Pasar Waspada di Tengah Meningkatnya Risiko Fiskal dan Kebijakan (09.03.2025)

Pada 3 September, pasar diperdagangkan dengan hati-hati karena sinyal moneter dan fiskal mendorong sentimen. Euro melemah mendekati $1,16, tertekan oleh melonjaknya imbal hasil obligasi 30 tahun Prancis dan Jerman, level tertinggi sejak krisis utang 2011. Rencana Jerman untuk menerbitkan utang baru senilai hampir €500 miliar hingga 2029 menimbulkan kekhawatiran fiskal baru.

Yen melemah melewati 147,5 per dolar karena investor menunggu data upah untuk arahan Bank of Japan. Gubernur Ueda menunjukkan peningkatan pertumbuhan upah di pasar tenaga kerja yang ketat, meskipun risiko tarif membuat ekspektasi kebijakan tetap tidak pasti.

Emas bertahan di atas $3.530, mendekati rekor tertinggi, didukung oleh taruhan pelonggaran The Fed dan permintaan safe haven. Perak bertahan di sekitar $40,7, mendekati puncak tahun 2011, setelah melonjak 2%. Pasar memperkirakan peluang 90% penurunan suku bunga The Fed pada bulan September, dengan Daly dari The Fed mendukung pelonggaran jika risiko tenaga kerja meningkat.

Pound jatuh di bawah $1,34, level terlemahnya sejak awal Agustus, karena imbal hasil obligasi pemerintah 30 tahun mencapai level tertinggi sejak 1998. Kekhawatiran fiskal meningkat, dengan ekspektasi bahwa Kanselir Reeves mungkin akan memperkenalkan langkah-langkah pajak baru dalam Anggaran Musim Gugur.

Secara keseluruhan, investor tetap sangat reaktif terhadap langkah bank sentral, kebijakan fiskal, dan risiko geopolitik, yang memperkuat nada pasar yang berhati-hati.

EUR/USD Weakens as Yields Support USD Demand

EUR/USD melemah untuk sesi kedua, diperdagangkan mendekati 1,1620 pada sesi Asia hari Rabu, dengan para pedagang menunggu data PMI HCOB dari Zona Euro dan Jerman. Pasangan ini melemah karena dolar AS menguat karena imbal hasil Treasury yang lebih tinggi, dengan imbal hasil 2 tahun di 3,65% dan 10 tahun di 4,28%, menarik modal ke aset-aset AS. Sentimen semakin terpukul setelah pengadilan banding AS memutuskan sebagian besar tarif Trump ilegal, meskipun tarif tersebut tetap berlaku hingga 14 Oktober sambil menunggu peninjauan Mahkamah Agung.

Resistance berada di 1,1700, dengan support di 1,1590.

USD/JPY Naik ke Level Tertinggi Satu Bulan di Tengah Pelemahan Yen

Yen Jepang melanjutkan pelemahannya di sesi Asia hari Rabu, tertekan oleh ketidakpastian politik dan perdagangan. Kurangnya sikap hawkish Deputi Gubernur BoJ, Ryozo Himino, pada hari Selasa menambah tekanan jual, sementara dolar AS yang lebih kuat mendorong USD/JPY mendekati 149,00, menyamai level tertinggi satu bulan pada hari Selasa. Spekulasi kenaikan suku bunga BoJ akhir tahun ini, yang didukung oleh pasar tenaga kerja yang ketat dan potensi inflasi yang didorong oleh upah, dapat membatasi risiko penurunan, meskipun ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed bulan ini dapat menahan kenaikan lebih lanjut. Para pedagang sekarang menantikan laporan Nonfarm Payrolls AS yang akan dirilis hari Jumat.

Resistance berada di 149,25, sementara support bertahan di 147.

Emas Capai Rekor Tertinggi Jelang Data Pekerjaan AS

Emas (XAU/USD) melanjutkan reli dua minggunya, mencapai rekor baru di dekat $3.546 selama sesi Asia hari Rabu. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve bulan ini dan ketidakpastian perdagangan yang berkelanjutan mendukung permintaan aset safe haven ini. Kenaikan terbatas karena dolar AS yang lebih kuat, didorong oleh melemahnya pound Inggris dan yen Jepang, menghambat momentum lebih lanjut. Kondisi teknis yang jenuh beli dan kehati-hatian menjelang laporan Nonfarm Payrolls AS hari Jumat juga membuat investor berhati-hati, karena data tersebut diperkirakan akan membentuk prospek kebijakan The Fed.

Resistance emas berada di $3.555, dengan support di $3.470.

GBP/USD Tertekan oleh Kekhawatiran Fiskal Inggris

GBP/USD melemah menuju 1,3365 pada sesi Asia hari Rabu karena pound sterling melemah di tengah kekhawatiran atas prospek fiskal Inggris. Biaya pinjaman 30 tahun Inggris mencapai level tertinggi sejak 1998, menimbulkan keraguan tentang disiplin fiskal pemerintahan Partai Buruh. Dengan anggaran yang baru akan dirilis pada bulan November, spekulasi tentang kenaikan pajak membebani sentimen dan kepercayaan diri. Para pedagang kini menantikan pernyataan dari pembuat kebijakan Bank of England, Sarah Breeden, meskipun risiko fiskal yang persisten dan kondisi ekonomi yang rapuh kemungkinan akan terus menekan pound.

Resistance berada di 1,3410, dengan support di 1,3300.

Perak Berkonsolidasi Setelah Mencapai Puncak 14 Tahun

Perak (XAG/USD) sedikit melemah dari level $41,00, level tertinggi dalam 14 tahun yang dicapai pada sesi Asia hari Rabu, dan kini diperdagangkan mendekati $40,70, turun 0,5% hari ini. Level RSI yang jenuh beli memicu aksi ambil untung, meskipun penurunannya terlihat terbatas. Penembusan di atas level tertinggi tahun lalu dan ambang batas kunci $40,00 telah memperkuat momentum bullish, dengan setiap pullback kemungkinan akan dilihat sebagai peluang beli baru.

Resistance berada di $41,25, dengan support di $39,80.