Análisis semanal

El dólar cayó bruscamente después de que las ventas minoristas de EE. UU. cayeran un 0,9 %, muy por debajo de las expectativas, lo que indica un menor gasto de los consumidores. Mientras que el IPC y el IPP superaron las previsiones, el enfriamiento de los componentes del IPP reforzó la postura cautelosa de la Reserva Federal sobre los recortes de tipos. El euro subió hasta 1,05 dólares, apoyado por las débiles ventas minoristas de EE. UU. y las expectativas de recortes de tipos, mientras que la libra esterlina alcanzó 1,2585 dólares después de que Trump retrasara los aranceles, aliviando las tensiones comerciales. El Banco de Inglaterra recortó los tipos al 4,5 % y rebajó su previsión de crecimiento para 2025 al 0 %.

El índice del dólar cayó tras los débiles datos de empleo, lo que generó dudas sobre la política de la Reserva Federal. El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, reafirmó su apoyo a un dólar fuerte y negó que Trump esté presionando a la Reserva Federal para que recorte los tipos. Los mercados siguen esperando dos recortes de 25 puntos básicos este año. El euro subió por encima de 1,04 dólares, ya que los aranceles de Trump y las represalias de China alimentaron la incertidumbre. El BCE recortó los tipos y podría seguir bajándolos, y los mercados esperan que el tipo de depósito baje al 1,87 % en diciembre. La libra terminó al alza a pesar del recorte de 25 puntos básicos del Banco de Inglaterra, y los operadores esperan tres recortes más este año.

El índice del dólar estadounidense repuntó, respaldado por un sólido crecimiento del PIB, la postura dura de la Reserva Federal y los aranceles del 25 % de Trump sobre México y Canadá. El EUR/USD cayó ante las expectativas de una rebaja de tipos del BCE, mientras que el GBP/USD se deslizó en medio de un dólar fuerte y la anticipada flexibilización del Banco de Inglaterra. El yen se fortaleció hasta 154 por dólar a medida que aumentaban las apuestas por una subida de tipos del Banco de Japón.

El Índice del Dólar subió ligeramente a medida que las expectativas de recortes de tasas para 2025 cayeron a 35 puntos básicos. El EUR/USD cayó debido a los comentarios dovish de Lagarde, mientras que el GBP/USD disminuyó por las votaciones a favor de recortes de tasas por parte del BoE y el débil PIB del tercer trimestre. El yen se debilitó, ya que los datos mixtos y la cautela del BoJ sobre las subidas de tasas superaron la inflación más alta en Tokio.

El índice del dólar alcanza un máximo de dos años antes de ceder; el oro cae a 2,600 USD y la plata a 29 USD. La Fed señala recortes de tasas para 2025; las acciones y los mercados globales enfrentan volatilidad.

El índice del dólar subió por encima de 107, ganando un 1% en la semana, mientras los mercados descontaban un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed, con 2025 aún incierto.

El Índice del Dólar de EE. UU. cerró estable esta semana, ya que los datos de empleo cumplieron con las expectativas, el PMI manufacturero superó las previsiones y los comentarios cautelosos de Powell sobre los recortes de tasas aumentaron la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre al 72%. 

Esta semana, los mercados reaccionaron a los datos económicos y los cambios en la política, con el índice del dólar poniendo fin a un rally de nueve semanas. Las principales divisas ganaron terreno frente al dólar, impulsadas por las dinámicas de inflación y las señales de los bancos centrales. Las materias primas, como el oro y la plata, disminuyeron debido a la disminución de los riesgos geopolíticos, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y las acciones tuvieron un desempeño mixto en medio de tendencias económicas matizadas.