مقایسه کارگزار STP و ECN در فارکس

تریدرهایی که قصد تریدر در بازار فارکس را دارند، هنگام انتخاب مناسب‌ ترین کارگزار برای نیازهای خود، با انواع مختلفی از کارگزاران مواجه می‌شوند. از جمله رایج‌ترین انواع کارگزاران، ECN (شبکه ارتباط الکترونیکی) و STP (پردازش مستقیم) هستند.

هر دو نوع کارگزار، سفارشات معاملاتی را انجام می‌دهند، اما به روش‌های مختلف. بنابراین، انتخاب بین این دو نوع، بسته به استراتژی‌ها و انتظارات تریدر می‌تواند متفاوت باشد.

بیایید نگاهی دقیق‌تر به کارگزاران ECN و STP بیندازیم و مزایا و محدودیت‌های آنها را ارزیابی کنیم.

کارگزاران فارکس کیستند و چه می‌کنند؟

کارگزاران فارکس، مؤسسات واسطه‌ای هستند که امکان معامله در بازارهای ارزی را فراهم می‌کنند. معامله‌گران می‌توانند از طریق پلتفرم‌های متعلق به کارگزاران، جفت‌های ارزی و سایر ابزارها را خرید و فروش کنند.

وظیفه اصلی کارگزاران فارکس، ارسال سفارشات معاملاتی مشتریان به بازار است. این سفارشات به ارائه دهندگان نقدینگی یا بانک‌ها هدایت می‌شوند و به تریدرها اجازه می‌دهند تا با بهترین قیمت‌های موجود، ترید کنند. کارگزاران از این خدمت درآمد کسب می‌کنند که معمولاً از طریق دریافت اسپرد، کمیسیون یا هر دو است.

کارگزاران فارکس، پلتفرم‌های معاملاتی متنوع، ابزارهای تحلیل و مطالب آموزشی مختلفی را برای ساده‌سازی این فرآیند برای افراد ارائه می‌دهند. سرمایه‌گذاران با استفاده از این منابع می‌توانند تحلیل بازار را انجام دهند، استراتژی‌هایی را توسعه دهند و موقعیت‌های خود را مؤثرتر مدیریت کنند.

هر نوع کارگزار با مدل متفاوتی عمل می‌کند. برای مثال، کارگزاران ECN، معامله‌گران را مستقیماً به بازار متصل می‌کنند، در حالی که کارگزاران STP، سفارشات را به طور خودکار به ارائه دهندگان نقدینگی ارسال می‌کنند. این تفاوت‌ها می‌تواند بر هزینه‌های معاملاتی، سرعت و تجربه کلی معاملاتی معامله‌گران تأثیر بگذارد.

کارگزار ECN فارکس چیست؟

کارگزاران فارکس ECN (شبکه ارتباط الکترونیکی) نوعی از کارگزاران هستند که تریدرها را مستقیماً به ارائه دهندگان نقدینگی متصل می‌کنند و امکان پردازش سفارشات بازار را بدون دخالت واسطه فراهم می‌سازند. در این سیستم، سفارشات تریدرها مستقیماً به ارائه دهندگان نقدینگی مانند بانک‌ها، صندوق‌های پوشش ریسک یا سایر مؤسسات مالی بزرگ ارسال می‌شوند.

وظیفه اصلی کارگزاران ECN، ایجاد امکان معاملات مستقیم خرید و فروش بین شرکت‌کنندگان بازار است. این امر، توانایی کارگزار در دستکاری قیمت‌ها را محدود می‌کند. در شرایط واقعی بازار، تریدرها قادرند بهترین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش را مشاهده و معاملات خود را بر اساس آن تنظیم کنند.

کارگزاران ECN معمولاً اسپرد‌های پایین و سرعت اجرای بالا ارائه می‌دهند. با این حال، معامله با این نوع ارائه‌دهنده اغلب شامل هزینه‌های کمیسیون می‌شود که منبع اصلی درآمد آنهاست.

سیستم ECN به ویژه برای تریدرهای حرفه‌ای با حجم معاملات بالا یا کسانی که از استراتژی‌های اسکالپینگ استفاده می‌کنند، مناسب است. این سیستم، معامله‌گران را قادر می‌سازد تا اسپرد‌های کمتری داشته باشند. با این حال، برای تریدرهای خرد کوچکتر، هزینه‌های کمیسیون و الزامات حداقل موجودی حساب می‌تواند گاهی اوقات یک نقطه ضعف باشد.

ویژگی‌های کارگزاران ECN

• تریدرها سفارشات خود را مستقیماً به ارائه دهندگان نقدینگی ارسال می‌کنند.معمولاً نرخ اسپرد پایینی ارائه می‌دهند.
• تریدرها می‌توانند قیمت‌های واقعی خرید و فروش را در بازار مشاهده کنند.
• کمیسیون مشخص برای هر معامله دریافت می‌شود.
• معاملات به سرعت و با توجه به شرایط بازار انجام می‌شوند.
• سیستم‌های ECN از استراتژی‌های معاملاتی سریع پشتیبانی می‌کنند که برای اسکالپینگ و معاملات الگوریتمی مناسب هستند.
• در قیمت‌ها دخالت نمی‌کنند.
• مستقیماً تحت تأثیر نوسانات بازار قرار می‌گیرند.
• تریدرها می‌توانند در هر زمان از شبانه‌روز معامله کنند.
• ارتباط مستقیم با بانک‌ها، صندوق‌های پوشش ریسک و سایر مؤسسات مالی فراهم می‌کنند.

کارگزار STP فارکس چه نوع کارگزاری است؟

یک کارگزار فارکس STP (پردازش مستقیم) نوعی واسطه است که سفارشات معامله‌گران را مستقیماً به ارائه دهندگان نقدینگی ارسال می‌کند. آنها قیمت‌ها را از بانک‌ها و سایر ارائه دهندگان نقدینگی دریافت می‌کنند و به تریدرها اجازه می‌دهند تا تریدرهای خود را بر اساس این قیمت‌ها انجام دهند. در این سیستم، سفارشات معاملاتی به صورت خودکار و بدون هیچگونه دخالت دستی پردازش می‌شوند.

کارگزاران STP معمولاً به جای اسپرد ثابت، اسپرد متغیر ارائه می‌دهند. نرخ‌های اسپرد ممکن است بسته به نقدینگی و نوسانات بازار متفاوت باشد.

آنها به تریدرها کمک می‌کنند تا سفارشات خود را سریع‌تر و نزدیک‌تر به قیمت‌های واقعی بازار انجام دهند. به همین دلیل، آنها مورد ترجیح تریدرهایی هستند که تجربه‌های معاملاتی سریع و بدون مشکل می‌خواهند.

ویژگی‌های کارگزاران STP

• سفارشات معامله‌گران مستقیماً به ارائه دهندگان نقدینگی ارسال می‌شوند.
• قیمت‌ها توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی تعیین می‌شوند.
• نرخ‌های اسپرد متغیر ارائه می‌دهد.
• معاملات به صورت خودکار و بدون دخالت دست انجام می‌شوند.
• تریدرها می‌توانند معاملات خرید و فروش را نزدیک به قیمت‌های بازار انجام دهند.
• سرعت اجرای بالا با حداقل تأخیر.
• اسپردها می‌توانند بر اساس نوسانات بازار افزایش یا کاهش یابند.
• تریدها به صورت شفاف و سریع در سیستم STP پردازش می‌شوند.
• معمولاً هیچ کمیسیونی دریافت نمی‌شود؛ سود از طریق اسپردها حاصل می‌شود.
• مناسب برای معامله‌گران کوچک و متوسط.

تفاوت‌های بین کارگزاران فارکس ECN و STP

کارگزاران ECN و STP در نحوه پردازش سفارشات معاملاتی با یکدیگر تفاوت دارند و هر نوع، مجموعه ای از مزایا و معایب خاص خود را دارد.

کارگزاران ECN، معامله‌گران را مستقیماً با شرکت‌کنندگان بازار، مانند بانک‌ها، صندوق‌های پوشش ریسک و سایر ارائه دهندگان بزرگ نقدینگی، مرتبط می‌کنند. در این سیستم، کارگزار در قیمت‌گذاری دخالت نمی‌کند. معامله‌گران می‌توانند بهترین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش را مشاهده کنند و از اسپرد‌های پایین بهره‌مند شوند. با این حال، کارگزاران ECN معمولاً برای هر معامله کمیسیون دریافت می‌کنند.

کارگزاران STP، از سوی دیگر، سفارشات معاملاتی را به ارائه دهندگان نقدینگی مانند بانک‌ها و مؤسسات مالی ارسال می‌کنند. این کارگزاران اسپرد‌های متغیر ارائه می‌دهند و معاملات را به صورت خودکار و بدون دخالت دستی انجام می‌دهند. برخلاف کارگزاران ECN، کارگزاران STP معمولاً کمیسیون دریافت نمی‌کنند؛ در عوض، آنها از طریق اسپرد سود کسب می‌کنند. اسپردها می‌توانند بسته به نوسانات و نقدینگی بازار متفاوت باشند.

جدول زیر تفاوت‌های کلیدی بین ECN و STP را برجسته می‌کند:

کدام کارگزار برای شما مناسب است؟

هنگام معامله در بازار فارکس، تعیین اینکه کدام نوع ارائه دهنده خدمات با نیازهای شما بهترین سازگاری را دارد، برای ایجاد یک استراتژی معاملاتی موفق مهم است. انتخاب بین کارگزاران ECN و STP به عواملی مانند استراتژی معاملاتی شما، میزان تحمل ریسک و نحوه نگرش به هزینه‌های معاملاتی بستگی دارد.

اگر دسترسی مستقیم به قیمت‌های بازار، امکان مشاهده قیمت‌های واقعی خرید و فروش و بهره‌مندی از اسپرد‌های پایین را می‌خواهید، کارگزاران ECN ممکن است برای شما مناسب‌تر باشند.

کارگزاران ECN به ویژه برای معامله‌گران حرفه‌ای با حجم معاملات بالا یا کسانی که قصد استفاده از استراتژی‌های معاملاتی سریع مانند اسکالپینگ یا معاملات الگوریتمی را دارند، مؤثر هستند. با این حال، مهم است توجه داشته باشید که آنها برای هر معامله کمیسیون دریافت می‌کنند.

کارگزاران STP برای سرمایه‌گذاران کوچک تا متوسط مناسب‌تر هستند. اگر یک فرآیند معاملاتی سریع و روان با اسپرد‌هایی نزدیک به قیمت‌های بازار را ترجیح می‌دهید، آنها ممکن است گزینه بهتری برای شما باشند.

کارگزاران STP معمولاً کمیسیون دریافت نمی‌کنند و در عوض از طریق اسپردها سود کسب می‌کنند که آنها را به گزینه‌ای مقرون‌به‌صرفه‌تر برای معامله‌گران با حجم معاملات پایین‌تر تبدیل می‌کند.

همچنین استراتژی معاملاتی شما - چه کوتاه‌مدت باشد و چه بلندمدت - می‌تواند بر انتخاب شما از کارگزار تأثیر بگذارد. کارگزاران ECN به طور کلی به دلیل سرعت اجرای بالای خود برای معاملات کوتاه‌مدت و با فرکانس بالا مناسب‌تر هستند. از سوی دیگر، کارگزاران STP ممکن است برای معامله‌گرانی که قصد انجام معاملات کمتری را دارند و بیشتر بر تحلیل بازار تمرکز می‌کنند، عملی‌تر باشند.

سوالات متداول

آیا خطر لغزش برای کارگزاران STP وجود دارد؟

بلی، خطر لغزش برای کارگزاران STP وجود دارد. لغزش می‌تواند در زمان نوسانات شدید بازار یا کمبود نقدینگی رخ دهد.  با توجه به اینکه کارگزاران STP سفارشات را مستقیماً به تأمین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند، قادر به حذف کامل خطر لغزش نیستند. به خصوص در زمان اعلامیه‌های مهم خبری، قیمت‌ها با سرعت زیادی تغییر می‌کنند و ممکن است سفارشات با قیمتی متفاوت از انتظار انجام شوند.

مزایای استفاده از کارگزار ECN برای استراتژی‌های اسکالپینگ چیست؟

کارگزاران ECN به دلیل ارائه اسپرد‌های محدود و سرعت اجرای بالا، برای معامله‌گرانی که از استراتژی‌های اسکالپینگ بهره می‌برند، مفید هستند. این کارگزاران بهترین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش موجود در بازار را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند که این امر، اجرای معاملات را برای اسکالپرها تسهیل می‌کند.

آیا تفاوت‌هایی در پلتفرم‌های معاملاتی بین کارگزاران ECN و STP وجود دارد؟

عموماً تفاوت‌های چشمگیری در پلتفرم‌های معاملاتی مورد استفاده توسط کارگزاران ECN و STP مشاهده نمی‌شود.  هر دو گروه از کارگزاران معمولاً پلتفرم‌های رایجی نظیر متاتریدر 5 را پشتیبانی می‌کنند.  با این وجود، کارگزاران ECN غالباً امکانات پیشرفته‌تری در زمینه عمق بازار ارائه می‌دهند. در مقابل، کارگزاران STP بیشتر بر ارائه رابط‌های کاربری آسان و اجرای سریع و خودکار دستورات تأکید دارند.