Esta semana, el par EUR/USD abrió en positivo, cotizando alrededor de 1.1090 mientras los mercados se centraban en la próxima decisión de política de la Reserva Federal, con una probabilidad del 59% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos. La postura cautelosa del BCE ante el débil crecimiento en la zona euro podría limitar el movimiento alcista del euro. El yen japonés se fortaleció hasta 140.5, impulsado por la creciente divergencia entre las políticas monetarias de EE. UU. y Japón, con el BoJ esperado para mantener las tasas pero señalar futuros aumentos. El oro alcanzó un récord cercano a $2,590, respaldado por un dólar más débil y el aumento de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed. El par GBP/USD experimentó ganancias moderadas, beneficiándose de la depreciación del USD, pero las próximas decisiones del BoE y de la Fed podrían influir en su trayectoria. La plata subió a un máximo de dos meses de $31, impulsada por la especulación sobre un mayor recorte de tasas por parte de la Fed, aunque los débiles datos económicos chinos atenuaron las preocupaciones sobre la demanda de metales.
El EUR/USD comenzó la semana en positivo, cotizando alrededor de 1.1090 durante la sesión asiática del lunes. Los inversores ahora están enfocados en la próxima decisión de política de la Reserva Federal (Fed) a finales de esta semana. El mercado está dividido sobre si la Fed implementará un recorte de 25 puntos básicos (pbs) o de 50 pbs. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 41.0% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en su reunión de septiembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos ha aumentado al 59.0%, frente al 50.0% del día anterior. Los inversores estarán atentos a la Conferencia de Prensa del FOMC para detectar cualquier indicio sobre los futuros movimientos de tasas de interés en EE. UU. Una postura de relajación más agresiva por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell, podría ejercer presión a la baja sobre el dólar estadounidense, potenciando el par EUR/USD. Por el lado europeo, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE y gobernador del Banco Central de Irlanda, Gabriel Makhlouf, mencionó el viernes que el BCE está navegando en un "entorno altamente incierto" y basará las futuras decisiones de política monetaria en los datos entrantes. Makhlouf subrayó que el BCE no está comprometido con un camino de tasas específico, pero está "determinado a asegurar" que la inflación en la zona euro regrese al objetivo del 2% "de manera oportuna." El análisis de Rabobank destaca que el BCE realizó su segundo recorte de tasas del ciclo la semana pasada, con expectativas de otro recorte antes de fin de año. Las últimas proyecciones del personal del BCE también muestran una revisión a la baja en el crecimiento de la zona euro. Mientras que una posible relajación de la Fed podría debilitar al USD, Rabobank señala que los desafiantes fundamentos de la zona euro podrían limitar el potencial alcista del par EUR/USD a corto plazo.
El primer nivel de soporte para el EUR/USD está en 1.1070. Si se rompe este nivel, los próximos soportes a vigilar serán 1.1040 y 1.1000. En el lado alcista, la primera resistencia está en 1.1120; si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 1.1150 y 1.1200.
R1: 1.1120 | S1: 1.1070 |
R2: 1.1150 | S2: 1.1040 |
R3: 1.1200 | S3: 1.0000 |
El lunes, el yen japonés se fortaleció hasta alrededor de 140.5 en operaciones ligeras debido a las festividades, acercándose a su nivel más alto desde julio de 2023 debido a la creciente divergencia en las políticas monetarias entre Japón y EE. UU. Se espera que el Banco de Japón (BoJ) mantenga las tasas de interés sin cambios esta semana, pero podría señalar un posible aumento de tasas tan pronto como en octubre. El miembro de la junta del BoJ, Naoki Tamura, sugirió recientemente que las tasas a corto plazo deberían subir al 1% para el ejercicio fiscal 2026 para alcanzar consistentemente el objetivo de inflación del 2%. De manera similar, la miembro de la junta del BoJ, Junko Nakagawa, indicó que las tasas seguirán subiendo si las tendencias económicas e inflacionarias se alinean con las proyecciones.
Mientras tanto, se espera que la Reserva Federal de EE. UU. recorte las tasas esta semana por primera vez en cuatro años, con los mercados anticipando una reducción mayor de 50 puntos básicos.
Técnicamente, la resistencia para el yen se encuentra en 140.50, con objetivos potenciales en 141.00 y 142.00. En el lado negativo, el soporte comienza en 140.00, con niveles adicionales en 139.40 y 139.00.
R1: 140.50 | S1: 140.00 |
R2: 141.00 | S2: 139.40 |
R3: 142.00 | S3: 139.00 |
El oro se disparó a casi $2,590 por onza, estableciendo un nuevo récord histórico, impulsado por un dólar más débil y la caída en los rendimientos de los bonos en medio del aumento de las expectativas de un recorte significativo en las tasas de interés de EE. UU. esta semana. Los futuros de fondos de la Fed indican que los inversores se inclinan hacia un recorte de 50 puntos básicos, con una probabilidad del 59%, mientras que una reducción menor de 25 puntos básicos se ve como una posibilidad del 41%, según la herramienta FedWatch de CME. Esto sigue a los débiles datos de nóminas de agosto, que señalan un mercado laboral en debilitamiento, junto con una tendencia a la baja en la inflación en EE. UU. a pesar de algunas presiones persistentes.
El oro también encontró apoyo en la decisión del Banco Central Europeo de la semana pasada de reducir su tasa de interés principal, lo que refleja la confianza en que la inflación en la zona euro está disminuyendo gradualmente.
Técnicamente, el primer nivel de soporte para el oro está en $2,550, seguido por $2,525 y $2,500. En el lado alcista, la resistencia se encuentra en $2,600, con objetivos adicionales en $2,620 y $2,650.
R1: 2600 | S1: 2550 |
R2: 2620 | S2: 2525 |
R3: 2650 | S3: 2500 |
El par GBP/USD vio algo de compra en la caída, apoyado por volúmenes de negociación más bajos debido a los festivos en China y Japón. El par está cotizando alrededor de 1.3135-1.3140, marcando una ganancia modesta de más del 0.10% y acercándose a un máximo de una semana desde el viernes, impulsado por la continua devaluación del USD.
La libra esterlina se beneficia de las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) realizará menos cambios en la política en comparación con la Reserva Federal en el próximo año. Sin embargo, la anticipación del mercado de futuros recortes de tasas por parte del BoE, tras el débil crecimiento salarial en el Reino Unido y el PIB estancado para julio, podría limitar el impulso alcista del par.
Los operadores son cautelosos antes de las reuniones clave de los bancos centrales, con la decisión de la Fed el miércoles y la del BoE el jueves, ambas propensas a dar forma al futuro del par GBP/USD. A pesar de esta incertidumbre, las condiciones generales del mercado favorecen a los osos del USD, sugiriendo un potencial para que el par continúe recuperándose desde el mínimo de la semana pasada en el nivel psicológico de 1.3000.
Para el GBP/USD, el soporte inicial está en 1.3100, seguido por 1.3050 y 1.3000. En el lado alcista, la resistencia comienza en 1.3165, con niveles adicionales en 1.3215 y 1.3265.
R1: 1.3165 | S1: 1.3100 |
R2: 1.3215 | S2: 1.3050 |
R3: 1.3265 | S3: 1.3000 |
La plata se disparó a alrededor de $31, alcanzando un máximo de dos meses, a medida que crecieron las expectativas de que la Reserva Federal podría implementar un recorte de tasas de interés más amplio en su próxima reunión. La herramienta FedWatch muestra una probabilidad del 59% de un recorte de 50 puntos básicos el miércoles, frente al 25% hace un mes, mientras que un recorte menor de 25 puntos básicos tiene una probabilidad del 41%. Este cambio sigue a señales de un mercado laboral en desaceleración, que superan los sólidos datos de inflación de la semana pasada.
Mientras tanto, los débiles datos económicos de China, que incluyen baja producción industrial, ventas minoristas e inversión en activos fijos para agosto, junto con el aumento del desempleo y una fuerte caída en los precios de la vivienda, han reducido las preocupaciones sobre la demanda de metales.
La plata enfrenta resistencia en $31.15, con niveles adicionales en $31.50 y $32.00. En el lado negativo, el soporte está en $30.80, seguido por $30.15 y $29.85.
R1: 31.15 | S1: 30.80 |
R2: 31.50 | S2: 30.15 |
R3: 32.00 | S3: 29.85 |
La manufactura en EE. UU. se contrajo aún más en septiembre, ya que la producción y los nuevos pedidos cayeron ante la débil demanda y la incertidumbre política.
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