什么是趋势跟踪？

趋势跟踪的核心原则是：“趋势是你的朋友”。这意味着交易者寻找价格中已形成的趋势，无论是上升还是下降，并按照趋势的方向进行交易，并期待趋势继续发展。

趋势跟踪策略与其他策略的区别在于其简单性和客观性。它不是依靠预测，而是对市场当前走势做出反应。交易者不会试图猜测市场走向，而是跟随市场已经形成的趋势。

趋势跟踪如何运作

趋势跟踪通过识别市场趋势（上升趋势（看涨）或下降趋势（看跌））并按照该趋势的方向进行交易来运作。主要思路不是预测趋势何时开始或结束，而是在趋势明确确立后顺势而为。

与反转或逆向策略不同，趋势追随者不会试图捕捉顶部或底部。相反，他们旨在从趋势的大部分中获利，并接受可能稍晚进入和趋势开始反转后退出。

关键原则：“高买高卖”/“低卖低买

这种思维方式似乎违反直觉，特别是对于被教导“低买高卖”的新交易者。在趋势跟踪中，一旦确认趋势，立即进入仓位，可以增加把握强劲持续走势的可能性。

趋势跟踪的三个核心要素

1. 趋势识别
2. 交易者利用技术指标、价格走势或图表形态，识别是否存在强劲且持续的方向性走势。
3. 入场策略
4. 一旦确认趋势，交易者就按照相同的方向进入仓位，在上升趋势中做多，在下降趋势中做空。
5. 出场策略
6. 出场与进场同样重要。大多数趋势追随者使用追踪止损、移动平均线或价格突破来确定何时平仓并锁定利润。

市场心理和动量的作用

趋势追随策略利用了人群行为。当许多交易者和机构朝同一方向移动时，就会形成强大的动量。趋势追随者顺应动量而非与之对抗，旨在把握市场情绪中的有利一面。

识别市场趋势

在追随趋势之前，您需要确定趋势是否存在。识别真正的趋势是任何趋势追随策略的基础。如果没有明确的方向性，入市可能会导致错误信号和不可预测的结果。

市场趋势的类型

市场通常会朝三个方向发展：

• 上升趋势（看涨趋势）：特点是高点和低点越来越高。价格稳步攀升，买盘压力占主导地位。
• 下降趋势（熊市趋势）：以较低的高点和较低的低点为特征。卖出压力占主导地位，价格持续下跌。
• 横向趋势（区间波动市场）：价格在水平范围内波动，没有明确的方向。趋势追随者通常避免在这种没有趋势的情况下进行交易。

趋势识别的工具和技术

交易者有几种工具和方法来确认趋势：

• 移动平均线（MA和EMA）：最常用的指标之一。如果价格持续高于移动平均线，则表明趋势向上。短期MA与长期MA交叉也是常见的信号。
• 趋势线和通道：绘制连接波动高点或低点的趋势线可以直观地确认趋势方向。通道有助于确定趋势中的支撑位和阻力位。
• 价格行为：观察市场结构，如更高的高点/低点或更低的高点/低点序列，无需指标即可提供有价值的线索。
• 突破：突破盘整区或前高/低可能表明新趋势的开始。
• 成交量确认：成交量增加支撑的趋势被认为更可靠，因为它们表明市场参与者积极参与。

过滤真实趋势中的噪音

并非每一次价格变动都是趋势性的。市场充斥着短期波动，通常被称为“噪音”，可能会误导交易者。趋势跟踪的关键技能是过滤掉这些噪音，只关注由结构、动量以及有时是交易量支撑的持续性变动。

最著名的趋势跟踪案例

趋势跟踪已经使用了数十年，其有效性通过多年来许多著名的案例得到了证明。以下是一些最著名的案例：

黄金牛市（2001-2011）

长期上升趋势 从2001年的270美元/盎司上涨到2011年的1900美元/盎司以上。

这是宏观经济担忧和货币贬值驱动的持续、长期趋势的典型例子。许多使用移动平均线或突破系统的策略都抓住了这一趋势的大部分。

比特币抛物线趋势（2020-2021）

爆炸性上升趋势 从2020年9月的10,000美元到2021年11月的约69,000美元。

这是加密货币牛市中最戏剧性的一次，非常适合使用动量和突破策略的趋势追随者。它还表明了社会和投机动力如何推动价格远远超出传统估值指标。

英伟达股票繁荣期（2022-2024）

爆炸性股票上升趋势 从2022年10月的140美元到2024年3月的900多美元。

英伟达的走势是人工智能驱动的股票趋势中最清晰的一个，它势头强劲、基本面稳健，机构投资者也不断买入。许多波段交易者和持仓交易者通过每日和每周图表上的趋势跟踪策略捕捉到了这一趋势。

趋势跟踪的核心指标

趋势跟踪在很大程度上依赖于技术指标来帮助交易者识别、确认和把握趋势。这些指标提供的客观数据可以指导交易者的进场和离场决策，减少情绪偏差，提高交易的一致性。

以下是趋势跟踪系统中使用最广泛的一些指标：

1. 移动平均线（MA和EMA

移动平均线可以平滑价格数据，帮助交易者了解市场的整体走向。

• 简单移动平均线（SMA）：以过去一段时间内的收盘价求平均值（例如50天SMA）。
• 指数移动平均线（EMA）：对近期价格给予更多权重，使其对市场变化反应更灵敏。

常见用法：

• 价格高于长期移动平均线表明上升趋势。
• 移动平均线交叉（例如50 EMA交叉200 EMA）是典型的趋势跟踪信号。

2. 移动平均线收敛散度（MACD

MACD是一种基于两条EMA（通常是12和26周期EMA）之间差值的动量指标。它包括一条信号线和一条直方图，用于显示强度和方向。

在趋势跟踪中：

• MACD线穿过信号线上方可能确认看涨势头。
• MACD和价格之间的背离可能预示着趋势减弱。

3.平均方向指数（ADX

ADX用于衡量趋势强度，与趋势方向无关。其范围从0到100：

• 低于20：趋势较弱或市场横盘
• 20-40：趋势正在形成
• 高于40：趋势较强

提示：将ADX与其他指标结合使用，以确认市场趋势以及何时退出市场。

4. 抛物线转向指标（Stop and Reverse）

抛物线转向指标（Parabolic SAR）在价格上方或下方绘制点，以指示趋势方向和潜在反转点。

• 价格下方的点：上升趋势
• 价格上方的点：下降趋势

使用案例：

动态止损和追踪止损的理想选择。

5.一目均衡表（Ichimoku Cloud

这是一个综合指标，可在一览中提供趋势方向、支撑/阻力和动量的洞察。

• 价格高于云：看涨
• 价格低于云：看跌
• 云持平：潜在盘整

虽然看起来复杂，但许多趋势跟踪交易员一旦掌握了它，就会发现它具有深度和清晰度。

这些指标各有其优点，许多交易员会结合使用这些指标进行确认。关键是选择与您的交易风格、时间框架和风险承受能力相匹配的工具，然后严格遵循。

进入趋势并退出趋势

成功的趋势跟踪策略不仅在于发现趋势，还在于知道何时进入和如何退出。 明智的入场点使您处于走势的起点或中间；当趋势转变时，明智的退出点可保护您的资本并锁定利润。

让我们来分解这两个部分：

进入趋势：捕捉走势

趋势追踪进场法的目标是在趋势得到确认后，趁势而入，但要在趋势失去动力之前。

常见的进场方法包括

• 移动平均线交叉
• 一个经典的信号：当短期移动平均线（如50 EMA）向上穿越长期平均线（如200 EMA）时，表明牛市趋势正在形成。反之则表明可能形成熊市趋势。
• 突破盘整
• 当价格在横盘一段时间后突破关键阻力位（或跌破支撑位），这通常预示着新趋势的开始。
• 回调入场
• 一些交易者不选择在突破时入场，而是等待价格回调至关键支撑位（在上升趋势中）或阻力位（在下降趋势中）时再入场。这样可以提高风险回报率。
• 指标确认
• 在入市前，使用ADX或MACD等工具确认趋势强度。

退出趋势：让市场告诉你何时结束

趋势追随者不会试图预测顶部或底部，而是让市场决定趋势何时结束。此时退出规则就很重要。

常见的退出技术：

• 追踪止损
• 止损点随价格变动。当趋势持续时锁定利润，但如果市场出现大幅逆转，则平仓。
• 移动平均线突破
• 当收盘价低于关键移动平均线（在上升趋势中），可能预示着趋势的终结。
• 抛物线转向指标或一目均衡表退出信号
• 两者都根据动能变化提供动态退出点。
• 固定利润目标（在趋势跟踪中不常见
• 趋势追踪者通常避免设置固定止盈，但一些交易者如果拥有可靠的历史数据，或者将其与追踪止损相结合，则会使用固定止盈。

风险与回报的考量

成功的进场和出场总是与风险管理相一致：

• 不要在单笔交易中投入超过一小部分本金的风险。
• 确保您的潜在回报至少是风险的两到三倍。
• 遵守您的退出规则，不要因为恐惧而提前退出，也不要因为贪婪而坚持到底。

在趋势跟踪中，关键不在于总是正确，而在于抓住大的走势，弥补小的可控挫折带来的损失。力量在于过程，而非预测。

趋势跟踪中的风险管理

并非每笔交易都能保证盈利，但保护资本对于长期参与交易并捕捉大趋势至关重要。

首要规则之一是适当控制仓位。大多数趋势追随者每笔交易的风险仅占其账户的1-2%。这种方法有助于吸收一系列小额损失，而不会给交易余额造成不可逆转的影响。

止损订单是不可协商的。无论是固定、基于波动还是技术性的，止损都能限制您的损失，并在趋势未能发展时帮助您快速退出。

为了锁定利润，许多交易者使用追踪止损。这些止损会随着价格变动，在趋势保持强劲时保护收益，同时允许交易继续进行。

亏损是交易过程的一部分。在波动或横盘市场中出现一系列小额亏损是正常的。在这些时期保持纪律并避免情绪化决策非常重要。

趋势跟踪的最佳市场和时间框架

优点和局限性

与任何交易策略一样，趋势跟踪策略也有其优点和局限性。了解这两方面有助于交易者更现实地应用该策略，并根据其风险承受能力和市场条件对其进行改进。

趋势跟踪的优点

• 简单且基于规则：易于理解和遵循。
• 潜在的巨大利润：几次成功的交易可以弥补许多损失。
• 无情绪交易：基于规则而非感觉做出决策。
• 灵活：适用于不同的金融市场和时间段。
• 无需预测：根据市场行为而非可能发生的情况做出反应。

趋势跟踪的局限性

• 滞后信号：通常在趋势开始后进入交易。
• 虚假突破：动荡的市场可能造成多次小额亏损。
• 需要耐心：长期亏损或无明显趋势。
• 低胜率：多次小额亏损，很少出现大额盈利。
• 在横盘市场中挣扎：在没有明确趋势的情况下表现不佳。

关键要点

趋势跟踪就是与市场保持一致。虽然该策略存在亏损和虚假信号等挑战，但其优势在于简单、耐心和一致性。对于那些愿意相信这一过程的人来说，趋势跟踪在任何市场中都是一种永恒的交易方法。