Gold Struggles with Hawkish Fed and Weak Indian Demand (12.20.2024)

Indeks dolar stabil di sekitar 108,4 pada hari Jumat, tertinggi sejak November 2022, karena investor menunggu indeks harga PCE.

Ketua Fed Powell mencatat inflasi kemungkinan tetap di atas target 2% menyusul pemangkasan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin, dengan lebih sedikit pemangkasan yang diharapkan pada tahun 2025. Inflasi Jepang naik menjadi 2,9% pada bulan November, tertinggi sejak Oktober 2023, sementara bank sentral Tiongkok mempertahankan suku bunga pinjaman utama tetap stabil untuk bulan kedua, dengan LPR satu tahun sebesar 3,1%.

EUR/USD Melemah ke 1,0360

Pasangan EUR/USD menunjukkan tren sedikit menurun di sekitar 1,0360 selama jam-jam awal perdagangan Asia pada hari Jumat. Pasangan ini terus menghadapi tekanan karena Federal Reserve AS mengambil pendekatan yang kurang dovish, bahkan setelah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember pada hari Rabu. Perhatian sekarang akan beralih ke data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) AS, yang akan dirilis pada hari Jumat.

Secara teknis, level resistensi pertama akan berada di level 1,0400. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,0460 dan 1,0520. Di sisi negatifnya, 1,0335 akan menjadi level support pertama. 1,0230 dan 1,0200 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Yen Melemah Akibat Pemangkasan Suku Bunga The Fed

Yen naik melewati 157 per dolar setelah data mengungkapkan bahwa inflasi utama Jepang naik ke puncak tiga bulan sebesar 2,9% pada bulan November, naik dari 2,3% pada bulan Oktober. Inflasi inti juga naik menjadi 2,7%, melampaui perkiraan pasar sebesar 2,6%. Angka-angka ini memperkuat ekspektasi untuk sikap yang lebih agresif dari Bank of Japan. Meskipun demikian, BOJ memilih untuk mempertahankan suku bunganya pada pertemuan bulan Desember, menekankan perlunya memantau pertumbuhan upah, ketidakpastian ekonomi global, dan kebijakan pemerintahan AS yang baru. Keputusan ini menyebabkan penurunan tajam yen sebesar 2% ke level terendah lima bulan pada hari Kamis. Mata uang tersebut juga tetap berada di bawah tekanan dari dolar AS yang kuat setelah Federal Reserve menerapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin yang diharapkan secara luas pada hari Rabu sambil mengisyaratkan laju pemotongan suku bunga yang lebih lambat pada tahun 2025.

Level resistensi utama tampaknya adalah 157,30, dengan penembusan di atasnya berpotensi menargetkan 158,30 dan 160,00. Di sisi negatifnya, 153,90 merupakan support utama pertama, diikuti oleh 152,70 dan 151,00 jika harga bergerak lebih rendah.

Reli Emas Terhenti Saat Fed Beri Sinyal Pelonggaran Lebih Lambat

Emas bertahan di kisaran $2.600 per ons pada hari Jumat, bersiap untuk penurunan mingguan karena sikap agresif dari Federal Reserve membebani harga. Pada hari Rabu, Fed mengindikasikan pendekatan yang lebih hati-hati terhadap pelonggaran moneter, dengan diagram titiknya menunjukkan hanya dua pemotongan suku bunga pada tahun mendatang. Angka PDB AS yang kuat dengan revisi ke atas dalam belanja konsumen, semakin memperkuat kasus pelonggaran yang lebih lambat. Prospek ini telah meredam permintaan emas, karena pelonggaran moneter yang terbatas mengurangi daya tarik aset yang tidak menghasilkan seperti emas batangan.

Prospek jangka pendek emas menghadapi hambatan dari melemahnya permintaan fisik di India, di mana para pejabat memperkirakan penurunan substansial dalam impor emas untuk bulan Desember. Meskipun ada tekanan ini, emas telah naik sekitar 25% tahun ini, didukung oleh pelonggaran moneter AS dan pembelian bank sentral yang kuat.

Secara teknis, level resistance pertama adalah 2625. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2635 dan 2660. Di sisi negatifnya, 2575 akan menjadi level support pertama. 2530 dan 2500 adalah level berikutnya yang perlu diperhatikan jika level support pertama ditembus.

Pound Terpukul Akibat Dolar yang Kuat

Pasangan GBP/USD turun lebih dari 60 pip, tertekan oleh data pekerjaan dan PDB AS yang kuat, dan menguji level 1,2500. Imbal hasil Treasury AS 10-tahun naik tujuh basis poin menjadi 4,592%, memperkuat kekuatan dolar terhadap pound Inggris. Bank of England (BoE) mempertahankan suku bunga tidak berubah dalam keputusan terpisah, dengan proyeksi beragam untuk penyesuaian suku bunga potensial pada awal 2025. Selama sesi Amerika Utara, GBP/USD melanjutkan penurunannya, dengan penjual mengincar penurunan yang menentukan di bawah 1,2500. Sampai saat ini, pasangan ini turun 0,48%, melayang di dekat angka 1,2500.

Level resistensi pertama pasangan ini adalah 1,2550. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,2600 dan 1,2680. Pada sisi negatifnya, 1,2475 akan menjadi level support pertama. Jika level support pertama ditembus, 1,2400 dan 1,2350 adalah level berikutnya yang perlu dipantau.

Fed Stance Pushes Silver Down

Silver (XAG/USD) extends its decline from December 12, trading near $28.90 per troy ounce during Friday's Asian session. In the previous session, the grey metal hit a new three-month low of $28.74. Non-yielding assets like silver face downward pressure as central banks stress the importance of caution regarding further rate cuts. Fed Chair Jerome Powell highlighted this caution, noting that inflation is expected to stay above the Federal Reserve's 2% target for the foreseeable future.

Technically, the first resistance level will be 29.85. The next levels to watch in the case of a breakout would be 30.20 and 30.70. On the downside, 28.75 will be the first support level. If the first support level is breached, 28.00 and 27.00 are the next levels to observe.