Ketegangan Tarif dan Prospek Fed Mendorong Penguatan Euro, Yen, dan Reli Logam (27.01.2025)

Pasar global bereaksi terhadap ketegangan perdagangan yang baru dan perubahan ekspektasi terhadap kebijakan bank sentral. Euro melemah terhadap dolar di tengah kekhawatiran atas tarif baru Presiden Trump, sementara yen menguat karena sinyal BOJ yang agresif dan data inflasi yang kuat. 

Emas memperpanjang kenaikan di atas $2.770, didorong oleh permintaan safe haven dan harapan pemangkasan suku bunga Fed, sementara perak tetap mendekati level tertinggi dalam enam minggu, didukung oleh kebutuhan industri yang berkelanjutan dan kendala pasokan. Para pedagang kini mengamati pembaruan Fed dan ECB yang akan datang, serta perkembangan perdagangan, untuk arah pasar lebih lanjut.

EUR/USD Stabil saat Data Inflasi PCE dan Fed Menjadi Fokus

Pasangan EUR/USD diperdagangkan mendekati 1,0464 pada hari Senin, sementara Indeks Dolar AS naik di atas 107,7, memulihkan kerugian minggu lalu. Hal ini menyusul pengumuman tarif dan sanksi Trump terhadap Kolombia, setelah Kolombia memblokir pesawat militer AS yang mendeportasi migran. Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu ini, meskipun Trump menekan untuk penurunan suku bunga, dengan penurunan pada bulan Maret masih memungkinkan. Pasar juga menunggu laporan indeks harga PCE, pengukur inflasi pilihan Fed.

Dari perspektif teknis, level resistensi pertama berada di 1,0490, dengan level resistensi lebih lanjut di 1,0515 dan 1,0550 jika harga menembus di atas. Pada sisi negatifnya, support awal berada di 1,0355, diikuti oleh level support tambahan di 1,0270 dan 1,0225.

JPY Menguat karena The Fed Pangkas Ekspektasi Penurunan Imbal Hasil

Yen Jepang mengawali minggu ini dengan kuat, didukung oleh permintaan safe haven di tengah kekhawatiran perang dagang yang kembali muncul dan kenaikan suku bunga BoJ yang agresif Jumat lalu. Optimisme atas negosiasi upah musim semi yang kuat juga memicu ekspektasi pengetatan BoJ lebih lanjut. Pasangan USD/JPY turun di bawah pertengahan 155,00-an, mendekati level terendah dalam satu bulan, meskipun sedikit pemulihan USD dapat membatasi kerugian.

Ekspektasi dua kali pemangkasan suku bunga Fed tahun ini, didorong oleh dorongan Trump untuk suku bunga yang lebih rendah, telah menekan imbal hasil Treasury AS, mempersempit kesenjangan imbal hasil AS-Jepang dan mendukung penguatan JPY. Para pedagang sekarang melihat data ekonomi makro AS yang akan datang untuk peluang jangka pendek.

Level resistensi utama tampaknya berada di 158,60, dengan penembusan di atasnya berpotensi menargetkan 160,00 dan 161,00. Pada sisi negatifnya, 154,90 adalah support utama pertama, diikuti oleh 153,40 dan 152,40 jika harga bergerak lebih rendah.

Permintaan Safe-Haven Dorong Emas ke Kenaikan Mingguan Keempat

Emas naik di atas $2.770 per ons pada hari Jumat, mendekati level tertingginya di bulan Oktober di $2.790, menyusul seruan Presiden Trump untuk segera memangkas suku bunga. Suku bunga yang lebih rendah meningkatkan daya tarik emas sebagai aset tanpa bunga, sementara ketidakpastian atas tarif yang diusulkan Trump dan kebijakan imigrasi mendorong permintaan untuk aset safe haven. Dolar AS yang lebih lemah semakin mendukung kenaikan emas. Investor sekarang fokus pada kebijakan bank sentral, dengan BoJ diperkirakan akan menaikkan suku bunga, Fed kemungkinan akan tetap stabil, dan ECB diantisipasi akan memangkas suku bunga. Emas berada di jalur untuk kenaikan mingguan keempat berturut-turut.

Secara teknis, level resistance pertama akan berada di level 2790. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2800 dan 2820. Di sisi negatifnya, 2730 akan menjadi level support pertama. 2660 dan 2630 adalah level berikutnya yang perlu diperhatikan jika level support pertama ditembus. 

GBP/USD Turun 0,20% karena Kekhawatiran Perang Dagang Mendongkrak Indeks Dolar

Pasangan GBP/USD mengawali minggu ini dengan penurunan, mundur dari reli hari Jumat ke level 1,2500, diperdagangkan di sekitar 1,2460, turun 0,20%, di tengah sedikit penguatan Dolar AS. Penurunan ini tidak disertai tekanan jual yang kuat atau bias bearish.

Indeks Dolar AS (DXY) pulih dari level terendah satu bulan karena permintaan safe haven meningkat menyusul tarif impor 25% Presiden Trump terhadap Kolombia. Hal ini terjadi setelah Kolombia memblokir pesawat militer AS yang membawa migran yang dideportasi. Trump memperingatkan tarif dapat naik hingga 50% minggu depan, meningkatkan kekhawatiran perang dagang global dan mengurangi selera risiko.

Level resistensi pertama untuk pasangan ini adalah 1,2430. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,2460 dan 1,2500. Pada sisi negatifnya, 1,2265 akan menjadi level support pertama. 1,2100 dan 1,2080 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Ketidakpastian Tarif dan Ekspektasi The Fed Menjaga Harga Perak Tetap Dekat Level Tertinggi

Harga perak turun di bawah $30,30 per ons pada hari Senin tetapi bertahan di dekat level tertinggi dalam enam minggu karena ancaman tarif Presiden Trump meningkatkan permintaan safe haven. Trump mengisyaratkan tarif 10% untuk impor Tiongkok mulai 1 Februari, menyusul ancaman tarif 25% untuk Meksiko dan Kanada. Harapan untuk pendekatan tarif yang lebih hati-hati masih ada, karena belum ada tindakan yang diambil.

Harga perak juga didukung oleh ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve, yang dapat melemahkan dolar dan meningkatkan permintaan komoditas. Kekhawatiran pasokan yang berkelanjutan di brankas London dan permintaan industri yang kuat, terutama dari manufaktur, semakin mendukung prospek bullish.

Secara teknis, level resistensi pertama akan berada di level 31,00. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 31,80 dan 32,50. Di sisi negatifnya, 29,85 akan menjadi level support pertama. 28,80 dan 28,50 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.