有关趋势强度和方向的重要线索。如果价格走势呈上升斜率，而指标呈下降斜率，则可能是一个强烈的背离信号。

当价格和指标的斜率相反时，通常表明趋势减弱或可能出现逆转。然而，在评估这些斜率时，必须同时考虑价格变动和指标的总体方向和动能。

尝试在更长的时间范围内捕捉背离

分析更长的时间框架有助于捕捉更可靠的信号。在较短的时间框架内出现的背离通常波动较大且容易误导，从而导致错误的交易决策。在更长的时间框架内，市场走势更清晰、更明确，从而提高信号的准确性。

使用背离的优势

• 背离表明趋势的强度正在减弱或可能逆转，使交易者能够尽早发现趋势变化。
• 通过识别价格走势和指标之间的差异，它有助于做出更可靠的买卖决策。
• 它是一种灵活的分析方法，可用于短期和长期，适用于不同的投资策略。
• 发出潜在趋势反转的信号可以帮助您退出风险头寸，从而改善您的风险管理。

使用背离的局限性

• 背离并不总是提供准确的信号。市场波动和短期波动可能会导致错误的背离信号。
• 它可能表明趋势反转，但无法确定反转时间。因此，趋势反转可能比预期花费更长的时间。
• 仅凭它不足以做出买入或卖出决策。它需要其他技术分析工具和指标的支持。
• 只关注背离信号可能会导致投资者忽略重要的价格走势和支撑/阻力位。
• 在强劲趋势中，背离信号可能会产生误导。当价格走势获得动力时，信号可能会失效。

常见问题

RSI背离何时形成？

当价格走势与RSI指标朝相反方向移动时，就会出现RSI背离。例如，当价格上升而RSI下降时，这被视为负背离；当价格下降而RSI上升时，这被视为正背离。这些情况通常发生在趋势减弱或逆转时。

如何用其他指标支持背离？

用其他技术分析工具支持背离信号可以提高信号的可靠性。可以使用MACD、随机震荡指标和移动平均线等指标。MACD跟踪动量变化，而随机震荡指标显示价格是否处于超买或超卖区域。移动平均线有助于了解长期趋势方向。

如何判断背离何时反转？

要确定背离何时逆转，价格变动必须再次与指标保持一致。例如，如果出现负向背离，价格继续上涨，但RSI也开始再次上升，这可能表明背离已经结束。同样，在正向背离中，如果价格和指标开始朝同一方向移动，则背离可能已经结束。

背离和趋同之间有什么区别？

当价格走势和指标朝相反方向移动时，就出现了背离；而趋同是指价格走势和指标朝相同方向移动。趋同通常表明当前趋势正在加强，而背离则表明趋势正在减弱或可能逆转。

可以利用背离信号进行剥头皮交易吗？

背离信号通常在较长时间范围内更可靠，但也可用于短期交易。然而，对于剥头皮交易，背离信号可能不够快。剥头皮交易时，必须注意市场波动，并用其他指标来支持信号。

背离策略可用于算法交易系统吗？

是的，背离策略可用于自动化和算法交易系统。技术分析软件和算法交易程序可以自动检测指标和价格走势之间的差异并执行交易。然而，这些系统需要经过适当的优化和测试，以确保它们能够有效运行。

反复出现的背离信号是否可靠？

反复出现的背离信号可能表明趋势正在减弱。然而，如果信号过于频繁，则可能是市场波动性较高或价格盘整的结果。重要的是，应使用其他技术分析工具来确认此类信号。

背离如何用于价格缺口？

价格缺口通常出现在开盘价和前收盘价之间，通常在高波动性期间出现。价格缺口中形成的背离有助于预测缺口之后的走势和方向。然而，这些缺口中的信号可能更加波动和短暂。

负向和正向背离之间有什么区别？

当价格上升而指标下降时，就会出现负向背离，这通常预示着下降趋势即将到来。当价格下降而指标上升时，就会出现正向背离，这表明上升趋势可能即将开始。负向背离通常出现在超买市场，而正向背离则出现在超卖市场。