Kekhawatiran Inflasi, Ekspektasi Penurunan Suku Bunga, dan Pergerakan Mata Uang (09.12.2024)

EUR/USD berjuang mendekati level 1,1000 pada hari Kamis dengan kekhawatiran inflasi dan penurunan suku bunga ECB sebesar 25 basis poin yang diharapkan karena inflasi yang mereda, dengan CPI Jerman mencapai level terendah dalam tiga tahun. Dolar AS menguat sedikit setelah laporan inflasi beragam dari Fed, yang mendukung imbal hasil Treasury dan Indeks USD. Di Jepang, yen melemah menjadi 142,5 per dolar, meskipun tetap kuat menyusul sinyal dari BoJ tentang kenaikan suku bunga bertahap. Emas bertahan stabil di $2.510 karena pasar sekarang melihat peluang 85% dari penurunan suku bunga Fed minggu depan. GBP/USD diperdagangkan di sekitar 1,3045, tertekan oleh data PDB Inggris yang lemah, sementara perak naik menuju $29 di tengah ekspektasi penurunan suku bunga bank sentral dan permintaan yang kuat di Tiongkok dan sektor energi terbarukan.

EUR/USD Berjuang karena Kekhawatiran Inflasi

Pasangan EUR/USD berjuang untuk mendapatkan momentum selama sesi Asia pada hari Kamis, diperdagangkan dalam kisaran sempit tepat di atas level psikologis 1,1000, yang merupakan level terendah empat minggu yang dicapai pada hari sebelumnya. ECB secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, mengingat tanda-tanda inflasi yang mendingin di Zona Euro. Ekspektasi ini diperkuat oleh data yang menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) Jerman turun ke level terendah dalam lebih dari tiga tahun pada bulan Agustus, mencapai target 2% ECB. Inflasi yang mendingin ini telah melemahkan euro, berkontribusi pada hambatan bagi pasangan EUR/USD pada kekuatan moderat dalam dolar AS. Laporan IHK AS yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan penurunan keseluruhan dalam harga konsumen, tetapi IHK inti menunjukkan inflasi dasar yang terus-menerus, meredam harapan untuk penurunan suku bunga yang lebih besar oleh Federal Reserve minggu depan. Hal ini telah menyebabkan kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan dorongan dalam Indeks USD (DXY), mendekati puncak bulanannya. Meskipun demikian, pasar telah memperhitungkan kemungkinan Fed memulai siklus pelonggarannya dengan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC tanggal 17-18 September. Hal ini, dikombinasikan dengan sentimen pasar yang umumnya positif, membatasi kenaikan lebih lanjut untuk dolar safe haven dan memberikan sedikit dukungan untuk pasangan EUR/USD menjelang acara bank sentral utama. Selain itu, rilis Indeks Harga Produsen (PPI) AS yang akan datang dapat menawarkan peluang perdagangan baru untuk pasangan EUR/USD di sesi Amerika Utara nanti.

Pada pasangan tersebut, level support pertama berada di 1,1015. Jika level ini ditembus, support berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,1000 dan 1,0950. Di sisi atas, resistance pertama berada di 1,1030; jika level ini dilampaui, target berikutnya adalah 1,1060 dan 1,1100

Pejabat BoJ Beri Sinyal Kenaikan Suku Bunga Bertahap

Yen Jepang melemah hingga sekitar 142,5 per dolar pada hari Kamis karena dolar AS menguat menyusul laporan inflasi konsumen AS yang beragam. Data tersebut meningkatkan ekspektasi untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve minggu depan. Meskipun yen menurun, yen tetap mendekati level tertinggi tahun ini, didukung oleh indikasi dari Bank of Japan (BoJ) tentang kenaikan suku bunga secara bertahap. Anggota dewan BoJ Naoki Tamura menyatakan bahwa bank sentral perlu menaikkan suku bunga jangka pendek menjadi sekitar 1% pada tahun fiskal 2026 untuk secara konsisten mencapai target inflasi 2%. Selain itu, anggota dewan BoJ Junko Nakagawa mencatat bahwa bank sentral berencana untuk terus menaikkan suku bunga jika kondisi ekonomi dan inflasi sesuai dengan perkiraan. Ia menyoroti bahwa pasar tenaga kerja yang ketat dan kenaikan harga impor menimbulkan risiko berkelanjutan terhadap inflasi.

Dari perspektif teknis, level resistensi pertama berada di 142,70. Jika level ini terlampaui, target berikutnya adalah 143,80 dan 144,50. Di sisi negatifnya, support awal berada pada level 142,00; jika level ini ditembus, support berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 140,50 dan 140,00.

Peluang Pemangkasan Suku Bunga The Fed Meningkat, Emas Terdukung

Emas bertahan stabil di dekat $2.510 per ounce pada hari Kamis karena para investor menilai data inflasi konsumen AS terbaru dan menyesuaikan ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga Federal Reserve yang lebih kecil minggu depan. Indeks Harga Konsumen (IHK) inti bulanan naik secara tidak terduga sebesar 0,3%, melampaui kenaikan 0,2% yang diantisipasi. Sebaliknya, tingkat inflasi tahunan melambat menjadi 2,5%, lebih besar dari yang diperkirakan, sementara tingkat inflasi inti tetap di 3,2%, sejalan dengan perkiraan. Mengikuti perkembangan ini, pasar sekarang melihat peluang 85% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed yang akan datang, naik dari sekitar 70% sebelum rilis data, menurut alat CME FedWatch. Kebijakan moneter yang lebih akomodatif biasanya mendukung harga emas dengan menurunkan biaya peluang memegang emas batangan yang tidak memberikan imbal hasil. Para investor saat ini menantikan indeks harga produsen AS dan laporan klaim pengangguran awal di kemudian hari untuk mendapatkan wawasan tambahan.

Secara teknikal, level support pertama berada di 2.510. Jika level ini ditembus, support berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2.495 dan 2.470. Pada sisi atas, resistance awal berada di 2.530; jika level ini dilewati, target berikutnya adalah 2.550 dan 2.585.

GBP/USD Turun Akibat Kekhawatiran Ekonomi Inggris

Pasangan GBP/USD saat ini sedang tertekan dan diperdagangkan mendekati 1,3045 karena pasar bereaksi terhadap data inflasi AS terbaru. Laporan ekonomi yang dirilis selama sesi Eropa semakin membebani pound. Sementara inflasi utama menurun, Indeks Harga Konsumen (IHK) inti tahunan, tidak termasuk harga pangan dan energi yang fluktuatif, bertahan stabil di 3,2% pada bulan Agustus, sesuai dengan ekspektasi. Namun, IHK bulanan dan IHK inti masing-masing meningkat sebesar 0,2% dan 0,3%, melampaui perkiraan pasar. Hal ini telah menyebabkan para pedagang menurunkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh Federal Reserve, dengan pasar sekarang memperkirakan peluang 85% dari pemotongan sebesar 25 basis poin. Kelemahan GBP diperburuk oleh laporan angka Produk Domestik Bruto (PDB) yang lemah selama sesi Eropa. Meskipun demikian, indikator utama menunjukkan potensi rebound dalam aktivitas ekonomi Inggris. Prospek ini menyiratkan bahwa Bank of England tidak mungkin menerapkan pemangkasan suku bunga lebih besar dari yang diantisipasi sebesar 50 basis poin pada akhir tahun, yang dapat memberikan sedikit dukungan untuk pound.

Untuk GBP/USD, support awal berada di 1,3040, diikuti oleh 1,3000 dan 1,2950 di bawahnya. Di sisi positif, resistensi pertama berada di 1,3100, dengan level berikutnya di 1,3140 dan 1,3190 jika pasangan ini menembus di atas resistensi ini.

Pemangkasan Suku Bunga Bank Sentral Picu Reli Harga Perak

Harga perak naik mendekati $29 per ons, melanjutkan kenaikan baru-baru ini di tengah ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh bank-bank sentral utama. Bank Sentral Eropa diperkirakan akan kembali memangkas suku bunga pada hari Kamis, dengan para pelaku pasar mencermati indikasi bahwa pemangkasan lebih lanjut dapat dilakukan pada bulan Oktober dan Desember. Sementara itu, Federal Reserve diperkirakan akan melonggarkan kebijakannya pada pertemuannya minggu depan, kemungkinan menerapkan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin setelah laporan inflasi AS yang beragam untuk bulan Agustus. Selain itu, investor sedang mengevaluasi prospek permintaan di Tiongkok, konsumen utama perak, mengingat data ekonomi baru-baru ini, dan juga mempertimbangkan tren di sektor energi terbarukan, tempat perak digunakan dalam panel surya.

Dari perspektif teknis, level resistensi pertama yang perlu diperhatikan adalah 29,00. Jika perak menembus level ini, level resistensi berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 29,50 dan 30,00. Di sisi negatifnya, level support awal berada di 28,40, dengan level support berikutnya di 27,70 dan 27,20.