Penghindaran Risiko Kembali Meningkat Saat Euro Merosot (01.09.2025)

Euro melemah secara signifikan terhadap Dolar AS, didorong oleh penurunan tajam dalam Pesanan Pabrik Jerman dan ekspektasi pemotongan suku bunga agresif oleh Bank Sentral Eropa.

Dolar AS menguat karena sinyal agresif dari Federal Reserve, kekhawatiran atas kebijakan perdagangan Trump, dan laporan ketenagakerjaan ADP yang berkinerja buruk. Emas turun ke $2.650 tetapi mendapat dukungan dari arus masuk ETF dan angka ketenagakerjaan swasta AS yang lebih lemah.

BOJ Hadapi Tekanan untuk Mempertahankan Sikap Dovish

Yen Jepang diperdagangkan mendekati 158 per dolar pada hari Kamis, mendekati level terendah dalam enam bulan, tertekan oleh kekuatan dolar. Dolar AS tetap kuat karena sinyal Fed yang agresif dan kekhawatiran atas ancaman tarif Trump.

Di dalam negeri, upah riil Jepang turun 0,3% tahun-ke-tahun pada bulan November, bulan keempat penurunan, meningkatkan keraguan tentang potensi kenaikan suku bunga BOJ. Sentimen konsumen melemah pada bulan Desember, memperkuat ekspektasi untuk sikap BOJ yang dovish. Menteri Keuangan Katsunobu Kato menegaskan kembali peringatan tentang pergerakan mata uang spekulatif, mengisyaratkan kemungkinan intervensi jika volatilitas berlanjut.

Resistansi berada di 158,60, dengan level lebih lanjut di 160,00 dan 161,00. Support berada di 154,90, diikuti oleh 153,40 dan 152,40.

Harga Emas Turun, Arus Masuk ETF Beri Dukungan

Emas bergerak turun ke sekitar $2.650 per ons pada hari Kamis, membalikkan kenaikan selama dua hari karena investor menilai prospek kebijakan Fed menjelang data pekerjaan utama. Risalah FOMC mengindikasikan inflasi mungkin melambat tahun ini tetapi menyoroti risiko harga yang terus-menerus, sebagian dipengaruhi oleh kebijakan Trump. Fed juga mengisyaratkan kemungkinan memperlambat laju pelonggaran kebijakan, mengurangi daya tarik aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Logam mulia menerima beberapa dukungan dari laporan ketenagakerjaan swasta yang lebih lemah dari perkiraan untuk bulan Desember, yang menunjukkan Fed mungkin melonggarkan pendiriannya tentang pemotongan suku bunga. Selain itu, ETF yang didukung emas mencatat arus masuk pertama mereka dalam empat tahun, dipimpin oleh Asia, dengan dana Amerika Utara melihat arus tahunan positif pertama mereka sejak 2020 dan arus keluar Eropa menurun dibandingkan dengan 2023, menurut World Gold Council.

Resistansi berada di 2.665, dengan level tambahan di 2.695 dan 2.725. Dukungan berada pada level 2.630, diikuti oleh 2.620 dan 2.600.

Pound Hadapi Risiko Penurunan Jelang NFP

GBP/USD diperdagangkan mendekati 1,2315 pada hari Kamis, mundur dari 1,2570, level yang sulit direbut kembali oleh pembeli. Pasangan mata uang ini sempat turun di bawah 1,2350, mendekati level terendah multi-bulan. Tanpa data ekonomi Inggris utama minggu ini, para pedagang mata uang kabel berfokus pada arus pasar yang lebih luas, khususnya dolar AS. Perhatian beralih ke akhir minggu, dengan pidato Fed dan data Challenger Job Cuts bulan Desember menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang diantisipasi pada hari Jumat.

Pada hari Rabu, laporan ADP Employment Change menunjukkan perekrutan Desember yang lebih lemah dari yang diharapkan, dengan 122 ribu pekerjaan ditambahkan dibandingkan perkiraan 140 ribu dan 146 ribu pada bulan November. ADP juga melaporkan pertumbuhan upah paling lambat sejak pertengahan 2021.

Risalah rapat Fed yang dirilis pada hari yang sama mengungkapkan meningkatnya kekhawatiran atas tarif yang diusulkan Trump, yang sebelumnya diremehkan. Para pembuat kebijakan mencatat dampak potensial pada keputusan moneter, menekankan prospek yang hati-hati. The Fed setuju untuk memperlambat laju pemangkasan suku bunga, dengan pengurangan yang lebih sedikit diharapkan pada tahun 2025 daripada yang diantisipasi sebelumnya.

Secara teknis, resistensi berada di 1,2350, dengan level tambahan di 1,2410 dan 1,2500. Dukungan berada di 1,2300, diikuti oleh 1,2265 dan 1,2190.

Harga Perak Tetap Naik karena Sikap Hati-hati The Fed

Harga perak bertahan di atas $30 per ons pada hari Kamis, mendekati level tertinggi dalam tiga minggu, karena investor mengevaluasi sikap hati-hati Federal Reserve terhadap pemangkasan suku bunga. Ketidakpastian seputar inflasi dan potensi tarif di bawah Trump telah mendukung daya tarik perak sebagai aset tepercaya.

Permintaan industri yang kuat, didorong oleh penggunaan perak dalam energi terbarukan dan elektronik, dan gangguan pasokan akibat pemogokan buruh dan masalah pertambangan telah semakin mendukung harga. Ketegangan geopolitik dan ketidakpastian ekonomi juga telah meningkatkan volatilitas pasar, mendorong investor untuk mencari stabilitas dalam logam mulia.

Resistance berada di 30,35, dengan level lebih lanjut di 30,70 dan 31,00. Support berada di 29,85, diikuti oleh 28,50 dan 28,00.