تحلیل هفتگی

شاخص دلار آمریکا بدون تغییر باقی ماند، در حالی که بازارها میان نگرانی‌های تجاری و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان در تعادل بودند. خوش‌بینی بازار پس از پیشرفت در جلوگیری از تعطیلی دولت آمریکا افزایش یافت.

شاخص دلار برای پنجمین جلسه متوالی کاهش یافت و به 103.7 رسید که پایین‌ترین سطح خود در چهار ماه اخیر است. نگرانی‌های اقتصادی و ابهامات پیرامون تعرفه‌های تجاری باعث فشار بر دلار شده‌اند. اکنون، نگاه معامله‌گران به گزارش اشتغال پیش رو دوخته شده تا سرنخ‌هایی از وضعیت بازار کار به دست آورند.

به دلیل تأیید تعرفه‌های ۲۵ درصدی ترامپ بر مکزیک و کانادا، دلار آمریکا هفته را قوی به پایان رساند.

شاخص دلار در پی انتشار داده‌های ضعیف PMI آمریکا و کاهش نگرانی‌های تجاری افت کرد، که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد. با این حال، صورت‌جلسه FOMC نشان داد که سیاست‌گذاران همچنان محتاط هستند. یورو زیر 1.05 دلار باقی ماند، در حالی که سرمایه‌گذاران بر انتخابات آلمان و داده‌های ضعیف PMI منطقه یورو متمرکز شده‌اند. در همین حال، برنامه ترامپ برای اعمال تعرفه 25 درصدی بر واردات از دوم آوریل، فشار مضاعفی بر خودروسازان اروپایی وارد کرد.

دلار آمریکا پس از کاهش 0.9 درصدی فروش خرده‌فروشی، که بسیار کمتر از پیش‌بینی‌ها بود، به شدت سقوط کرد. این داده نشان‌دهنده ضعف در هزینه‌های مصرف‌کنندگان است که می‌تواند فشار بر فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره افزایش دهد. در حالی که CPI و PPI بالاتر از انتظارات منتشر شدند، اما کاهش برخی از اجزای PPI باعث شد که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان پابرجا بماند.
یورو به سمت 1.05 دلار صعود کرد، زیرا داده‌های ضعیف فروش خرده‌فروشی آمریکا و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره باعث تقویت آن شد. هم‌زمان، پوند انگلیس به 1.2585 دلار رسید، پس از آنکه تعویق تعرفه‌های تجاری از سوی ترامپ باعث کاهش تنش‌های تجاری شد. در همین حال، بانک مرکزی انگلستان (BoE) نرخ بهره را به 4.5 درصد کاهش داد و پیش‌بینی رشد اقتصادی 2025 را به صفر رساند.

شاخص دلار پس از انتشار داده‌های ضعیف اشتغال کاهش یافت و تردیدها در مورد سیاست‌های فدرال رزرو را افزایش داد. وزیر خزانه‌داری بِسِنت حمایت خود را از دلار قوی تایید کرد و انکار کرد که ترامپ، فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره تحت فشار قرار می‌دهد. بازارها همچنان انتظار دو کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را در سال جاری دارند. یورو با افزایش تعرفه‌های ترامپ و تلافی چین که باعث عدم اطمینان شد، از ۱.۰۴ دلار فراتر رفت. بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش داد و ممکن است بیشتر تسهیل کند، با این انتظار که نرخ سپرده تا دسامبر به ۱.۸۷ درصد کاهش یابد. پوند علیرغم کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط بانک انگلستان، افزایش یافت و معامله‌گران سه کاهش دیگر را در سال جاری پیش‌بینی می‌کنند.