Apa yang dimaksud dengan Block Trading?

Perdagangan blok umumnya mengacu pada transaksi volume besar di pasar. Transaksi ini biasanya disukai oleh dana investasi besar, investor institusional, dan individu berpenghasilan tinggi, yang memungkinkan mereka mengeksekusi sekuritas dalam jumlah besar tanpa berdampak negatif pada pasar.

Perdagangan blok sering kali melibatkan pembelian atau penjualan ratusan ribu atau bahkan jutaan saham atau obligasi dalam satu transaksi. Untuk mencegah fluktuasi harga, perdagangan berskala besar ini dilakukan di platform khusus atau pasar over-the-counter (OTC), di mana perdagangan ini dapat dieksekusi secara lebih rahasia.

Jenis perdagangan ini bertujuan untuk meningkatkan likuiditas dan mengurangi biaya transaksi. Dalam perdagangan semacam itu, broker atau perantara sering kali berperan dengan membantu menyeimbangkan pasar, memastikan bahwa pembeli dan penjual dapat melakukan transaksi tanpa menyebabkan gangguan pasar yang penting.

Dalam artikel kami, Anda dapat menemukan informasi lebih lanjut tentang perdagangan blok.

Memahami Perdagangan Blok

Perdagangan blok biasanya terjadi dalam volume yang jauh lebih besar daripada transaksi pasar standar, sehingga berpotensi menyebabkan fluktuasi harga di pasar.

Transaksi berskala besar ini biasanya dilakukan oleh investor institusional seperti hedge fund, dana pensiun, dan perusahaan asuransi. Para investor ini lebih memilih perdagangan blok untuk menjaga likuiditas dan mengurangi biaya transaksi, dan perdagangan ini biasanya dieksekusi di pasar OTC.

Karena besarnya perdagangan, pembeli dan penjual biasanya terlibat dalam negosiasi pribadi. Dalam banyak kasus, diskon kecil ditawarkan kepada pembeli sebagai bagian dari kesepakatan. Dengan cara ini, kedua belah pihak diuntungkan-penjual dapat melepas posisi yang besar tanpa menyebabkan penurunan harga saham, sementara pembeli mendapatkan kesepakatan yang lebih baik dibandingkan dengan pasar terbuka.

Perbedaan Antara Perdagangan Blok dan Perdagangan Reguler

Perdagangan blok melibatkan pembelian atau penjualan sekuritas dalam jumlah besar dalam satu transaksi, sedangkan perdagangan reguler dieksekusi dalam jumlah yang lebih kecil, sesuai dengan volume perdagangan harian di pasar.

Selain itu, perdagangan blok biasanya dilakukan di luar bursa (OTC), sedangkan perdagangan reguler dilakukan di bursa. Karena potensi dampak yang dapat ditimbulkan oleh perdagangan blok besar terhadap harga pasar, perdagangan ini direncanakan dan dieksekusi dengan hati-hati untuk meminimalkan efek negatif pada pasar.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Blok?

Transaksi perdagangan blok melibatkan pembelian dan penjualan sekuritas dalam jumlah besar, yang membedakannya dari perdagangan standar di pasar. Transaksi ini biasanya terjadi antara investor institusional dan dinegosiasikan secara langsung antara pembeli dan penjual.

Karena kompleksitas perdagangan blok, prosesnya membutuhkan keterlibatan banyak pihak. Di bawah ini, Anda dapat melihat detail lebih lanjut mengenai cara kerja transaksi perdagangan blok:

Mengidentifikasi Pembeli dan Penjual

Transaksi perdagangan blok biasanya dilakukan oleh investor institusional, seperti dana investasi besar, perusahaan asuransi, dan dana lindung nilai. Selama proses mengidentifikasi pembeli dan penjual, pihak-pihak yang memiliki posisi besar yang ingin melepas atau mengakuisisi posisi tersebut akan diidentifikasi.

Menegosiasikan Persyaratan

Pembeli dan penjual menegosiasikan volume, harga, dan persyaratan lain dari perdagangan blok. Negosiasi ini biasanya dilakukan dengan cara menghindari dampak pada harga pasar karena ukuran transaksi yang besar. Selain itu, diskon juga sering diterapkan.

Prosedur Penyelesaian

Perdagangan blok biasanya terjadi di pasar over-the-counter (OTC) dan tunduk pada prosedur penyelesaian tertentu. Karena besarnya transaksi, proses penyelesaian dan pembayaran memerlukan perhatian khusus.

Peran Perantara

Dalam perdagangan blok, perantara seperti pialang dan perusahaan pialang memainkan peran penting. Mereka memfasilitasi transaksi antara kedua belah pihak, membantu menjaga likuiditas, dan memastikan bahwa perdagangan diselesaikan dengan lancar.

Bagaimana Perdagangan Blok Dilakukan?

Transaksi perdagangan blok biasanya dilakukan dengan menggunakan metode yang berbeda dari perdagangan pasar standar karena volumenya yang besar. Transaksi ini dilakukan dengan menggunakan teknik khusus untuk meminimalkan fluktuasi pasar dan mengurangi biaya transaksi.

Di bawah ini adalah metode utama bagaimana perdagangan blok dieksekusi:

• Pasar Gelap (Dark Pools): Sejumlah besar perdagangan blok dilakukan melalui dark pool, yang merupakan platform di mana likuiditas dipertahankan tetapi perdagangan tidak terlihat secara langsung di pasar. Platform ini menjaga kerahasiaan transaksi berskala besar untuk menghindari fluktuasi harga.
• Memecah Pesanan: Terkadang perdagangan blok dibagi menjadi beberapa pesanan yang lebih kecil daripada dieksekusi sekaligus. Metode ini membantu meminimalkan reaksi harga yang tiba-tiba di pasar dan mengurangi biaya transaksi.
• Pesanan Gunung Es: Iceberg order memungkinkan hanya sebagian kecil dari transaksi besar yang terlihat di pasar pada satu waktu. Dengan cara ini, transaksi besar dieksekusi sepotong demi sepotong, sehingga menyembunyikan dampak penuhnya pada pasar.
• Negosiasi Langsung: Pembeli dan penjual dapat secara langsung menegosiasikan perdagangan blok dengan bantuan perantara. Dalam hal ini, harga, kondisi transaksi, dan volume disepakati di luar pasar dan transaksi dilakukan dengan harga yang dinegosiasikan.

Contoh Perdagangan Blok

Perdagangan blok sering kali merupakan peristiwa pasar yang penting. Contoh yang terkenal adalah penjualan saham Alibaba milik SoftBank oleh Morgan Stanley.

Dalam transaksi ini, Morgan Stanley memfasilitasi penjualan sebagian besar saham Alibaba yang dimiliki oleh raksasa teknologi Jepang, SoftBank, melalui perdagangan blok. Nilai transaksi ini mencapai sekitar $12 miliar, yang membuat heboh pasar global. Perdagangan blok dilakukan melalui platform khusus yang dikelola oleh Morgan Stanley untuk mencegah fluktuasi harga yang besar di pasar.

Perdagangan ini adalah contoh yang bagus tentang bagaimana penjualan saham berskala besar dapat dieksekusi tanpa menyebabkan pergerakan harga yang tiba-tiba di pasar. Berkat strategi perdagangan blok, SoftBank dapat melikuidasi posisi besar, sementara investor mengambil keuntungan dari kesepakatan tersebut tanpa menciptakan tekanan di pasar.

Dampak Perdagangan Blok di Pasar

Dampak perdagangan blok di pasar dapat menjadi signifikan, terutama ketika volume perdagangan tinggi dan investor institusi besar membeli atau menjual saham:

• Perdagangan blok dapat meningkatkan likuiditas pasar, karena transaksi bervolume besar ini mempertemukan pembeli dan penjual, sehingga meningkatkan aktivitas perdagangan.
• Transaksi besar dapat menyebabkan fluktuasi harga yang tiba-tiba di pasar. Namun, karena perdagangan blok sering kali dilakukan di platform pribadi, fluktuasi ini dapat diminimalkan.
• Perdagangan blok dapat mengubah keseimbangan penawaran dan permintaan di pasar untuk sementara waktu. Misalnya, dalam kasus penjualan saham dalam jumlah besar, peningkatan pasokan dapat mendorong harga saham turun.
• Ketika investor institusional besar membeli atau menjual saham tertentu, hal ini dapat memengaruhi sentimen pasar. Contohnya, penjualan besar-besaran dapat menciptakan persepsi negatif di antara para investor.
• Pialang dan perantara memainkan peran penting dalam memastikan pasar tetap stabil dan perdagangan dieksekusi dengan lancar.

Manfaat Perdagangan Blok

• Perdagangan blok memungkinkan pembelian dan penjualan sekuritas dalam jumlah besar tanpa memengaruhi harga pasar.
• Biasanya dilakukan di platform pribadi atau di pasar OTC, sehingga meminimalkan fluktuasi harga yang tiba-tiba di pasar.
• Ketika perdagangan volume tinggi dieksekusi bersama, komisi dan biaya transaksi bisa lebih rendah.
• Transaksi berskala besar sering kali dilakukan melalui dark pool, yang tidak terlihat oleh pasar, sehingga menjamin kerahasiaan transaksi.
• Karena diselesaikan dalam satu transaksi, prosesnya lebih cepat dan menghemat waktu.
• Perdagangan blok memungkinkan investor besar untuk membeli atau menjual sejumlah saham sekaligus, sehingga mengurangi tekanan jual di pasar.

Risiko Perdagangan Blok

• Perdagangan blok dapat menyebabkan fluktuasi harga yang tiba-tiba. Terutama di pasar dengan likuiditas rendah, perdagangan bervolume besar dapat memberikan efek tak terduga pada harga.
• Menjaga kerahasiaan transaksi mungkin menjadi tantangan. Bahkan dengan penggunaan dark pool atau platform pribadi, berita tentang perdagangan besar dapat bocor dan memengaruhi sentimen pasar.
• Selama perdagangan blok, menemukan pembeli atau penjual bisa jadi sulit. Akan sangat sulit untuk menemukan rekanan untuk transaksi besar.
• Karena kurangnya likuiditas, transaksi mungkin tidak dieksekusi pada harga yang diinginkan, yang dapat meningkatkan biaya transaksi.
• Pialang atau perantara mungkin tidak selalu menjaga ketidakberpihakan selama transaksi, sehingga berpotensi menimbulkan konflik kepentingan.

PERTANYAAN UMUM

Apakah perdagangan blokir dapat memengaruhi harga saham?

Ya, perdagangan blokir dapat memengaruhi harga saham, terutama karena melibatkan volume yang besar. Di pasar dengan likuiditas rendah, perdagangan blok yang besar dapat menggeser keseimbangan penawaran-permintaan, yang menyebabkan fluktuasi harga saham secara tiba-tiba. Namun, untuk meminimalkan dampak ini, perdagangan blok sering kali dieksekusi di pasar over-the-counter (OTC) atau di platform dark pool di mana transaksinya tidak terlalu terlihat oleh pasar publik.

Bagaimana iceberg order melindungi likuiditas?

Iceberg order melindungi likuiditas dengan hanya membuka sebagian kecil dari perdagangan besar ke pasar pada waktu tertentu. Hal ini memungkinkan transaksi dilakukan dalam bagian-bagian yang lebih kecil, sehingga membantu menghindari pergerakan harga yang tiba-tiba dan menjaga likuiditas. Investor menyembunyikan sebagian besar transaksi, mengendalikan reaksi pasar.

Apa saja risiko manipulasi pasar dalam perdagangan blok?

Perdagangan blok, terutama ketika dilakukan di luar pasar, memiliki risiko manipulasi pasar. Contohnya, ada kemungkinan untuk memanipulasi harga dengan mendorongnya naik atau turun melalui perdagangan blok. Transaksi besar ini juga dapat memengaruhi sentimen pasar di antara investor yang lebih kecil, yang mengarah ke spekulasi. Selain itu, kebocoran informasi mengenai perdagangan blok dapat meningkatkan risiko perdagangan orang dalam.

Mengapa perdagangan blok biasanya dilakukan di pasar OTC?

Perdagangan blok biasanya dilakukan di pasar over-the-counter (OTC) karena volumenya yang besar berpotensi menyebabkan perubahan harga yang tiba-tiba di pasar publik. Platform OTC memungkinkan perdagangan besar dieksekusi tanpa secara langsung memengaruhi harga pasar, menjaga likuiditas, dan mengurangi biaya transaksi.

Apa peran broker dalam perdagangan blok?

Dalam perdagangan blok, broker bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual. Mereka memfasilitasi transaksi besar, menjaga likuiditas, menyeimbangkan harga, dan memastikan transaksi dieksekusi dengan lancar. Broker sering kali mengatur perdagangan blok di luar pasar publik, membantu mengurangi biaya transaksi dan membantu negosiasi antara kedua belah pihak.

Bagaimana perdagangan blok digunakan di pasar komoditas?

Perdagangan blok juga digunakan secara luas di pasar komoditas. Investor besar atau pemain institusional sering menggunakan perdagangan blok untuk membeli atau menjual komoditas dalam jumlah besar seperti minyak, emas, atau perak. Perdagangan ini memungkinkan volume komoditas yang besar untuk ditransaksikan tanpa menyebabkan pergerakan harga yang tiba-tiba, sehingga menjaga likuiditas pasar.