什么是支持和抵抗？

支撑位和阻力位是金融市场的两个关键指标。对这些指标进行准确分析有助于投资者做出正确的投资决策。各个市场的投资者，尤其是股票市场的投资者，都会密切关注支撑位和阻力位。

支撑位和阻力位是价格变动可能暂停或反转的点位。虽然这些点位为市场交易的任何资产提供了洞察力，但不应将其作为唯一工具单独使用。

支撑位表示预计下降趋势将停止的价位。相反，阻力位表示上升趋势可能暂停的价位。

什么是支撑位？

支撑位是指资产价格下跌趋势可能停止并可能反转的价格点。这通常是由于在该价格点买盘兴趣增加。

当资产价格达到支撑位时，买家倾向于以较低的价格购买，从而为价格再次上涨创造了潜力。因此，达到支撑位的资产可能是一个买入机会。

然而，需要注意的是，支撑位本身并不能保证反转。如果价格跌破该支撑位，则可能导致急剧下跌。

什么是阻力位？

阻力位是投资者洞悉交易资产未来潜在价格走势的主要指标之一。

阻力位是指资产价格上涨趋势趋于暂停并可能反转的价格点。该价格点通常被视为资产在卖方开始主导市场之前可能达到的最高点。

从历史上看，阻力位是指资产先前停止上涨并出现抛售兴趣的价格点。当价格达到阻力位时，卖家可能会获利了结。这增加了抛售压力，并可能导致价格再次下跌。

计算支撑位和阻力位

以下是确定和计算的关键因素：

• 历史价格走势：分析过去的价格走势，以确定资产先前在哪里获得支撑。
• 趋势线：绘制趋势线，连接形成支撑位的价格低点。
• 斐波那契水平：根据资产过去的价格走势，利用斐波那契回调水平确定潜在的支撑位。

我们将在本文的下一章中解释每个因素。但就目前而言，让我们关注计算背后的逻辑。

如何计算支撑位？

如今，许多市场都提供自动计算支撑位和阻力位的工具，使投资者更容易确定这些关键的价格点。然而，仅凭这些工具是不够的。为了准确地确定支撑位，还需要进行技术分析。

这些支撑位通常以水平线的形式出现在价格图表上，表明支撑位的价格范围。

如何计算阻力位

计算阻力位需要确定资产价格之前停止上涨的点。这些水平线可以帮助交易者洞悉价格反转或上升趋势暂停的潜在信号。

在计算阻力时，可能会出现价格经过多次测试但未能突破的点。这表明这些水平存在强大的抛售压力。

支撑位和阻力位突破

支撑位和阻力位对交易者来说至关重要，但不能保证确定性。有时，这些水平可能会被突破，从而为交易者带来显著的结果。

突破支撑位

当支撑位被突破时，意味着资产价格已经跌破之前建立的支撑点，这意味着下跌趋势仍在继续。在这种情况下，之前的支撑位通常会成为新的阻力位。

突破阻力位

相反，当阻力位被突破时，表明资产价格已经超过了之前建立的阻力点。这种突破表明上升趋势仍在继续。

当价格突破阻力位时，之前的阻力位就变成了新的支撑位。

突破的含义

• 由于交易者会对新的价格水平做出反应，因此突破通常会导致波动性增加。
• 根据方向的不同，突破可以为多头和空头头寸提供交易机会。
• 突破有时可能表明趋势反转，特别是当其他技术指标也证实时。

例如，如果一只股票的支撑位在50美元，跌破该价位后可能会继续下跌至45美元或更低。另一方面，如果同一只股票突破100美元的阻力位，则可能会升至110美元或更高。

影响突破的因素

影响突破的因素主要有两个：

• 市场情绪：正面或负面的新闻、财报或经济数据都会带来强劲的买盘或卖盘压力，从而导致突破。
• 交易量：突破期间的高交易量表明市场兴趣浓厚，可以确认突破的有效性。

如何确定支撑位和阻力位

确定支撑位和阻力位需要使用各种工具和指标，这些工具和指标能够提供重要的信息，帮助投资者判断何时应该买入或卖出资产。这些支撑位和阻力位对于做出明智的交易决策和制定有效的策略至关重要。

以下是确定支撑位和阻力位的一些常用方法

历史价格走势

观察过去的价格走势，例如之前的高点、低点以及收盘价，可以帮助交易者确定关键支撑位和阻力位。根据过去的交易活动，这些历史水平可以表明价格可能难以突破的位置。

例如，如果一只股票历史上一直难以突破75美元，并且一直以50美元为支撑位，那么这些水平可以分别标记为阻力位和支撑位。

斐波那契回调水平

交易者可以利用斐波那契比率（如38.2%、50%和61.8%）来确定潜在的反转水平，即价格大幅波动后可能获得支撑或阻力。

假设某只股票从50美元涨到100美元。应用斐波那契回调水平，您可能会发现支撑位在76.4美元（61.8%回调），阻力位在61.8美元（38.2%回调）。

趋势线

趋势线是根据前一天的最高价、最低价和收盘价计算得出的，枢轴点及其相关的支撑位和阻力位为理解潜在的价格走势提供了框架。

如果一只股票反复上涨至60美元，又下跌至40美元，在这些水平上绘制水平线有助于识别支撑位和阻力位。

支撑位和阻力位的心理

了解支撑位和阻力位背后的心理，可以更深入地洞察市场行为，帮助交易者更有效地预测价格走势。

支撑位心理

示例1：坚定的买家

假设有一群买家一直在支撑位50美元附近购买股票。当股价升至55美元时，他们对自己的决定感到满意。这些买家可能会在50美元的价格下追加买单，从而在该价位形成需求区。他们愿意在支撑位买入更多股票，从而巩固了该支撑位，因为他们认为50美元的价格很划算。

示例2：犹豫不决的买家

另一组投资者可能考虑过在50美元的价格买入股票，但犹豫不决，错过了机会，因为价格涨到了55美元。这些投资者感到后悔，决定在股票回落到50美元时买入，从而增加了这一价位上的潜在需求。他们对50美元的第二机会的预期加强了支撑。

示例3：先前的卖家变成买家

第三类投资者在40美元买入股票，在50美元卖出，但股价却一路攀升至55美元。他们后悔过早卖出，打算在股价再次跌至50美元时回购股票。这种从卖出到买入的情绪转变有助于支撑位的需求，进一步巩固支撑位。

阻力位心理

示例4：后悔的持有者

现在，我们来考虑一下阻力位。假设股价升至55美元，然后回落至50美元，这是最初由不同投资者买入的价格。那些没有在55美元卖出的人可能会感到后悔，并决定在价格再次达到55美元时卖出。当股价再次接近55美元时，这些投资者和其他人一起卖出股票，形成抛售压力，并在55美元形成阻力位。

例5：获利回吐的卖方

以较低价格买入股票的投资者也可能将55美元视为最佳获利点。当价格达到55美元时，他们便卖出股票，从而增加供应量并强化阻力位。这种在预期的高点集体卖出的行为会形成一道价格难以逾越的壁垒。

支撑位和阻力位的作用转换

技术分析中的一个基本概念是支撑位和阻力位的作用转换。当阻力位被突破时，它通常会成为支撑位，反之亦然。

这种现象的发生是因为供需动态发生了变化。例如，如果价格跌破支撑位，该支撑位现在将成为阻力位，因为那些在支撑位买入的交易者可能会卖出以实现盈亏平衡或减少损失。

相反，当价格突破阻力位时，它就变成了新的支撑位，因为错过最初买入机会的交易者现在愿意在阻力位买入，期待价格继续上涨。

阻力位变为支撑位的示例

该图展示了阻力位变为支撑位的经典示例。最初，价格难以突破红色标记的阻力位。经过多次尝试，价格最终突破了阻力位并继续上涨。一旦价格回调，之前建立的阻力位就成为新的支撑位，由绿线表示。

在图表中，价格多次未能突破该水平，表明存在强大的抛售压力。

在突破阻力位后，价格回撤并在之前的阻力位获得支撑。这一点对于交易者来说非常重要，因为它可以提供新的切入点。

支撑位变为阻力位的示例

支撑位变为阻力位是技术分析的一个重要方面。当资产价格跌破支撑位，然后返回测试同一水平时，该水平就变成了阻力位。

这种变化反映了市场情绪的转变，之前认为该水平是买入机会的买家现在将其视为卖出门槛。

从提供的图表中，我们可以观察到一个支撑位向阻力位的转变。
最初，价格受到34美元左右的支撑，如绿线所示。由于买家入市阻止价格进一步下跌，该支撑位得以维持。
价格最终跌破34美元的支撑位后，大幅下跌。当价格后来试图上涨时，却难以突破34美元，该价位现已成为阻力位，用红线标示。卖方出现在该价位，巩固了这一新的阻力位，价格难以逾越。