در دنیای مالی، سرمایه‌گذاران از ابزارهای سرمایه‌گذاری مختلفی برای تنوع‌بخشی به سبدهای خود و کاهش ریسک‌های موجود در بازارها استفاده می‌کنند. دو مورد از این ابزارها صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند. هر دو ابزار با ارائه دسترسی به مجموعه گسترده‌ای از دارایی‌ها، ریسک را برای سرمایه‌گذاران کاهش می‌دهند. با این حال، این دو ابزار سرمایه‌گذاری از نظر نحوه عملکرد، ساختار هزینه‌ها و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری تفاوت‌های قابل‌توجهی دارند.
بیایید نگاهی دقیق‌تر به ماهیت صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بیندازیم تا موضوع را بهتر درک کنیم و هر یک از این ابزارهای سرمایه‌گذاری را به صورت جداگانه توضیح دهیم.
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) صندوق‌هایی هستند که معمولاً یک شاخص، بخش یا کلاس دارایی خاص را دنبال می‌کنند. یک ETF به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی گسترده به پرتفوی متنوعی از اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه، کالاها و غیره) را ارائه می‌دهد. صندوق‌های قابل معامله در بورس می‌توانند در طول روز مانند سهام در بورس معامله شوند، که این امر محیطی انعطاف‌پذیر برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌هایی هستند که توسط یک مدیر حرفه‌ای مدیریت می‌شوند و سرمایه جمع‌آوری شده از سرمایه‌گذاران را در اوراق بهادار مختلف توزیع می‌کنند. این صندوق‌ها بر اساس ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) در پایان هر روز قیمت‌گذاری شده و قابل خرید هستند. این صندوق‌ها معمولاً بر یک استراتژی سرمایه‌گذاری خاص، مانند رشد، ارزش یا درآمد متمرکز هستند.
صندوق‌های قابل معامله در بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دو ابزار محبوب سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران فردی هستند و از نظر الگوهای معاملاتی و ساختار هزینه‌ها تفاوت‌های قابل توجهی دارند.
می‌توان تفاوت‌های اصلی بین این دو مفهوم را در چند نکته مهم به شرح زیر توضیح داد:
زمان پردازش و انعطاف‌پذیری
از آنجا که صندوق‌های قابل معامله در بورس در بورس معامله می‌شوند، امکان خرید و فروش در طول روز وجود دارد. این ویژگی به شما امکان می‌دهد به تغییرات قیمت فوراً واکنش نشان دهید.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، از سوی دیگر، تنها بر اساس ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) در پایان روز معامله می‌شوند. بنابراین، امکان واکنش سریع به تغییرات روزانه وجود ندارد.
هزینه‌ها
صندوق‌های قابل معامله در بورس معمولاً به صورت غیرفعال مدیریت شده و هزینه‌های مدیریت کمی دارند. برای معاملات خرید و فروش کمیسیون پرداخت می‌شود.
از سوی دیگر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به صورت فعال مدیریت می‌شوند و هزینه‌های مدیریت آن‌ها بالاتر است. علاوه بر این، ممکن است این صندوق‌ها دارای کمیسیون ورود و خروج نیز باشند.
سبک مدیریت
صندوق‌های قابل معامله در بورس دارای یک استراتژی مدیریت غیرفعال هستند که عمدتاً یک شاخص را دنبال می‌کند. از این منظر می‌توان گفت محتوای صندوق توسط شاخص ثابت شده است.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، از سوی دیگر، معمولاً به صورت فعال مدیریت می‌شوند. مدیران صندوق می‌توانند استراتژی‌های خود را مطابق با شرایط بازار تطبیق دهند.
مزایای مالیاتی
می‌توان گفت صندوق‌های قابل معامله در بورس از نظر مالیاتی مزیت دارند. سود سرمایه با انتقال «غیرنقدی» در معاملات خرید و فروش به تعویق می‌افتد. با این مکانیزم، سود سرمایه ایجاد نمی‌شود و سرمایه‌گذاران فوراً مالیات پرداخت نمی‌کنند زیرا دارایی‌های موجود در صندوق فروخته نمی‌شوند. به این ترتیب، سود سرمایه به تعویق می‌افتد و سرمایه‌گذاران می‌توانند تعهد مالیاتی را به زمان دیگری منتقل کنند.
از سوی دیگر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک معمولاً به دلیل انجام خرید و فروش‌های فعال، تعهدات مالیاتی دارند. این امر به طور طبیعی هزینه‌های اضافی برای سرمایه‌گذار به همراه دارد.
مقدار حداقل سرمایه‌گذاری
صندوق‌های قابل معامله در بورس نیازی به مقدار حداقل سرمایه‌گذاری ندارند. سرمایه‌گذاران می‌توانند حتی با مقدار کمی سرمایه‌گذاری کنند.
از سوی دیگر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک معمولاً مقدار حداقل سرمایه‌گذاری مشخصی را تعیین می‌کنند. این مقدار ممکن است برای سرمایه‌گذاران کوچک مشکل‌ساز باشد.
تنوع‌بخشی
صندوق‌های قابل معامله در بورس به دلیل پیروی از یک شاخص گسترده، امکان تنوع‌بخشی را فراهم می‌کنند. به عنوان مثال، با یک ETF متمرکز بر بخش بهداشت و درمان، سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق یک معامله به مجموعه‌ای از شرکت‌های این صنعت دسترسی پیدا کنند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیز تنوع‌بخشی را ارائه می‌دهند، اما این تنوع بسته به استراتژی صندوق ممکن است متفاوت باشد.
نقدینگی
صندوق‌های قابل معامله در بورس در طول روز معامله می‌شوند. بنابراین، نقدینگی بالایی دارند و می‌توانند به راحتی به پول نقد تبدیل شوند.
از آنجا که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تنها در پایان بازار معامله می‌شوند، نقدینگی آن‌ها بسیار محدود است.
کدام گزینه برای شما مناسب‌تر است؟
کدام یک از این دو ابزار سرمایه‌گذاری ممکن است برای استراتژی سرمایه‌گذاری شما مناسب باشد؟ تصمیم‌گیری بین صندوق‌های قابل معامله در بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به اهداف سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک و مدت زمان سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذار بستگی دارد.
اگر کاهش هزینه‌ها، انعطاف‌پذیری و امکان انجام معاملات فوری برای شما مهم است، صندوق‌های قابل معامله در بورس ممکن است گزینه مناسب‌تری باشند. از سوی دیگر، اگر به دنبال ابزار سرمایه‌گذاری با استراتژی مدیریت فعال و بلندمدت هستید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ممکن است جذاب‌تر باشند.
قبل از تصمیم‌گیری در مورد انتخاب کدام یک از این دو ابزار سرمایه‌گذاری، مناسب است استراتژی سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک خود را در نظر بگیرید.
آیا بین ریسک صندوق‌های قابل معامله در بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تفاوتی وجود دارد؟
بله، صندوق‌های قابل معامله در بورس معمولاً به دلیل پیروی از یک شاخص گسترده یا بخش، تنوع بیشتری را ارائه می‌دهند که ممکن است ریسک را کاهش دهد. از سوی دیگر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بسته به استراتژی مدیر و رویکرد مدیریت فعال، ممکن است ریسک بیشتری داشته باشند.
آیا صندوق‌های قابل معامله در بورس برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت مناسب هستند؟
بله، صندوق‌های قابل معامله در بورس می‌توانند برای معاملات کوتاه‌مدت و واکنش سریع به بازار مناسب باشند، زیرا امکان معامله در طول روز را فراهم می‌کنند و انعطاف بیشتری ارائه می‌دهند.
آیا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک فقط در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند؟
خیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک محدود به سرمایه‌گذاری در سهام نیستند. آن‌ها می‌توانند در اوراق قرضه، کالاها و کلاس‌های دارایی مختلف دیگر نیز سرمایه‌گذاری کنند.
آیا صندوق‌های قابل معامله در بورس یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بازدهی بالاتری دارند؟
این موضوع به استراتژی سرمایه‌گذاری بستگی دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که به صورت فعال مدیریت می‌شوند، در صورت اتخاذ تصمیمات صحیح توسط یک مدیر ماهر، می‌توانند بازدهی بیشتری داشته باشند. علاوه بر این، صندوق‌های قابل معامله در بورس نیز می‌توانند از طریق استراتژی‌های سرمایه‌گذاری غیرفعال و کم‌هزینه در بلندمدت بازدهی خوبی داشته باشند.
آیا برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیاز به افتتاح حساب کارگزاری است؟
بله، شما برای هر دو نوع صندوق به افتتاح حساب کارگزاری نیاز دارید. این حساب برای انجام معاملات ضروری است و می‌توان آن را از طریق یک شرکت کارگزاری ایجاد کرد.
در عرض چند ثانیه به صورت رایگان ثبتنام و به پلتفرم خود دسترسی پیدا کرده و به راحتی معامله کنید.
Hawkish and Dovish: Key Features and DifferencesDiscover what it means when the Federal Reserve takes a hawkish or dovish stance, and learn how these policies impact fimnancial markets.
جزئیات
برای شروع معامله به چه مقدار پول نیاز دارید؟در این راهنمای جامع به اطلاعاتی در مورد الزامات حساب، هزینه های معاملاتی و استراتژی های سرمایه برای مبتدیان بپردازید.
جزئیات
تجارت را از اشتباهات دیگران بیاموزیدیادگیری استراتژی های معاملاتی از روی اشتباهات دیگران نه تنها آسان تر، بلکه بسیار ارزان تر از تجربه کردن آنهاست.
جزئیاتسپس به کانال تلگرام ما بپیوندید و برای دریافت خبرنامه سیگنال‌های معاملاتی ما به صورت رایگان مشترک شوید!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
