Los mercados se mantuvieron cautelosos el jueves, mientras los inversores esperaban la esperada bajada de tipos del BCE y los importantes datos sobre el empleo en Estados Unidos que se publicarán el viernes.
Los débiles indicadores económicos de EE. UU., incluidos el empleo ADP y el PMI de servicios ISM, lastraron al dólar y elevaron los activos refugio como el oro y la plata. El EUR/USD se mantuvo por encima de 1,1400, mientras que el yen mantuvo sus ganancias y el GBP/USD encontró apoyo en los sólidos datos del PMI del Reino Unido. Ahora la atención se centra en las orientaciones de la presidenta del BCE, Lagarde, y en las expectativas de recorte de tipos por parte de la Fed.
| Hora | Divisa | Evento | Previsión | Anterior |
| 12:15 | EUR | Deposit Facility Rate (Jun) | 2.00% | 2.25% |
| 12:15 | EUR | ECB Marginal Lending Facility | 2.65% | |
| 12:15 | EUR | ECB Monetary Policy Statement | ||
| 12:15 | EUR | ECB Interest Rate Decision (Jun) | 2.15% | 2.40% |
| 12:30 | USD | Initial Jobless Claims | 236K | 240K |
| 12:45 | EUR | ECB Press Conference | ||
| 14:15 | EUR | ECB President Lagarde Speaks | ||
| 15:00 | EUR | German Buba Mauderer Speaks |
El par EUR/USD cotiza ligeramente por encima de 1,1400 a primera hora del jueves, mientras los mercados esperan la esperada bajada de tipos de 25 pb del BCE, que supondría su séptima bajada consecutiva, reduciendo el tipo de la facilidad de depósito al 2,00 %. La menor inflación de la zona euro respalda la flexibilización.
El dólar estadounidense se mantiene débil tras los decepcionantes datos del PMI de servicios del ISM y del empleo de ADP (+37 000), y ahora la atención se centra en las nóminas no agrícolas del viernes. Los mercados también esperan los comentarios de la presidenta del BCE, Lagarde, sobre las perspectivas de los tipos y las negociaciones comerciales entre la UE y EE. UU.
La resistencia clave se sitúa en 1,1460 y el primer soporte en 1,1320.
| R1: 1.1460 | S1: 1.1320 |
| R2: 1.1500 | S2: 1.1260 |
| R3: 1.1580 | S3: 1.1210 |
El yen japonés cotizó cerca de 142,9 el jueves, estable tras una subida del 1 % el miércoles impulsada por la debilidad generalizada del dólar estadounidense tras los débiles datos de empleo y servicios.
Los salarios reales de Japón cayeron por cuarto mes consecutivo en abril, con una inflación que superó los ingresos, lo que suscitó preocupación sobre las perspectivas económicas. A pesar de ello, el gobernador del Banco de Japón, Ueda, reafirmó su disposición a subir los tipos si se dan las condiciones de inflación y crecimiento.
La resistencia clave se sitúa en 144,40 dólares, mientras que el soporte principal se encuentra en 142,50 dólares.
| R1: 144.40 | S1: 142.50 |
| R2: 144.70 | S2: 142.10 |
| R3: 146.10 | S3: 141.50 |
El oro se mantuvo cerca de los 3370 dólares el jueves, respaldado por la demanda de refugio seguro después de que los débiles datos sobre los servicios y el empleo de ADP en EE. UU. reforzaran las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed este año.
La cautela de los inversores se acentuó cuando Trump duplicó los aranceles sobre el acero y el aluminio y describió al presidente chino, Xi Jinping, como «especialmente difícil» en las negociaciones comerciales. Los responsables de la Fed se mantuvieron cautelosos a pesar de los llamamientos de Trump a la flexibilización. Los mercados esperan ahora el informe sobre el empleo en EE. UU. del viernes para obtener más orientación sobre la política monetaria.
El primer soporte crítico para el oro se sitúa en 3320 $ y la primera resistencia se encuentra en 3385 $.
| R1: 3385 | S1: 3320 |
| R2: 3435 | S2: 3290 |
| R3: 3500 | S3: 3250 |
El GBP/USD bajó hasta alrededor de 1,3550 en la sesión asiática del jueves, retrocediendo ante el repunte del dólar estadounidense. Sin embargo, los débiles datos de EE. UU. podrían limitar una mayor caída: el PMI de servicios del ISM de mayo cayó hasta 49,9 y los datos de empleo de ADP mostraron solo 37 000 nuevas contrataciones, lo que llevó a Trump a calificar a la Fed de «demasiado tardía» y a presionar para que se recortaran los tipos.
En el Reino Unido, las cifras más sólidas del PMI respaldaron a la libra, con un PMI compuesto de 50,3 y un PMI de servicios de 50,9. Los exportadores británicos también acogieron con satisfacción la decisión de Trump de retrasar la subida prevista de los aranceles sobre el acero.
El primer soporte crítico para el oro se sitúa en 1,3425 y la primera resistencia se encuentra en 1,3600.
| R1: 1.3600 | S1: 1.3425 |
| R2: 1.3750 | S2: 1.3165 |
| R3: 1.3850 | S3: 1.2890 |
La plata se mantuvo en torno a los 34,50 dólares por onza el jueves, respaldada por los decepcionantes datos económicos de EE. UU. y el aumento de las tensiones comerciales. El informe de ADP mostró que en mayo solo se crearon 37 000 puestos de trabajo, lo que supone el menor aumento en más de dos años. El PMI de servicios del ISM también señaló una contracción, con una caída de los nuevos negocios y un aumento de los costes de los insumos, probablemente debido a los recientes aranceles.
El presidente Trump siguió instando a la Reserva Federal a recortar los tipos, aunque los responsables políticos se han mantenido cautelosos. En el frente comercial, Trump afirmó que alcanzar un acuerdo con el presidente chino, Xi Jinping, está resultando extremadamente difícil, lo que ha empañado aún más el ánimo del mercado.
El primer soporte crítico para el oro se sitúa en 33,65 y la primera resistencia se encuentra en 34,90.
| R1: 34.90 | S1: 33.65 |
| R2: 35.40 | S2: 32.80 |
| R3: 36.00 | S3: 32.50 |
Rendimientos de EE. UU. estables mientras empleo enfría apuestas de recortes (07 - 11 Julio)El dólar estadounidense cerrará la semana a la baja a pesar de los sólidos datos de empleo de junio (147 000 puestos de trabajo, 4,1 % de desempleo), ya que la incertidumbre fiscal y comercial lastró el ánimo. El euro se mantuvo justo por debajo de 1,18 dólares, respaldado por el optimismo en torno a la política del BCE y la postura cautelosa de la UE antes de las decisiones arancelarias de EE. UU. La libra se mantuvo estable después de que el primer ministro Starmer respaldara al ministro de Hacienda Reeves, y los mercados siguen esperando un recorte del Banco de Inglaterra en agosto. El yen está en camino de registrar ganancias semanales, respaldado por los sólidos datos de gasto de los hogares y la debilidad del dólar en medio de la incertidumbre comercial.
Detalle Los datos sobre el empleo en EE. UU. respaldan el tono moderado de la Fed (04.07.2025)El dólar estadounidense se mantuvo estable después de que el informe sobre el empleo no agrícola de junio mostrara la creación de 147 000 nuevos puestos de trabajo, lo que alivió los temores de recesión y respaldó las previsiones de futuras bajadas de tipos por parte de la Fed debido a la ralentización de la contratación en el sector privado. El EUR/USD se mantuvo cerca de 1,1760 en una jornada tranquila por festivo, mientras que el yen se situó en torno a 145 en medio de la incertidumbre sobre los aranceles.
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Solicitudes de desempleo en EE. UU. estables con leve mejoraLos últimos datos sugieren que, aunque el mercado laboral estadounidense sigue mostrando resistencia, están apareciendo signos de debilitamiento.
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