Apa yang dimaksud dengan Short Squeeze?

Jika sejumlah besar posisi short telah dibuka pada suatu aset dan harga aset tersebut tiba-tiba mulai naik, maka terjadilah short squeeze. Dalam situasi ini, pemegang posisi short dipaksa untuk segera menutup posisi mereka untuk membatasi kerugian mereka, yang mengarah pada peningkatan permintaan dan akibatnya mendorong harga aset lebih tinggi dan lebih tinggi.

Short squeeze adalah situasi atau kemungkinan besar fenomena di pasar keuangan yang dapat menyebabkan kerugian dan keuntungan. Dalam artikel ini, kita akan mempelajari bagaimana short squeeze terjadi dan bagaimana investor dapat mempersiapkan diri untuk situasi ini secara lebih rinci.

cta

Bagaimana Cara Kerja Short Squeeze?

Short squeeze terjadi ketika harga aset dengan posisi jual naik dengan cepat. Investor yang telah mengambil posisi jual mengantisipasi bahwa harga akan turun, tetapi ketika harga tiba-tiba mulai naik, mereka menghadapi risiko kerugian besar.

Dalam situasi ini, penjual short mungkin terpaksa membeli kembali aset tersebut untuk menutup posisi mereka dan membatasi kerugian mereka. Hal ini meningkatkan permintaan untuk aset tersebut, yang pada gilirannya mendorong harga lebih tinggi lagi. Ketika harga terus naik, lebih banyak short seller mungkin panik dan menutup posisi mereka, yang selanjutnya mendorong harga naik.

Tekanan jual sering kali muncul secara tidak terduga dan dapat menyebabkan peningkatan volatilitas pasar. Ini lebih sering terjadi di pasar berkapitalisasi kecil atau dengan aset yang rentan terhadap manipulasi.

Contohnya, jika kelompok trader besar sengaja membeli aset untuk mendorong harga lebih tinggi, mereka dapat mengalahkan posisi jual dan mendorong harga lebih tinggi lagi, sehingga menyebabkan tekanan jual semakin meningkat dan menyebabkan pergerakan harga yang besar.

Meskipun short squeeze menimbulkan risiko besar bagi para trader, hal ini juga dapat menghadirkan peluang. Dalam situasi seperti itu, investor yang membeli pada waktu yang tepat berpotensi meraih keuntungan besar dalam waktu singkat. Namun, peluang ini juga memiliki risiko besar.

Mengapa Short Squeeze Terjadi?

Salah satu alasan utama terjadinya short squeeze adalah tingginya konsentrasi posisi jual di pasar dan posisi ini didasarkan pada perkiraan pergerakan harga yang salah. Trader membuka posisi short dengan ekspektasi harga aset tertentu akan turun, namun jika pasar bergerak berlawanan dengan ekspektasi tersebut, investor menghadapi risiko kerugian yang sangat besar.

Situasi seperti ini sering kali dipicu oleh berita pasar yang tidak terduga, data ekonomi yang mengejutkan, atau perusahaan yang melaporkan hasil keuangan yang lebih baik dari perkiraan. Perkembangan positif meningkatkan permintaan untuk aset, mendorong harga lebih tinggi. Pemegang posisi short, yang menghadapi kenaikan harga yang cepat, terpaksa menutup posisi mereka untuk membatasi kerugian mereka, yang memicu dimulainya tekanan jual.

Selain itu, short squeeze dapat diprakarsai oleh trader individu yang mengorganisir melalui media sosial dan forum untuk secara kolektif membeli aset tertentu dengan tujuan menekan posisi jual. Hal ini sangat umum terjadi di pasar bervolume rendah atau di aset dengan penumpukan posisi jual yang besar.

Alasan lain untuk short squeeze adalah manipulasi pasar. Investor atau dana besar dapat dengan sengaja melakukan pembelian aset tertentu untuk menaikkan harga dan menekan posisi jual untuk mendapatkan keuntungan. Pergerakan manipulatif dapat menyebabkan volatilitas pasar dan memperkuat intensitas short squeeze.

Contoh Short Squeeze

Short squeeze yang terjadi pada saham GameStop (GME) pada tahun 2021 membuat gelombang yang signifikan di dunia keuangan. Dalam peristiwa ini, banyak investor yang melakukan short pada saham GameStop, memprediksi bahwa nilainya akan turun. Namun, investor individu, yang terorganisir melalui platform media sosial seperti Reddit, mulai membeli saham ini secara kolektif, dengan cepat menaikkan harganya.

Ketika harga melonjak secara tak terduga, para penjual short menghadapi kerugian besar. Untuk membatasi kerugian mereka, para pedagang terpaksa menutup posisi jual mereka, yang menyebabkan lebih banyak lagi pembelian dan semakin menaikkan harga saham. Selama proses ini, saham GameStop mengalami peningkatan nilai yang luar biasa, menyebabkan kerugian besar bagi mereka yang memiliki posisi jual. Peristiwa ini juga menunjukkan bagaimana investor kecil dan terorganisir dapat menantang pemain pasar besar.

Contoh terkenal lainnya dari short squeeze terjadi pada tahun 2008 dengan saham Volkswagen. Pada saat itu, banyak investor yang melakukan posisi jual saham Volkswagen, mengantisipasi penurunan nilai, terutama setelah Porsche mengumumkan rencananya untuk mengambil alih Volkswagen.

Namun, ketika berita bocor bahwa Porsche telah mengakuisisi sebagian besar saham Volkswagen, situasinya benar-benar berbalik. Dengan Porsche memegang sebagian besar saham, dikombinasikan dengan saham yang dipegang oleh pemerintah Jerman, hanya ada sedikit saham yang tersisa untuk diperdagangkan di pasar.

Hal ini membuat para short seller berebut membeli kembali saham untuk menutupi posisi mereka. Kelangkaan saham dan tingginya permintaan menyebabkan harga saham Volkswagen melambung tinggi. Dalam beberapa hari, harga saham naik empat kali lipat, dan untuk sementara waktu menjadikan Volkswagen sebagai perusahaan paling bernilai di dunia.

Hubungan Antara Short Squeeze & Short Selling

Short selling mengacu pada praktik trader yang membuka posisi jual pada suatu aset, dengan harapan nilainya akan turun. Strategi ini melibatkan peminjaman dan penjualan aset dengan tujuan untuk membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah. Namun, strategi ini dapat menjadi bumerang karena pergerakan pasar yang tidak terduga, yang mengarah ke situasi yang dikenal sebagai short squeeze.

Short squeeze terjadi ketika penjual short dipaksa untuk menutup posisi mereka. Jika harga pasar tiba-tiba naik, investor yang telah membuka posisi jual mungkin perlu segera membeli kembali aset tersebut untuk membatasi kerugian mereka. Peningkatan permintaan ini dapat mendorong harga lebih lanjut, memperburuk situasi.

Risiko Tekanan Pendek

• Selama short squeeze, harga dapat naik dengan cepat, sehingga berpotensi membuat short seller mengalami kerugian yang tidak terbatas. Karena tidak ada batasan seberapa tinggi harga dapat naik, kerugiannya bisa sangat besar.
• Kenaikan harga yang cepat selama short squeeze dapat menurunkan level margin di akun trader. Hal ini dapat memicu margin call dari broker, yang mengharuskan investor untuk menyetor jaminan tambahan. Jika trader gagal memenuhi margin call, broker dapat secara otomatis menutup posisi.
• Kurangnya likuiditas yang cukup di pasar dapat menyulitkan investor untuk menutup posisi mereka.
• Tekanan pendek meningkatkan volatilitas pasar, yang menyebabkan pergerakan harga yang tidak terduga dan cepat.
• Gagal menutup posisi pada waktu yang tepat dapat memperburuk kerugian.

Peluang dari Short Squeeze

• Selama short squeeze, harga dapat naik dengan cepat, sehingga investor yang membeli pada waktu yang tepat dapat memperoleh keuntungan besar dalam waktu singkat.
• Ketika short squeeze dimulai, permintaan untuk aset meningkat, memberikan peluang untuk memanfaatkan pergerakan harga yang cepat.
• Trader dengan posisi jual mungkin terpaksa menutup posisi mereka, yang dapat menyebabkan peningkatan likuiditas di pasar.
• Tekanan jual dapat menyebabkan pasar bergerak naik secara tak terduga, menciptakan peluang bagi investor jangka pendek.
• Kelompok investor atau dana besar dapat memicu short squeeze untuk memanipulasi pasar demi mendapatkan keuntungan.

cta

Pertanyaan Umum tentang Short Squeeze

Bagaimana cara mengidentifikasi short squeeze?

Untuk mengidentifikasi short squeeze, penting untuk memeriksa apakah sekuritas memiliki minat jual yang tinggi. Selain itu, indikator seperti “days to cover” (jumlah hari yang diperlukan untuk menutup semua posisi jual berdasarkan volume perdagangan rata-rata) dapat dianalisis. Berita positif atau perkembangan ekonomi yang tidak terduga juga dapat memicu tekanan jual, jadi penting untuk memantau lonjakan harga yang tiba-tiba di pasar.

Siapa yang rugi dan siapa yang diuntungkan dari short squeeze?

Pihak yang kalah dalam short squeeze biasanya adalah investor yang membuka posisi jual, karena mereka bisa mengalami kerugian besar saat harga tiba-tiba naik. Pemenangnya biasanya adalah mereka yang membeli aset pada harga yang lebih rendah dan menjualnya ketika harga naik. Selain itu, kelompok investor atau dana yang memulai posisi jual juga bisa mendapatkan keuntungan dari situasi ini.

Apa yang dimaksud dengan days to cover, dan apakah berguna untuk mengidentifikasi target short squeeze?

Days to cover adalah metrik yang mengindikasikan berapa hari yang diperlukan untuk menutup semua posisi jual dalam sekuritas berdasarkan volume perdagangan rata-rata. Rasio days to cover yang tinggi menunjukkan bahwa jika penjual short terburu-buru menutup posisi mereka, mungkin tidak ada likuiditas yang cukup, sehingga menjadi target potensial untuk tekanan jual.

Bagaimana cara trader mempersiapkan diri menghadapi short squeeze?

Untuk mempersiapkan diri menghadapi tekanan jual, trader harus memantau sekuritas dengan minat jual yang tinggi dan terus mengikuti berita atau perkembangan pasar yang tidak terduga. Penting juga untuk mengelola level margin dengan cermat, menggunakan order stop-loss, dan waspada terhadap volatilitas pasar. Mengembangkan strategi yang baik untuk meminimalkan risiko saat membuka posisi short sangat penting.

Apa perbedaan antara manipulasi pasar dan tekanan jual?

Manipulasi pasar melibatkan tindakan yang disengaja untuk memengaruhi harga sekuritas secara artifisial atau menyebarkan informasi palsu. Sebaliknya, short squeeze adalah hasil dari dinamika pasar yang alami, sering kali melibatkan sekuritas dengan minat jual yang tinggi yang mengalami kenaikan harga mendadak. Meskipun manipulasi disengaja, short squeeze biasanya terjadi karena ketidakseimbangan penawaran dan permintaan di pasar.

Bagaimana short squeeze meningkatkan volatilitas pasar?

Saat terjadi short squeeze, short seller bergegas menutup posisi mereka dengan membeli kembali sekuritas, sehingga meningkatkan likuiditas pasar dan menyebabkan harga naik dengan cepat. Pergerakan harga yang tiba-tiba ini meningkatkan volatilitas pasar, yang menyebabkan fluktuasi harga yang lebih besar dari biasanya.

Indikator apa yang harus diperhatikan selama tekanan jual?

Indikator yang perlu diperhatikan selama tekanan jual termasuk bunga pendek, hari untuk menutup, RSI (Indeks Kekuatan Relatif), dan indikator volatilitas. Anda juga perlu memperhatikan kecepatan pergerakan harga dan sentimen pasar secara keseluruhan.

Bagaimana pengaruh short squeeze terhadap investor jangka panjang?

Short squeeze biasanya merupakan peristiwa jangka pendek, sehingga investor jangka panjang umumnya tidak terpengaruh secara langsung. Namun, volatilitas harga setelah short squeeze dapat menyebabkan fluktuasi sementara pada nilai portofolio jangka panjang. Investor jangka panjang dapat melihat pergerakan ini sebagai peluang keuntungan jangka pendek atau mempertimbangkan untuk menyesuaikan strategi investasi mereka.

Apa saja kesalahan paling umum yang terkait dengan short squeeze?

Kesalahan umum yang terkait dengan tekanan jual termasuk salah memprediksi arah pasar dan mengambil posisi jual yang berlebihan. Gagal mengelola risiko, mengabaikan level margin, dan tidak menggunakan order stop-loss juga merupakan kesalahan yang sering terjadi. Selain itu, kurang memperhatikan berita pasar dan mengabaikan potensi short squeeze juga merupakan kesalahan besar lainnya.