Daya Tarik Emas Meningkat, Pertumbuhan Mungkin Melambat di Tahun 2025 (16.12.2024)

Federal Reserve diperkirakan akan menerapkan pemangkasan suku bunga sebesar 25bps lagi pada pertemuan terakhirnya tahun ini.

Hal ini akan meningkatkan daya tarik emas dengan menurunkan biaya kepemilikan aset yang tidak menghasilkan bunga. Selain itu, konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah, terutama serangan udara dan darat Israel baru-baru ini di Gaza, telah memperkuat nilai emas. World Gold Council telah memperkirakan pertumbuhan emas yang lebih lambat di tahun mendatang, dengan mengacu pada faktor-faktor seperti kebijakan bank sentral, tekanan geopolitik, dan kondisi ekonomi di pasar-pasar utama seperti AS, China, dan India.

Euro Stabil Jelang Keputusan Fed

Euro bertahan stabil di 1,05 saat minggu dimulai. Indeks dolar turun ke sekitar 106,8 tetapi tetap mendekati level tertingginya dalam tiga minggu karena investor menantikan keputusan kebijakan Federal Reserve yang akan datang. Bank sentral secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, tetapi perhatian pasar akan difokuskan pada pernyataan kebijakan terbaru dan arahan ke depan dari Ketua Fed Powell.

Spekulasi meningkat bahwa Fed mungkin mengisyaratkan pendekatan yang lebih bertahap untuk pelonggaran pada tahun 2025. Saat ini, pedagang melihat peluang 93% dari penurunan suku bunga seperempat poin minggu ini, meskipun mereka sekarang memperkirakan Fed akan menahan diri dari penurunan suku bunga pada bulan Januari. Sementara itu, kekhawatiran tentang potensi tekanan inflasi di bawah pemerintahan Trump yang akan datang telah membuat sentimen pasar tegang.

Secara teknis, level resistensi pertama akan menjadi 1,0540. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,0600 dan 1,0660. Pada sisi negatifnya, 1,0450 akan menjadi level support pertama. 1,0400 dan 1,0330 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Yen Jepang Capai Titik Terendah dalam Tiga Minggu

Yen Jepang melemah hingga sekitar 154 per dolar, mencapai titik terendah dalam tiga minggu karena pasar berspekulasi bahwa Bank of Japan akan menunda kenaikan suku bunga minggu ini. Para pedagang hampir mengesampingkan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan BOJ bulan Desember setelah laporan menunjukkan bahwa bank sentral melihat "sedikit biaya" dalam menunda pengetatan lebih lanjut. Pejabat BOJ telah menyatakan bahwa mereka ingin melihat lebih banyak bukti pertumbuhan upah sebelum membuat perubahan kebijakan tambahan.

Beberapa pembuat kebijakan mencatat bahwa kekhawatiran tentang yen yang lemah yang memicu inflasi telah berkurang. Di sisi ekonomi, data mengungkapkan bahwa pesanan mesin inti di Jepang, indikator utama belanja modal dalam enam hingga sembilan bulan ke depan, melampaui ekspektasi pada bulan Oktober. Selain itu, aktivitas manufaktur dan jasa menunjukkan peningkatan pada bulan Desember.

Level resistensi utama tampaknya berada di 154,00, dengan penembusan di atasnya berpotensi menargetkan 154,80 dan 155,40. Di sisi negatifnya, 152,70 merupakan support utama pertama, diikuti oleh 151,70 dan 150,90 jika harga bergerak lebih rendah.

Emas Naik, Fokus Beralih ke Pertemuan Fed

Emas diperdagangkan di atas $2.650 per ons pada hari Senin karena investor menunggu keputusan kebijakan Federal Reserve yang akan datang akhir minggu ini, khususnya prospeknya terhadap kebijakan moneter untuk tahun 2025. The Fed secara luas diantisipasi akan menerapkan pemotongan suku bunga 25bps lagi dalam pertemuan terakhirnya tahun ini, yang dapat meningkatkan daya tarik emas dengan menurunkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil.

 Ketidakstabilan geopolitik yang sedang berlangsung di Timur Tengah, terutama setelah serangan udara dan darat Israel di Gaza, semakin mendukung keandalan emas. Pada saat yang sama, World Gold Council telah memperkirakan pertumbuhan emas yang lebih lambat tahun depan, dengan mengutip faktor-faktor seperti tindakan bank sentral, ketegangan geopolitik, dan kondisi ekonomi di pasar-pasar utama seperti AS, Tiongkok, dan India.

Level resistance pertama adalah 2665. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2700 dan 2725. Di sisi negatifnya, 2630 akan menjadi level support pertama, sedangkan 2600 dan 2565 menjadi level berikutnya yang perlu diperhatikan jika level support pertama ditembus.

Pound Menguat Sebelum Pemangkasan Desember

Pada awal minggu, GBP/USD naik ke 1,263. Pada bulan Oktober, PDB secara tak terduga mengalami kontraksi sebesar 0,1%, menyamai penurunan pada bulan September. Hal ini menyoroti tantangan yang dihadapi pemerintah dalam mencapai tujuannya untuk menjadikan Inggris sebagai ekonomi dengan pertumbuhan tercepat di G7. Sasaran ini ditegaskan kembali oleh Perdana Menteri Keir Starmer minggu lalu. Selain itu, output industri dan manufaktur mengalami kontraksi, bertentangan dengan ekspektasi pertumbuhan. Bank of England diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap minggu depan dan mengambil pendekatan yang hati-hati pada tahun 2024. Pasar memperkirakan hanya akan ada tiga penurunan suku bunga kecil pada akhir tahun 2025.

Level resistensi pertama untuk pasangan ini adalah 1,2720. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,2770 dan 1,2810. Pada sisi negatifnya, 1,2610 akan menjadi level support pertama. 1,2550 dan 1,2500 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Perak Terus Merosot Akibat Permintaan Industri

Perak turun di bawah $31 per ons, turun dari puncak satu bulan di $32 pada sesi sebelumnya, melanjutkan kinerja yang buruk dibandingkan dengan emas karena ketidakpastian seputar permintaan industri Tiongkok lebih besar daripada dukungan untuk logam mulia setelah serangkaian tindakan bank sentral yang dovish. Menanggapi ancaman tarif AS, Tiongkok siap mendevaluasi yuan, sejalan dengan komitmennya untuk melonggarkan kebijakan moneter, yang memberikan tekanan ke bawah pada prospek ekspor perak dari produsen terbesar di dunia.

Industri panel surya Tiongkok menghadapi kelebihan kapasitas, yang mendorong perusahaan fotovoltaik untuk bergabung dengan program disiplin diri yang dipimpin pemerintah yang bertujuan untuk mengendalikan pasokan, yang selanjutnya membatasi prospek permintaan perak. Di sisi kebijakan moneter, pasar mengantisipasi penurunan suku bunga sebesar 25bps dari Fed minggu ini, menyusul penurunan serupa dari ECB, BoC, dan SNB minggu lalu.

Level resistensi pertama adalah 30,70. Jika terjadi penembusan, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 31,50 dan 32,30. Di sisi negatifnya, 29,85 akan menjadi level support pertama. 29,35 dan 29,00 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.