Kilau Emas Meredup, Euro Merosot (01.06.2025)

Euro jatuh ke level terendah sejak 2022, tertekan oleh ekspektasi pemangkasan suku bunga ECB, sementara yen melemah karena ketidakpastian kebijakan BoJ dan dolar AS yang kuat.

Emas merosot di bawah $2.640 karena para pedagang menunggu data ekonomi utama AS, dengan tekanan geopolitik yang memberikan dukungan terbatas. Pound tetap mendekati level terendah delapan bulan karena data Inggris yang lemah dan penguatan dolar AS, dan perak stabil di $29,60, didukung oleh langkah-langkah ekonomi Tiongkok terkait ketidakpastian global. Level resistensi dan dukungan utama menyoroti ambang batas penting bagi para pedagang di semua aset.

Euro Capai Level Terendah Sejak 2022

Pasangan EUR/USD merosot ke sekitar 1,0315 pada awal sesi Eropa pada hari Senin. Ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan menurunkan suku bunga lebih lanjut tahun ini membebani Euro terhadap dolar AS. Nantinya, pelaku pasar akan mencari wawasan tambahan dari Indeks Manajer Pembelian (PMI) Gabungan HCOB Zona Euro dan data awal Indeks Harga Konsumen (IHK) Jerman bulan Desember.

Dari perspektif teknis, level resistensi pertama berada di 1,0345, dengan level resistensi lebih lanjut di 1,0385 dan 1,0450 jika harga menembus di atas. Pada sisi negatifnya, support awal berada di 1,0270, diikuti oleh level support tambahan di 1,0220 dan 1,0120.

Yen Melemah Akibat Ketidakpastian Kebijakan BoJ

Yen Jepang melemah melewati 157,5 per dolar, mendekati level terendah sejak Juli, di tengah ketidakpastian yang terus berlanjut tentang kapan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga. Gubernur BoJ Kazuo Ueda menegaskan kembali bahwa setiap perubahan kebijakan akan bergantung pada kondisi ekonomi, inflasi, dan perkembangan keuangan, menekankan pentingnya pertumbuhan upah yang berkelanjutan. Bank sentral juga menekankan perlunya kehati-hatian mengingat ketidakpastian domestik dan global.

Di sisi ekonomi, PMI gabungan dan jasa Jepang untuk bulan Desember direvisi lebih rendah, memperkuat prospek dovish untuk kebijakan BoJ. Sementara itu, yen terus menghadapi tekanan dari dolar AS yang kuat, didorong oleh ekspektasi lebih sedikit pemotongan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2025.

Level resistensi utama tampaknya adalah 158,30, dengan penembusan di atasnya berpotensi menargetkan 160,00 dan 161,00. Di sisi negatifnya, 154,90 adalah support utama pertama, diikuti oleh 153,40 dan 152,40 jika harga bergerak lebih rendah.

3-Year Note Auction

Data Ekonomi dan Prospek Kebijakan Fed Mendorong Harga Emas

Emas diperdagangkan di bawah $2.640 per ons pada hari Senin karena para pedagang menunggu serangkaian rilis data ekonomi AS minggu ini untuk mengukur pendekatan Federal Reserve terhadap pemangkasan suku bunga. Peristiwa penting termasuk lowongan pekerjaan, risalah rapat Fed bulan Desember, dan laporan penggajian nonpertanian. Selama akhir pekan, komentar dari Presiden Fed San Francisco Mary Daly dan Gubernur Fed Adriana Kugler memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral AS akan mengambil sikap yang lebih hati-hati terhadap pemangkasan suku bunga tahun ini. Lebih jauh, kebijakan ekonomi pemerintahan Donald Trump yang akan datang diperkirakan akan meningkatkan inflasi, yang berpotensi membatasi kemampuan Fed untuk menurunkan suku bunga. Hal ini dapat mengurangi daya tarik emas yang tidak memberikan imbal hasil. Namun, logam mulia terus mendapat dukungan dari ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung dan ekspektasi pembelian bank sentral yang berkelanjutan.

Secara teknis, level resistensi pertama akan berada di level 2665. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2695 dan 2725. Di sisi negatifnya, 2630 akan menjadi level support pertama. 2620 dan 2600 adalah level berikutnya yang harus dipantau jika level support pertama ditembus.

Kekhawatiran Ekonomi Dorong Pound ke Level Terendah dalam 8 Bulan

Pasangan GBP/USD tengah berjuang untuk membangun pemulihan moderat pada hari Jumat dan tetap terikat dalam kisaran, bertahan di atas level 1,2400 pada awal minggu baru. Pasangan ini masih mendekati titik terendah sejak April 2024, yang dicapai minggu lalu, dan tampaknya rentan untuk memperpanjang tren penurunan tiga bulannya, terbebani oleh dolar AS yang kuat.

Indeks USD tetap mendekati level tertinggi dua tahun, didukung oleh optimisme atas kebijakan ekspansif Trump dan sikap agresif Fed. Kekhawatiran tentang tarif yang diusulkan Trump, dikombinasikan dengan risiko geopolitik dari perang Rusia-Ukraina dan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, memperkuat dolar AS dan menciptakan hambatan bagi pasangan GBP/USD.

Pada saat yang sama, sentimen seputar Pound Inggris tetap lemah, didorong oleh serangkaian data mengecewakan dari Inggris dan ketidakpastian mengenai strategi fiskal pemerintahan Buruh yang baru terpilih. Prospek dovish Bank of England dan keputusannya untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Desember di tengah pemungutan suara yang terpecah terus menekan GBP. Akibatnya, prospek negatif untuk pasangan GBP/USD tetap utuh, dengan para pedagang menunggu IMP Jasa Inggris terakhir untuk kemungkinan arah baru.

Level resistensi pertama untuk pasangan ini adalah 1,2480. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,2570 dan 1,2600. Di sisi negatif, 1,2350 akan menjadi level support pertama. 1,2300 dan 1,2265 adalah level berikutnya yang perlu diperhatikan jika level support pertama ditembus.

Prospek Ekonomi Tiongkok dan Risiko AS Mendorong Pemulihan Harga Perak

Harga perak diperdagangkan sekitar $29,60, mencerminkan penurunan harga emas. Laporan telah muncul bahwa Joe Biden diberi pengarahan tentang rencana darurat untuk menargetkan fasilitas nuklir Iran jika Teheran membuat kemajuan signifikan dalam mengembangkan bom nuklir, hanya beberapa minggu sebelum pelantikan Donald Trump. Selain itu, ketidakpastian seputar pemerintahan Trump yang akan datang mendorong permintaan untuk aset yang lebih aman.

Di Tiongkok, janji dari Beijing untuk kebijakan ekonomi makro yang "lebih proaktif" dan suku bunga yang lebih rendah tahun ini telah membantu menstabilkan sentimen pasar.

Secara teknis, level resistensi pertama adalah 29,85. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 30,20 dan 30,70. Di sisi negatifnya, 28,50 akan menjadi level support pertama. 28,00 dan 27,50 adalah level berikutnya yang perlu dipantau.

Apa yang Diharapkan: EUR/USD

Pada tanggal 2 Januari, titik pivot pertama dalam rekomendasi kami sebelumnya di level 1,0220 telah diuji. Setelah reaksi kuat dari zona ini, pasangan ini saat ini diperdagangkan di sekitar 1,0310. Setelah penurunan tajam, kami telah merevisi level mengikuti tren untuk investor yang menghindari risiko ke kisaran 1,0500-1,0520 sambil tetap mempertimbangkan kisaran 1,0630-1,0660 sebagai zona resistensi utama.

Pada sisi negatifnya, jika pasangan ini ditutup di bawah 1,0220 mingguan, kami memperkirakan kisaran 1,0120-1,0130 dan level 1,0000 akan menjadi target berikutnya.

Apa yang Diharapkan: USD/CNH

Kami mempertahankan prospek negatif untuk yuan Tiongkok tahun ini, berdasarkan beberapa faktor. Minggu lalu, pernyataan dari Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mengindikasikan bahwa pemotongan suku bunga diharapkan terjadi pada tahun baru, dengan pergeseran fokus dari pertumbuhan kredit ke penyesuaian suku bunga kebijakan. Ini menunjukkan bahwa, dengan hanya pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin yang diantisipasi dari Federal Reserve, perbedaan suku bunga antara Fed dan PBOC akan melebar. Menyusul berita ini, imbal hasil obligasi pemerintah Tiongkok berdurasi 10 tahun juga telah turun ke posisi terendah dalam sejarah.

Pengenaan tarif tambahan dan hambatan perdagangan yang diharapkan oleh pemerintahan Donald Trump setelah menjabat juga berkontribusi pada pandangan negatif kami terhadap yuan.

Sejalan dengan ekspektasi ini, kami memperkirakan pasangan USD/CNH berpotensi menguji kisaran 7,78-7,80 dalam jangka menengah, asalkan penutupan mingguan tetap di atas kisaran 7,3670-7,3770. Sepanjang perjalanan, level potensi profit taking dapat diamati di level 7,47-7,54 dan 7,64.

Di sisi negatifnya, support pertama akan berada di kisaran 7,29-7,27, dan jika pasangan ini jatuh di bawah level ini, target tren jangka menengah kami akan berada di kisaran 7,07-7,10.