Pasar Menghadapi Arah Moneter yang Berbeda dan Ketidakpastian Politik (21.01.2025)

Euro melayang mendekati level terendah akhir 2022 di $1,03, tertekan oleh sinyal pemangkasan suku bunga ECB yang hati-hati dan risiko inflasi yang terkait dengan potensi tarif Trump.

Sementara itu, yen menguat karena meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga BOJ, dan emas naik tipis di atas $2.720 di tengah kekhawatiran perang dagang yang sedang berlangsung. Pound melemah karena data ekonomi Inggris yang lemah dan kekhawatiran atas utang publik, sementara perak naik karena harapan pemangkasan suku bunga Fed dan meredakan ketegangan tarif. Investor menantikan keputusan bank sentral mendatang dan pergeseran geopolitik untuk arah pasar yang lebih jelas.

Euro Bermasalah karena ECB Beri Sinyal Kehati-hatian Terkait Pemangkasan Suku Bunga

Euro bertahan di dekat $1,03, mendekati level terendah akhir 2022, karena dolar terus menguat di tengah ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang lebih sedikit dan kekhawatiran inflasi yang terkait dengan kebijakan Trump. Pejabat ECB mendesak kehati-hatian pada penurunan suku bunga lebih lanjut, dengan Robert Holzmann meragukan penurunan suku bunga pada bulan Januari dan Joachim Nagel memperingatkan terhadap tindakan tergesa-gesa karena inflasi dan ketidakpastian yang tinggi. Inflasi zona euro naik menjadi 2,4% pada bulan Desember, didorong oleh efek dasar, sesuai dengan ekspektasi. ECB, setelah empat kali penurunan suku bunga sejak Juni, diperkirakan akan melonggarkan lebih lanjut, dengan pasar mengantisipasi penurunan suku bunga sebesar 25bps minggu depan.

Dari perspektif teknis, level resistensi pertama berada di 1,0430, dengan level resistensi lebih lanjut di 1,0460 dan 1,0515 jika harga menembus di atas. Pada sisi negatifnya, support awal berada di 1,0355, diikuti oleh level support tambahan di 1,0270 dan 1,0225.

Yen Menguat Melewati 155 karena Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga BOJ

Yen Jepang menguat melewati 155 per dolar pada hari Selasa, mencapai level tertinggi dalam satu bulan karena ekspektasi kenaikan suku bunga BOJ menjadi 0,5%, level tertinggi sejak 2008. BOJ juga kemungkinan akan menaikkan perkiraan inflasi, didukung oleh optimisme atas pertumbuhan upah yang memenuhi target inflasi 2%. Penegasan kembali Menteri Keuangan Katsunobu Kato tentang tindakan untuk mendukung yen menambah kekuatan lebih lanjut. Sementara itu, para pedagang menganalisis hari pertama Presiden Trump menjabat, yang ditandai dengan perintah eksekutif dan diskusi tarif.

Level resistance utama tampaknya berada di 158,60, dengan penembusan di atasnya berpotensi menargetkan 160,00 dan 161,00. Di sisi negatifnya, 154,90 merupakan support utama pertama, diikuti oleh 153,40 dan 152,40 jika harga bergerak lebih rendah.

Harga Emas Naik Akibat Risiko Perang Dagang dan Ketidakpastian Geopolitik

Emas naik di atas $2.720 per ons pada hari Selasa, didorong oleh kekhawatiran atas potensi tarif 25% Presiden Trump terhadap Meksiko dan Kanada, yang dapat memicu perang dagang dan meningkatkan permintaan safe haven. Investor juga mempertimbangkan risiko inflasi yang terkait dengan pemotongan pajak dan rencana pengeluaran Trump, yang dapat membatasi kemampuan Fed untuk melonggarkan kebijakan moneter, sehingga mengurangi daya tarik emas. Di sisi geopolitik, pasar memantau dampak dari gencatan senjata Israel-Hamas yang tertunda.

Secara teknis, level resistensi pertama akan berada di level 2750. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2780 dan 2800. Di sisi negatifnya, 2660 akan menjadi level support pertama. 2630 dan 2600 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Pound Turun ke $1,22 di Tengah Stagflasi dan Kekhawatiran Fiskal

Poundsterling Inggris melemah ke $1,22, mendekati level terendah akhir 2023, karena para pedagang mengevaluasi data ekonomi dan risiko stagflasi. PDB tumbuh hanya 0,1% pada bulan November, meleset dari perkiraan, dengan stagnasi mungkin terjadi kecuali pertumbuhan Desember mencapai 0,07%, menurut ONS. Inflasi turun menjadi 2,5% pada bulan Desember, sejalan dengan perkiraan BoE tetapi di bawah ekspektasi pasar sebesar 2,6%. Pasar memperkirakan satu kali pemotongan suku bunga BoE tahun ini. Pasar keuangan dan obligasi Inggris tetap tertekan oleh kekhawatiran atas tingkat utang dan kemampuan pemerintah untuk mengelola keuangan publik.

Level resistensi pertama untuk pasangan ini adalah 1,2350. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,2430 dan 1,2460. Di sisi negatifnya, 1,2265 akan menjadi level support pertama. 1,2100 dan 1,2080 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Harga Perak Naik karena Harapan Pemangkasan Suku Bunga The Fed dan Meredanya Kekhawatiran Tarif

Perak naik ke $30,34 per ons pada hari Senin, didorong oleh kekhawatiran pasokan dan menyempitnya kesenjangan harga antara pasar New York dan London. Kekhawatiran tarif awal menyusul pelantikan Presiden Trump meningkatkan premi perak, tetapi laporan tentang penundaan tarif meredakan tekanan. Perak tetap tinggi karena kekhawatiran pasokan, permintaan industri yang kuat, dan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed, yang dapat melemahkan dolar dan mendukung komoditas. Ketegangan AS-Tiongkok yang berkurang setelah panggilan telepon Trump-Xi yang positif semakin meningkatkan daya tarik perak.

Secara teknis, level resistance pertama adalah level 31,00. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 31,80 dan 32,50. Di sisi negatifnya, 29,85 akan menjadi level support pertama. 28,80 dan 28,50 adalah level berikutnya yang perlu diperhatikan jika level support pertama ditembus.