Kecenderungan Kognitif dalam Perdagangan

Setiap trader kadang-kadang membuat keputusan yang tidak masuk akal belakangan ini. Hal ini terjadi karena pikiran kita cenderung mengambil jalan pintas yang disebut bias kognitif. Bias-bias ini dapat membuat trader mengabaikan sinyal penting, mempertahankan posisi rugi terlalu lama, atau terjun ke posisi berisiko tanpa alasan yang jelas.

Artikel ini membantu Anda mengenali bias, memahami bagaimana bias tersebut memengaruhi penilaian Anda, dan menawarkan cara praktis untuk mengurangi pengaruhnya.

Apa Itu Bias Kognitif?

Bias kognitif adalah pola pikir bawaan yang menyebabkan orang menafsirkan informasi dengan cara yang tidak selalu logis atau akurat. Otak kita berevolusi untuk membuat keputusan cepat demi bertahan hidup, bukan untuk berdagang dengan menguntungkan. Meskipun jalan pintas mental ini dapat berguna dalam kehidupan sehari-hari, mereka sering kali membawa trader ke dalam kesalahan yang mahal saat menafsirkan pasar keuangan.

Misalnya, jika Anda secara konsisten lebih memilih informasi yang sesuai dengan keyakinan Anda yang sudah ada, seperti mengabaikan tanda-tanda penurunan karena Anda optimis, Anda mungkin mengalami bias konfirmasi. Demikian pula, jika Anda mengikat diri pada harga awal saat Anda membeli saham atau mata uang, Anda mungkin melewatkan sinyal jelas yang menunjukkan bahwa saatnya untuk keluar dari perdagangan.

Pola-pola ini penting karena setelah Anda mengenali mereka, Anda dapat mengelolanya secara aktif. Berdagang dengan kesadaran berarti membuat keputusan yang lebih jelas dan objektif, membantu Anda tetap menguntungkan dalam jangka panjang.

Kecenderungan Kognitif Umum yang Dihadapi Trader

Sekarang mari kita jelajahi kecenderungan yang paling sering terjadi, bagaimana mereka terjadi dalam kehidupan sehari-hari, dampaknya pada perdagangan, dan strategi praktis untuk mengatasinya.

Kecenderungan Konfirmasi

Kecenderungan konfirmasi terjadi ketika seseorang hanya memperhatikan atau memprioritaskan informasi yang sesuai dengan keyakinan mereka yang sudah ada, sambil mengabaikan atau meremehkan bukti yang bertentangan dengan keyakinan tersebut.

Bayangkan seseorang yang sangat yakin bahwa tim olahraga favoritnya adalah yang terbaik. Mereka sering kali mengingat kemenangan tim mereka dengan jelas, tetapi dengan cepat mengabaikan atau membenarkan kekalahan atau performa buruk.

Seorang trader yang yakin harga emas akan naik mungkin hanya memperhatikan berita yang bullish, mengabaikan sinyal jelas tentang perubahan arah pasar. Perhatian selektif ini dapat menyebabkan kerugian besar jika pasar berbalik arah melawan ekspektasi mereka.

Cara menghindari bias konfirmasi

• Secara rutin tantang pandangan Anda dengan aktif mencari informasi dan analisis yang bertentangan dengan posisi awal Anda.
• Konsultasikan beberapa sumber analisis sebelum mengambil keputusan.

Bias Anchoring

Kecenderungan mengandalkan informasi pertama yang diterima (yang disebut “anchor”) saat mengambil keputusan, meskipun informasi tersebut tidak relevan atau sudah usang.

Saat menawar harga mobil, harga awal yang ditawarkan seringkali menentukan arah negosiasi, meskipun nilai pasar sebenarnya mobil tersebut jauh lebih rendah.

Jika Anda membeli saham seharga $100, Anda mungkin enggan menjualnya seharga $90, berharap harganya akan kembali ke $100 karena Anda terikat pada harga pembelian awal. Hal ini dapat menyebabkan kerugian yang lebih besar jika harga terus turun.

Cara menghindari bias penambatan;

• Tetapkan pesanan stop-loss dan take-profit berdasarkan analisis pasar saat ini, bukan harga pembelian awal Anda.
• Ulas kembali posisi Anda secara teratur untuk mencerminkan kondisi pasar baru secara objektif.

Bias Aversi Kerugian

Kecenderungan menghindari kerugian menggambarkan kecenderungan orang untuk lebih memilih menghindari kerugian daripada memperoleh keuntungan yang setara. Dengan kata lain, kerugian terasa secara emosional lebih menyakitkan daripada keuntungan yang setara terasa menyenangkan.

Orang sering ragu untuk menjual barang pribadi, seperti mobil tua, dengan kerugian kecil, meskipun mempertahankannya mahal dalam perawatan, karena mengakui kerugian secara psikologis tidak nyaman.

Trader yang mengalami bias aversi kerugian mungkin mempertahankan posisi yang merugi terlalu lama, berharap pasar akan membaik, yang seringkali berujung pada kerugian yang lebih besar.

Cara menghindari bias aversi kerugian;

• Gunakan strategi keluar yang telah ditentukan sebelumnya untuk membatasi perdagangan emosional.
• Anggap kerugian sebagai bagian normal dan dapat dikelola dari perdagangan, bukan sesuatu yang harus dihindari dengan segala cara.

Bias Kepercayaan Diri Berlebihan

Kecenderungan overconfidence terjadi ketika seseorang terlalu percaya diri dalam menilai kemampuan, pengetahuan, atau kemampuannya untuk memprediksi hasil, sehingga mereka cenderung meremehkan risiko.

Banyak pengemudi percaya bahwa mereka memiliki kemampuan mengemudi di atas rata-rata, padahal secara statistik, tidak semua orang bisa berada di atas rata-rata. Keyakinan yang salah ini dapat menyebabkan perilaku mengemudi yang berisiko.

Pedagang yang terlalu percaya diri sering mengambil risiko yang lebih besar, gagal mengelola perdagangan dengan baik, atau melakukan perdagangan terlalu sering, dengan anggapan bahwa mereka memiliki wawasan yang lebih baik.

Cara menghindari bias kepercayaan diri berlebihan;

• Buat jurnal perdagangan untuk mengevaluasi kinerja secara objektif seiring waktu.
• Terapkan aturan manajemen risiko yang ketat terlepas dari seberapa percaya diri Anda tentang suatu perdagangan.

Bias Penglihatan Belakang

Kecenderungan melihat ke belakang (hindsight bias) adalah kecenderungan untuk menganggap peristiwa masa lalu sebagai sesuatu yang dapat diprediksi setelah peristiwa tersebut terjadi. Hal ini membuat orang berpikir bahwa hasilnya sudah jelas sejak awal.

Setelah hasil pertandingan olahraga yang mengejutkan, para penggemar sering kali mengklaim bahwa mereka “sudah tahu sejak awal,” meskipun sebelumnya mereka merasa tidak yakin.

Pedagang yang terpengaruh oleh bias hindsight mungkin percaya bahwa mereka telah memprediksi peristiwa pasar masa lalu dengan benar, yang memberikan mereka keyakinan yang tidak beralasan terhadap prediksi masa depan.

Cara menghindari bias hindsight;

• Catat pikiran dan prediksi Anda sebelum melakukan transaksi untuk menilai kemampuan prediksi Anda dengan akurat di kemudian hari.
• Sadari bahwa pasar sering menghasilkan hasil yang tidak terduga dan tetap rendah hati dalam membuat prediksi.

Bias Recency

Kecenderungan bias kesegaran adalah kecenderungan untuk terlalu menekankan peristiwa-peristiwa terbaru sambil mengabaikan tren jangka panjang atau data historis.

Jika seseorang mendengar tentang beberapa kecelakaan pesawat dalam waktu singkat, mereka mungkin percaya bahwa penerbangan telah menjadi tidak aman, mengabaikan data historis yang membuktikan bahwa perjalanan udara lebih aman daripada kebanyakan moda transportasi lainnya.

Pedagang mungkin terlalu mengandalkan peristiwa pasar terbaru seperti rally atau crash jangka pendek sebagai dasar untuk transaksi mereka, mengabaikan tren jangka panjang.

Cara menghindari bias kesegaran;

• Evaluasi transaksi berdasarkan kombinasi data jangka pendek dan jangka panjang.
• Gunakan analisis jangka panjang dan konteks historis yang lebih luas saat mengambil keputusan trading.

Bagaimana Bias Mempengaruhi Kinerja Trading Anda

Ketika bias kognitif berinteraksi dengan urusan keuangan, konsekuensinya bisa mahal. Contoh-contoh ini menunjukkan bagaimana trader dapat terjebak dalam perangkap mental selama periode volatilitas tinggi atau ketidakpastian.

Gelembung Dot-com (2000)

Apa yang terjadi:

Pada akhir tahun 1990-an, investor berbondong-bondong membeli saham teknologi tanpa memperhitungkan laba atau fundamental perusahaan.

Bias yang berperan:

Mentalitas kerumunan dan bias kepercayaan diri berlebihan. Orang-orang menganggap kenaikan harga saham akan terus berlanjut hanya karena orang lain sedang meraup keuntungan.

Hasil:

Ketika gelembung pasar pecah pada tahun 2000, indeks Nasdaq anjlok hampir 80% dari puncaknya. Banyak trader yang masuk terlalu terlambat dan terkena dampak terparah.

Pelajaran:

Jangan mengejar hype. Fokus pada fundamental, dan hindari mengikuti kerumunan tanpa melakukan analisis sendiri.

Krisis Tarif Trump 2025 (April 2025)

Apa yang terjadi:

Pengumuman mendadak tentang tarif baru menyebabkan penurunan tajam pada indeks-indeks utama AS dalam beberapa hari.

Bias yang berperan:

Bias ketersediaan dan keaktualan menyebabkan para trader panik berdasarkan berita terbaru.

Hasil:

Banyak trader keluar dari posisi terlalu cepat dan melewatkan rebound yang terjadi segera setelah kebijakan dibalik atau dilunakkan.

Pelajaran:

Jangan biarkan berita mendadak mengabaikan rencana trading Anda. Gunakan data yang jelas dan konfirmasi tren sebelum bereaksi terhadap pergerakan jangka pendek.

Peringatan Flash-Crash (Maret 2025)

Apa yang terjadi:

Analis pasar memperingatkan tentang kemungkinan krisis akibat saham teknologi yang terlalu mahal dan ketidakpastian geopolitik.

Bias yang berperan:

Kecenderungan berlebihan bercampur dengan bias hindsight. Para trader menganggap mereka memahami risiko tetapi tetap terpapar berlebihan.

Hasil:

Ketika koreksi tajam intraday terjadi, beberapa trader terjebak tanpa kontrol risiko yang memadai.

Pelajaran:

Gunakan stop-loss dan diversifikasi. Meskipun pasar tampak stabil, strategi perlindungan tetap diperlukan.

Kekurangan Likuiditas (Berlangsung)

Apa yang terjadi:

Penurunan harga yang cepat tanpa adanya pembeli atau penjual menyebabkan penurunan dan pemulihan mendadak dalam hitungan menit.

Bias yang berperan:

Bias ketersediaan membuat para trader menganggap peristiwa-peristiwa ini lebih umum atau berbahaya daripada kenyataannya, berdasarkan beberapa contoh yang mencolok.

Hasil:

Beberapa trader memilih untuk tidak masuk ke pasar sama sekali karena takut, sehingga melewatkan pergerakan stabil yang terjadi setelahnya.

Pelajaran:

Bangun rencana berdasarkan data, bukan emosi. Tentukan level support dan resistance atau peringatan risiko sebelumnya agar Anda tidak bereaksi berdasarkan kepanikan.

Tabel Ringkasan: Membandingkan Bias yang Beraksi

Mengatasi Bias Kognitif dalam Perdagangan

Bias-bias ini merupakan bagian dari sifat manusia, tetapi mereka tidak harus mengendalikan perdagangan Anda. Dengan kebiasaan dan alat yang tepat, Anda dapat mengurangi pengaruhnya dan membuat keputusan yang lebih rasional. Berikut adalah beberapa cara praktis untuk tetap tenang dan menghindari jebakan umum.

1. Gunakan Jurnal Perdagangan

Menuliskan ide perdagangan, titik masuk dan keluar, serta alasan di balik setiap keputusan membantu Anda merenung dengan lebih jelas. Seiring waktu, Anda akan mulai menyadari pola-pola seperti selalu masuk ke perdagangan setelah serangkaian kemenangan atau ragu-ragu setelah mengalami kerugian. Jurnal menciptakan pertanggungjawaban dan membantu Anda mengukur keputusan berdasarkan logika, bukan emosi.

Tips: Setelah setiap perdagangan, tanyakan pada diri sendiri: “Apakah ini berdasarkan rencana saya, atau hanya perasaan?”

2. Ikuti Rencana Trading yang Terstruktur

Rencana trading yang detail menghilangkan tebak-tebakan. Rencana tersebut harus mencakup:

• Aturan masuk dan keluar
• Level stop-loss dan take-profit
• Paparan risiko harian atau mingguan maksimum

Mengikuti rencana membantu mengurangi kemungkinan keputusan impulsif, terutama di pasar yang bergerak cepat.

Tips: Jika Anda sering mengubah rencana di tengah trading, itu seringkali pertanda Anda dipengaruhi oleh bias, bukan analisis.

3. Gunakan Alat Analisis Objektif

Indikator seperti rata-rata bergerak, RSI, atau pola garis tren tidak peduli dengan pendapat Anda. Mengandalkan alat teknis atau statistik membantu Anda menjauh dari reaksi emosional dan menilai pasar berdasarkan pergerakan harga.

Tips: Gabungkan indikator dengan struktur harga, bukan sebagai alat prediksi, tetapi untuk mendukung strategi Anda dengan logika yang jelas.

4. Tetapkan Aturan Pra-Transaksi

Sebelum masuk ke transaksi apa pun, siapkan aturan terlebih dahulu. Misalnya:

• “Saya hanya akan bertransaksi saat volatilitas di atas X.”
• “Saya tidak akan mengambil risiko lebih dari 1,5% pada setiap transaksi.”
• “Jika saya kalah tiga transaksi berturut-turut, saya akan berhenti bertransaksi untuk hari itu.”

Batasan-batasan ini membantu Anda menghindari transaksi balas dendam atau reaksi emosional berlebihan setelah kemenangan atau kerugian.

5. Review Kinerja Secara Teratur

Ketika Anda terlalu dekat dengan pasar, mudah untuk membuat keputusan yang didorong emosi. Jarak diri membantu membersihkan pikiran dan melihat gambaran besar.

Tips: Di akhir setiap minggu, review transaksi Anda tidak hanya berdasarkan keuntungan atau kerugian, tetapi juga apakah Anda mengikuti rencana Anda.

FAQ tentang Bias Perdagangan

Apakah emosi dan bias kognitif dapat muncul dalam perdagangan otomatis?

Ya. Meskipun sistem otomatis menghilangkan emosi dalam eksekusi, trader yang membangun atau menyesuaikan strategi masih dapat memperkenalkan bias. Misalnya, mengoptimalkan berlebihan dalam backtest atau mengabaikan sinyal karena “kali ini terasa berbeda” adalah kesalahan umum.

Apakah mungkin sepenuhnya menghilangkan bias dalam trading?

Tidak benar-benar. Bias adalah bagian dari pemikiran manusia. Tujuannya bukan untuk menghilangkannya, tetapi untuk mengenali kapan bias mungkin memengaruhi pilihan Anda dan memiliki sistem untuk mengelolanya.

Bagaimana cara mengetahui jika saya sedang terpengaruh bias saat trading?

Jika Anda membenarkan keputusan secara emosional (“Saya harus memenangkan ini kembali” atau “Ini tidak bisa turun lebih rendah”), itu adalah tanda peringatan. Selain itu, jika Anda terus-menerus memeriksa posisi terbuka Anda atau mengabaikan data yang jelas, bias mungkin mulai merayap masuk.

Apakah grup obrolan dan saluran Telegram membuat trader lebih terpengaruh bias?

Mereka bisa. Paparan terus-menerus terhadap pendapat orang lain meningkatkan perilaku mengikuti kerumunan dan bias konfirmasi. Jika Anda bertransaksi berdasarkan hype atau sentimen kerumunan tanpa memeriksa setup Anda sendiri, mungkin saatnya untuk membisukan kebisingan.

Apakah pasar itu sendiri memiliki bias atau hanya trader?

Pasar terbentuk dari perilaku trader, jadi bias kolektif seperti panik, keserakahan, atau kepercayaan diri berlebihan sering kali mendorong pergerakan jangka pendek. Itulah mengapa alat analisis sentimen ada.