疲软的就业数据公布后，美元指数下跌，引发人们对美联储政策的质疑。财政部长贝森特重申支持强势美元，并否认特朗普正在向美联储施压要求降息。市场仍预计今年将降息两次，每次25个基点。由于特朗普的关税和中国采取的报复措施加剧了不确定性，欧元兑美元汇率升至1.04美元以上。欧洲央行降息，并可能进一步放松政策，市场预计到12月存款利率将降至1.87%。尽管英国央行降息25个基点，英镑仍收高，交易员预计今年还将降息三次。
在央行购买、避险需求和贸易紧张局势的推动下，黄金价格创下历史新高，连续六周上涨。美联储降息和全球宽松政策预期也支撑了金价。白银飙升至32.50美元，有望实现六周内第五次上涨。美元走软、贸易紧张局势缓解和强劲的工业需求使白银保持看涨，白银协会预计市场将连续一年出现赤字。
美国10年期国债在大幅回调后，本周收盘价预计约为4.43%。与此同时，2年期国债保持相对平稳，本周收盘价预计为4.23%。英国央行本周早些时候将利率下调25个基点，10年期国债收益率已回调至4.46%。
截至1月25日当周，美国首次申请失业救济人数减少16,000人，至207,000人，远低于市场预期。这是数月来首次申请失业救济人数的最低水平，表明尽管经济前景堪忧，劳动力市场仍表现出韧性。
欧元区1月通胀率升至2.5%，超出预期的2.4%，达到2024年7月以来的最高水平。能源价格上涨（1.8%，12月为0.1%）是通胀率上升的主要原因，而服务和食品通胀率则有所缓解。核心通胀率连续第五个月稳定在2.7%，略高于预期。
PMI指数从12月的49.4上升至51.2，表明经济在六个月来首次出现增长。新订单增加，但出口需求仍然疲软。就业继续增加，而投入成本和售价加速上涨。商业信心创下34个月以来的新高。
该指数攀升至50.9，结束了26个月的萎缩。新订单激增（55.1对52.1），而生产和就业也有所改善。钢铁、铝和铜的价格压力加剧，而塑料树脂和柴油的价格则有所下降。
职位空缺降至760万个，低于预期的800万个，表明劳动力市场正在降温。职位空缺减少的行业包括专业服务、医疗保健和金融，而艺术和娱乐行业则有所增加。就业人数增至550万，离职人数略有增加。
私营部门就业人数增长183,000，超出预期的150,000。面向消费者的行业推动就业增长，而制造业则落后。在职员工和换工作者的年度薪资增长分别放缓至4.7%和6.8%。
该指数从12月的56.8降至52.9，为4月以来最慢扩张速度。就业增速达到2022年以来的最高水平，而劳动力和材料成本上升推高了产出价格。
服务业PMI从54降至52.8，低于预期。商业活动和新增订单放缓，而就业和出口订单加速。价格压力有所缓解，但仍居高不下。
英国央行将利率下调25个基点至4.5%，这是自8月份以来的第三次降息。投票结果是一致的，出乎意料的是，原本预计会有8比1的分歧，两名鹰派成员支持降息50个基点。由于经济表现疲软，增长预期下调。
工资增长0.5%，达到35.87美元，超出预期的0.3%。同比增长达到4.1%。
美国新增就业人数14.3万，低于预期的17万。医疗保健和零售行业就业人数增长最快。11月和12月的就业人数合计上调10万。
失业率降至4.0%，为5月份以来的最低水平，劳动力参与率上升至62.6%。
就业数据疲软后，美元指数下跌，引发人们对美联储降息的质疑。财政部长贝森特重申了强势美元政策，并否认特朗普向美联储施压。市场仍预计今年将降息两次，每次25个基点。由于特朗普的关税政策加剧了不确定性，欧元兑美元汇率攀升至1.04美元以上，欧洲央行暗示将进一步放松政策。加拿大央行暗示将采取温和政策并计划购买债券，加元随之走强。日本央行董事会成员田村呼吁将政策利率下调1%，日元创下两个月来新高。英国央行降息25个基点后，英国交易员预计该行将进一步降息。
在央行购买和贸易紧张局势的推动下，黄金创下历史新高，连续六周上涨。特朗普的关税威胁和美联储降息预期也提供了支撑。白银受益于美元走弱和工业需求，飙升至32.50美元。白银协会预测，2025年白银将再次出现供应短缺。
美元指数走弱，推动美国股指本周上涨。表现最好的指数是纳斯达克指数，上涨近1.4%。与此同时，标准普尔500指数和道琼斯指数均上涨约0.5%。
领涨的股票包括英伟达，其股价上涨了4.5%。紧随其后的是Netflix和Meta，分别上涨了约2%。另一方面，苹果和Meta本周表现不佳，分别下跌了2%和3%。表现最差的是特斯拉，下跌了8%。
The U.S. dollar firmed as markets awaited new tariff details from the White House, fueling volatility across currencies and commodities.
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