تحلیل هفتگی

سرمایه‌گذاران در هفته گذشته میان داده‌های قدرتمند اقتصادی آمریکا و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه در حال ارزیابی شرایط بازار بودند؛ موضوعی که باعث شد دلار آمریکا، با وجود انتشار آمار قوی از بازار کار، همچنان در مسیر نزولی باقی بماند و به پایین‌ترین سطح خود در ۱۰ هفته اخیر برسد.در همین حال، شکننده بودن آتش‌بس میان آمریکا و ایران همچنان نقش مهمی در جهت‌دهی به بازار انرژی ایفا کرد و تنش‌های پیرامون تنگه هرمز نیز به‌عنوان یکی از مهم‌ترین عوامل نگرانی درباره تورم و افزایش احتیاط در بازارها باقی ماند.

, بازارهای جهانی در هفته گذشته  فضایی پرنوسان و ناهموار را تجربه کردند؛علت شکل گیری چنین فضایی را می توان در مداخله ارزی، تغییرات بازار انرژی و سیگنال‌های محتاطانه بانک‌های مرکزی یافت.در این میان، دلار آمریکا تحت فشار فروش قرار گرفت و برای مدتی به زیر سطح ۹۸ سقوط کرد؛ رقمی برابر با پایین‌ترین سطح قیمتی از اواخر فوریه. این روند کاهشی عمدتاً در پی تقویت سریع ین ژاپن و گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله ارزی رخ داد.هم‌زمان، تحولات ژئوپلیتیکی پیرامون تنگه هرمز و ازسرگیری تلاش‌های دیپلماتیک میان آمریکا و ایران بر بازار انرژی اثر گذاشت و انتظارات تورمی را در کانون توجه ها  نگه داشت.در سطح کلان، اقتصاد همچنان شکننده باقی مانده است. هرچند کاهش موقت قیمت نفت تا حدی توانست از فشارهای کوتاه‌مدت تورمی بکاهد، اما اختلالات عرضه و تداوم نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی، مانع از افت بیشتر قیمت‌ها در بازار انرژی شد.

در هفته ای که گذشت، بازارهای جهانی خود را برای وارد شدن به  فضای پرریسکی آماده کرده بودند، چرا که توقف مذاکرات صلح میان آمریکا و ایران و در ادامه آن افزایش تنش‌ها در تنگه هرمز، جهت‌گیری بازار را به شکلی قابل توجهی تغییر دادند.همچنین انتشار گزارش‌ها از تحرکات دریایی طرفین درگیری و مسدود بودن تنگه هرمز،تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری دارایی‌های امن افزایش یافت؛واقعیتی که نشان می دهد چشم اندازی برای دستیابی یه یک راه حل سریع در دسترس، چندان محتمل نیست. در شرایطی که این گذرگاه حیاتی کشتیرانی همچنان با محدودیت مواجه است، رشد قیمت انرژی به‌طور مستقیم موجب تقویت انتظارات تورمی در بازارهای ارز، کالا و اوراق بدهی شده است.

بازارهای جهانی هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشتند؛ چرا که سرمایه‌گذاران میان تضعیف تدریجی داده‌های اقتصادی ایالات متحده آمریکا و سیگنال‌های انقباضی صادرشده از سوی دیگر بانک‌های مرکزی بزرگ جهان در حال موازنه و ارزیابی شرایط بودند

بازارهای مالی جهانی اولین هفته دسامبر را با اعتماد به‌نفس بیشتر نسبت به نزدیک بودن کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به پایان رساندند؛ چراکه داده‌های ضعیف‌تر آمریکا و اظهارنظرهای متمایل به سیاست‌های انبساطی از سوی مقامات فدرال رزرو، باعث رشد دارایی‌های پرریسک و فلزات گرانبها شد.

بازارها این هفته با افزایش انتظار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر دوباره رشد کردند؛ انتظاری که پس از اظهارات متمایل به سیاست‌های تسهیلی از سوی رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، و انتشار داده‌های ترکیبی بازار کار تقویت شد