Ketidakpastian Ekonomi Mendorong Volatilitas pada Logam Mulia dan Valas (29.11.2024)

Dinamika pasar terkini memperlihatkan pergeseran signifikan pada logam mulia dan mata uang utama. Emas naik hingga hampir $2.660 per ons di tengah ketegangan geopolitik, termasuk peringatan nuklir Putin, meskipun menghadapi kerugian mingguan karena data ekonomi AS yang tangguh dan spekulasi Fed. Namun, perak turun di bawah $30 per ons, tertekan oleh meredanya risiko geopolitik dan lemahnya permintaan industri, terutama dari China.

Di pasar valas, euro mendekati level terendah dalam dua tahun di $1,05 karena inflasi mereda di negara-negara ekonomi utama, sementara yen melonjak 1% ke level tertinggi dalam enam minggu karena data inflasi Tokyo. Pound mendekati $1,26 meskipun ekonomi Inggris melemah, mencerminkan sentimen investor yang beragam.

Inflasi Jerman Turun, Data Zona Euro Menjadi Sorotan

Euro bertahan di sekitar $1,05, mendekati level terendah dua tahun di $1,046 yang dicapai di awal bulan, karena angka inflasi baru-baru ini memperkuat spekulasi bahwa ECB perlu terus mengurangi biaya pinjaman untuk mengekang kesuraman ekonomi yang terus berlanjut di Eropa. Inflasi di Jerman naik lebih rendah dari yang diharapkan dan suku bunga yang diselaraskan tetap stabil di 2,4%, menentang ekspektasi kenaikan menjadi 2,6%. Inflasi di Spanyol juga meningkat menjadi 2,4%, sesuai dengan perkiraan. Semua mata akan tertuju pada data inflasi Zona Euro yang akan dirilis hari Jumat, dengan percepatan yang sudah diperhitungkan dalam ekspektasi pasar. Namun, angka-angka Jerman mengisyaratkan bahwa kenaikan tersebut bisa lebih rendah dari yang diantisipasi sebelumnya. Investor telah memperkirakan penurunan suku bunga deposito bulan depan, tetapi peluang untuk penurunan 50bps yang lebih besar telah meningkat. Namun, anggota ECB Schnabel memperingatkan terhadap pemotongan yang agresif, yang menunjukkan bahwa biaya pinjaman mendekati level netral dan pelonggaran lebih lanjut dapat membuang-buang opsi kebijakan. Secara teknis, level resistance pertama adalah 1,0600, dan jika ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,0660 dan 1,0700. Di sisi negatifnya, 1,0540 adalah level support pertama, dan jika ditembus, level yang perlu diperhatikan adalah 1,0500 dan 1,0450.

Yen Capai Nilai Tertinggi dalam Enam Minggu di Tengah Meningkatnya Inflasi Tokyo

Yen Jepang melonjak 1% menjadi sekitar 150 per dolar pada hari Jumat, mencapai level tertinggi dalam enam minggu karena investor bereaksi terhadap data yang menunjukkan inflasi Tokyo telah meningkat di atas 2% pada bulan November. Data inflasi tersebut meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga lagi dari Bank Jepang pada bulan Desember. Pasar sekarang memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan sekitar 60%, naik dari sekitar 50% seminggu yang lalu. Angka inflasi Tokyo sering dilihat sebagai indikator utama tren harga nasional, dengan data CPI nasional biasanya menyusul dalam waktu sekitar tiga minggu. Namun, CPI nasional untuk bulan November tidak akan dirilis sebelum pertemuan kebijakan moneter BOJ pada bulan Desember. Sementara itu, angka terbaru untuk produksi industri, penjualan eceran, dan ketenagakerjaan menunjukkan perlambatan aktivitas ekonomi di Jepang. Secara eksternal, yen mendapat dukungan dari penurunan dolar AS secara luas, karena data inflasi PCE AS sesuai dengan ekspektasi, yang menandakan sedikit perubahan dalam pendekatan Federal Reserve terhadap pemotongan suku bunga. Secara teknis, level resistance pertama adalah 151,00, dan jika ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 152,00 dan 153,00. Di sisi negatifnya, 150,10 adalah level support pertama, dan jika ditembus, level yang perlu diperhatikan adalah 148,70 dan 148,20.

Emas Naik Akibat Ketegangan Geopolitik dan Pelemahan Dolar

Emas naik mendekati $2.660 per ons pada hari Jumat, menguat untuk sesi keempat berturut-turut, didukung oleh melemahnya dolar AS dan meningkatnya ketegangan geopolitik. Laporan mengindikasikan bahwa Presiden Vladimir Putin memperingatkan potensi serangan baru terhadap Ukraina menggunakan rudal balistik berkemampuan nuklir, menyusul serangan skala besar Moskow baru-baru ini terhadap infrastruktur energi penting. Namun, logam mulia tersebut diperkirakan akan turun lebih dari 2% selama seminggu, karena pasar menunggu data AS lebih lanjut untuk wawasan tambahan mengenai prospek kebijakan moneter Federal Reserve. Awal minggu ini, harga inti PCE pada bulan Oktober memenuhi ekspektasi, membuat investor mengantisipasi penurunan suku bunga Fed lainnya pada bulan Desember. Namun, data lain menunjukkan ekonomi yang tangguh, memperkuat ekspektasi bahwa Fed akan mengambil pendekatan yang hati-hati tahun depan. Selama bulan tersebut, emas diperkirakan akan turun untuk pertama kalinya sejak Juni. Secara teknis, level resistensi pertama adalah 2665, dan jika ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2675 dan 2710. Di sisi negatifnya, 2630 adalah level support pertama, dan jika ditembus, level yang perlu diperhatikan adalah 2600 dan 2575.

Pound Sedikit Pulih di Tengah Spekulasi Pemangkasan Suku Bunga BoE

Pasangan GBP/USD naik ke level tertinggi dua minggu di 1,2715 selama sesi Asia hari Jumat, naik lebih dari 200 pip dari level terendah mingguan di dekat 1,2500, didorong oleh permintaan Dolar AS yang lemah. Indeks USD (DXY) tetap berada di dekat level terendah dua minggu, dengan peluang 70% penurunan suku bunga Fed sebesar 25 bps pada bulan Desember dan penurunan imbal hasil Treasury AS membebani dolar.

Poundsterling Inggris menguat karena ekspektasi penurunan suku bunga BoE mereda menyusul data inflasi Inggris yang lebih tinggi pada bulan Oktober, mendukung pemulihan GBP/USD.

Namun, kenaikan mungkin dibatasi oleh kemajuan inflasi AS yang terhenti pada bulan Oktober, risalah FOMC yang hawkish mengisyaratkan jeda dalam penurunan suku bunga Fed, dan risiko geopolitik yang meningkatkan daya tarik safe haven USD.

Secara teknis, level resistensi pertama akan berada di 1,2720, dan jika ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,2750 dan 1,2800. Di sisi negatifnya, 1,2650 merupakan level support pertama, dan jika ditembus, level yang perlu diperhatikan adalah 1,2600 dan 1,2550.

Kesulitan Ekonomi Tiongkok dan Prospek Energi Terbarukan Menekan Harga Perak

Perak (XAG/USD) memperpanjang kenaikannya pada hari Jumat, diperdagangkan mendekati $30,70, didorong oleh ketegangan geopolitik dan melemahnya Dolar AS. Peringatan Presiden Rusia Putin tentang potensi serangan rudal berkemampuan nuklir di Ukraina dan operasi militer yang sedang berlangsung di Gaza membuat permintaan safe haven tetap tinggi.

Melemahnya Dolar AS telah meningkatkan permintaan perak, membuatnya lebih murah bagi pembeli internasional. Selain itu, pasar obligasi menguat setelah Presiden terpilih Trump menunjuk Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan, yang menandakan konservatisme fiskal.

Pasar menunggu data ekonomi AS untuk wawasan tentang kebijakan Fed, karena PCE inti Oktober memenuhi ekspektasi, mendukung harapan untuk penurunan suku bunga Desember, meskipun data lain menunjukkan ketahanan ekonomi.

Secara teknis, level resistensi pertama adalah 31,00, dan jika ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 31,40 dan 32,00. Di sisi negatifnya, 29,80 adalah level support pertama, dan jika ditembus, level yang perlu diperhatikan adalah 29,10 dan 28,80.