نسبت قیمت به کتاب (P/B) یک شاخص است که نسبت ارزش بازار یک دارایی را به ارزش دفتری آن نشان میدهد. این نسبت به معاملهگران کمک میکند تا درک کنند که ارزش بازار یک دارایی چقدر بالاتر یا پایینتر از ارزش واقعی آن است.
در حالی که نسبت P/B معمولاً در بازارهای سهام استفاده میشود، این ابزار تحلیلی در بازارهای کالاها و CFD نیز ارزشمند است.
ارزش بازار کالاها با مقایسه آن با ارزش دفتری داراییهای فیزیکی آنها ارزیابی میشود. این نسبت میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا مشخص کنند که آیا کالاها بالاتر از حد واقعی ارزشگذاری شدهاند یا نه.
در معاملات CFD سهام، نسبت P/B برای شناسایی تفاوت بین قیمت بازار و ارزش واقعی داراییهای زیربنایی استفاده میشود. نسبت P/B بالا ممکن است نشاندهنده این باشد که یک کالا یا CFD در بازار بیش از حد ارزشگذاری شده است.
شما میتوانید اطلاعات بیشتری در مورد نسبت قیمت به کتاب در مقاله ما پیدا کنید.
نسبت قیمت به کتاب یک شاخص ساده است که برای محاسبه نسبت ارزش بازار یک دارایی به ارزش دفتری آن استفاده میشود. این فرمول به سادگی به صورت زیر محاسبه میشود:
برای محاسبه نسبت قیمت به کتاب، میتوانید این مراحل را دنبال کنید:
نسبت P/B اساساً ارزشگذاری بازار داراییهای خالص یک شرکت را نشان میدهد:
علاوه بر این، نسبت قیمت به کتاب میتواند به طور غیرمستقیم اطلاعاتی در مورد سلامت مالی دارایی به شما بدهد. نسبت P/B که به طور قابل توجهی پایینتر از میانگین صنعت باشد، ممکن است نشاندهنده مشکلات مالی مانند کاهش درآمد یا افزایش بدهیها باشد.
علاوه بر این، نسبت P/B به عنوان ابزاری برای ارزیابی ریسک عمل میکند. نسبت P/B که به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین صنعت باشد، ممکن است نشاندهنده افزایش ریسک سرمایهگذاری باشد. در حالی که نسبت P/B بالا نشاندهنده خوشبینی بازار و پتانسیل بالای بازده است، همچنین حاشیه کمتری برای اشتباهات نشان میدهد.
به طور کلی، نسبت P/B کمتر از 1 نشان میدهد که دارایی زیر ارزش دفتری خود معامله میشود و ممکن است کمتر از حد ارزشگذاری شده باشد. با این حال، نباید همیشه اینطور تفسیر شود. گاهی اوقات این میتواند به این معنا باشد که شرکت با مشکلات مالی مواجه است یا رقابت در صنعت بیشتر شده است.
نسبت P/B بالاتر از 1 نشان میدهد که دارایی بالاتر از ارزش دفتری خود معامله میشود و در بازار بسیار ارزشگذاری شده است. این وضعیت میتواند نشاندهنده اعتماد به عملکرد مالی قوی شرکت یا پتانسیل رشد بالا باشد.
اگر نسبت قیمت به کتاب نزدیک به 1 باشد، میتوان گفت که بازار ارزشگذاری منصفانهای برای دارایی انجام داده است.
در اینجا یک جدول مقایسهای برای مقادیر نسبت P/B آمده است:
نسبت P/B | معنی | پیامدها | اقدامات احتمالی برای معاملهگران |
بالای 1 | نشاندهنده این است که بازار دارایی را بالاتر از ارزش دفتری آن ارزیابی میکند. | این دارایی ممکن است بیش از حد ارزشگذاری شده باشد. انتظارات بالای بازار از عملکرد آینده دارایی. | احتیاط کنید، زیرا نسبتهای P/B بالا ممکن است نشاندهنده بیشارزشگذاری باشد. بررسی بیشتر برای پتانسیل رشد یا اجتناب در صورت ریسک بالا. |
نزدیک به 1 | نشاندهنده این است که بازار دارایی را نزدیک به ارزش دفتری آن ارزیابی میکند. | این دارایی به طور منصفانه ارزیابی شده است. بازتاب درک بازار از ارزیابی دقیق دارایی. | این را به عنوان یک سرمایهگذاری بالقوه در نظر بگیرید، زیرا نشاندهنده ارزیابی منصفانه است. به دنبال شاخصهای تاییدی دیگر باشید. |
پایینتر از 1 | نشاندهنده این است که بازار دارایی را پایینتر از ارزش دفتری آن ارزیابی میکند. | این دارایی ممکن است کمتر از حد ارزشگذاری شده باشد. ممکن است مشکلات مالی یا ارزیابی کمتر از حد بازار باشد. | برای شناسایی ارزشگذاری کمتر، بررسی بیشتر را انجام دهید. ممکن است یک فرصت خرید باشد اگر اصول دارایی قوی باشد. |
بیایید یک مثال ساده برای تحلیل یک دارایی با استفاده از نسبت قیمت به کتاب بررسی کنیم.
برای مثال، شما در بازار طلا معامله میکنید و میخواهید نسبت P/B یک صندوق طلا خاص را محاسبه کنید. اولین قدم این است که ارزش بازار به ازای هر سهم و ارزش دفتری به ازای هر سهم صندوق را تعیین کنید.
ارزش بازار به ازای هر سهم قیمت معاملاتی فعلی یک سهم از صندوق است.
ارزش دفتری به ازای هر سهم با کسر بدهیهای کل صندوق از داراییهای کل آن محاسبه میشود، سپس این مقدار تقسیم بر تعداد سهام برجسته میشود.
فرض کنید ارزش بازار به ازای هر سهم صندوق $25 است و ارزش دفتری به ازای هر سهم $20 است. نسبت P/B به صورت زیر محاسبه میشود:
نسبت P/B = ارزش بازار به ازای هر سهم / ارزش دفتری به ازای هر سهم = $25 / $20 = 1.25
این نسبت نشان میدهد که بازار صندوق را بالاتر از ارزش دفتری آن ارزیابی میکند. اگر نسبت P/B متوسط برای صندوقهای طلا مشابه 1.5 باشد، ممکن است این صندوق هنوز به طور بالقوه کمتر از حد ارزشگذاری شده باشد و فرصت سرمایهگذاری داشته باشد.
تفاوت بین نسبت P/B و نسبت P/E چیست؟
نسبت P/B ارزش بازار یک دارایی را در مقایسه با ارزش دفتری آن نشان میدهد، در حالی که نسبت P/E ارزش بازار یک دارایی را در مقایسه با درآمد به ازای هر سهم (EPS) آن نشان میدهد. نسبت قیمت به کتاب کمک میکند تا درک کنید بازار چگونه داراییهای خالص یک شرکت را ارزیابی میکند، در حالی که نسبت P/E سودآوری شرکت و انتظارات بازار از آن را اندازهگیری میکند.
چگونه میتوان از نسبت P/B و P/E به طور مشترک استفاده کرد؟
استفاده مشترک از نسبت P/B و P/E میتواند تحلیل جامعتری ارائه دهد. برای مثال، نسبت P/B پایین نشان میدهد که دارایی زیر ارزش دفتری خود معامله میشود، در حالی که نسبت P/E پایین نشان میدهد که دارایی سودآور است و انتظارات بازار از سودآوری آینده پایین است. هنگامی که این دو نسبت با هم استفاده شوند، میتوانند درک بهتری از ارزیابی و سودآوری داراییها به سرمایهگذار بدهند.
چگونه میتوان از نسبت P/B برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت استفاده کرد؟
نسبت P/B اطلاعاتی در مورد سلامت مالی یک شرکت ارائه میدهد زیرا نشان میدهد که بازار چگونه یک شرکت را در مقایسه با ارزش دفتری آن ارزیابی میکند. نسبت P/B پایین نشان میدهد که بازار این شرکت را کمتر از حد ارزشگذاری کرده است و ممکن است با مشکلات مالی روبهرو باشد. برعکس، نسبت P/B بالا نشان میدهد که بازار این شرکت را بسیار ارزشگذاری کرده است و ممکن است از سلامت مالی قوی برخوردار باشد.
آیا داراییهایی که نسبت P/B بالایی دارند همیشه ریسکپذیر هستند؟
داراییهایی که نسبت P/B بالایی دارند همیشه ریسکپذیر نیستند، اما معمولاً توسط بازار بیش از حد ارزشگذاری شدهاند. نسبت P/B بالا نشان میدهد که سرمایهگذاران انتظارات بالایی از رشد و عملکرد آینده دارایی دارند. با این حال، اگر این انتظارات برآورده نشوند، قیمت دارایی به سرعت کاهش مییابد، که نشاندهنده ریسک بالاتر است.
آیا داراییهایی که نسبت P/B پایین دارند همیشه فرصتهای معاملاتی هستند؟
داراییهایی که نسبت P/B پایینی دارند همیشه فرصتهای معاملاتی نیستند. نسبت P/B پایین نشان میدهد که دارایی زیر ارزش دفتری خود معامله میشود، که ممکن است نشاندهنده این باشد که دارایی کمتر از حد ارزشگذاری شده است. با این حال، این ممکن است نشاندهنده مشکلات مالی شرکت یا رقابت بیشتر در صنعت آن باشد. بنابراین، مهم است که هنگام ارزیابی داراییهای با نسبت P/B پایین، سایر شاخصهای مالی و شرایط بازار را در نظر بگیرید.
سیاست مالی مجموعهای از تصمیمات و اقدامات اقتصادی است که دولت برای حفظ ثبات اقتصادی و هدایت اقتصاد در مسیر رشد از آن استفاده میکند.
جزئیاتنقاط محوری یکی از ابزارهای تحلیل تکنیکال هستند که به معاملهگران کمک میکنند تا سطوح قیمتی مهمی را شناسایی کنند که بازار احتمالاً در آنها تغییر جهت میدهد
جزئیاتنحوهٔ پردازش معاملات در کارگزاران ECN و STP متفاوت است و تجربههای معاملاتی مختلفی را برای مشتریانشان ایجاد میکنند.
جزئیاتدر کانال تلگرام ما عضو شو و سیگنالهای معاملاتی رایگان رو دریافت کن!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!