معاملات بلوک به‌طور کلی به تراکنش‌های با حجم زیاد در بازارها اشاره دارد. این معاملات معمولاً توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، سرمایه‌گذاران نهادی و افراد با دارایی خالص بالا ترجیح داده می‌شود، زیرا به آن‌ها این امکان را می‌دهد که مقادیر زیادی از اوراق بهادار را بدون تاثیر منفی بر بازار اجرا کنند.
معاملات بلوک معمولاً شامل خرید یا فروش صدها هزار یا حتی میلیون‌ها سهم یا اوراق قرضه در یک معامله واحد است. برای جلوگیری از نوسانات قیمت، این معاملات مقیاس بزرگ معمولاً در پلتفرم‌های خاص یا بازارهای خارج از بورس (OTC) انجام می‌شود، جایی که می‌توان آن‌ها را با دقت بیشتری اجرا کرد.
هدف از این نوع معاملات افزایش نقدینگی و کاهش هزینه‌های معاملاتی است. در چنین معاملاتی، بروکرها یا واسطه‌ها معمولاً نقش دارند و به متعادل کردن بازار کمک می‌کنند، به‌طوری که خریداران و فروشندگان می‌توانند تراکنش‌ها را بدون ایجاد اختلالات مهم در بازار انجام دهند.
در مقاله ما می‌توانید اطلاعات بیشتری در مورد معاملات بلوک بیابید.
معاملات بلوک معمولاً در مقادیر بسیار بیشتر از معاملات معمولی بازار رخ می‌دهد، به همین دلیل این معاملات پتانسیل ایجاد نوسانات قیمت در بازار را دارند.
این تراکنش‌های مقیاس بزرگ معمولاً توسط سرمایه‌گذاران نهادی مانند صندوق‌های پوشش ریسک، صندوق‌های بازنشستگی و شرکت‌های بیمه انجام می‌شود. این سرمایه‌گذاران معاملات بلوک را برای حفظ نقدینگی و کاهش هزینه‌های معاملاتی ترجیح می‌دهند و معمولاً این معاملات در بازارهای خارج از بورس انجام می‌شود.
به دلیل اندازه معامله، خریدار و فروشنده معمولاً در مذاکرات خصوصی شرکت می‌کنند. در بسیاری از موارد، یک تخفیف کوچک به خریدار به‌عنوان بخشی از معامله ارائه می‌شود. به این ترتیب، هر دو طرف سود می‌برند — فروشنده می‌تواند موقعیت بزرگی را بدون کاهش قیمت سهام به فروش برساند، در حالی که خریدار معامله‌ای بهتر نسبت به بازار عمومی به‌دست می‌آورد.
معاملات بلوک شامل خرید یا فروش مقادیر زیادی از اوراق بهادار در یک تراکنش واحد است، در حالی که معاملات معمولی در مقادیر کوچکتر اجرا می‌شوند که مناسب حجم روزانه معاملات بازار هستند.
علاوه بر این، معاملات بلوک معمولاً در بازارهای خارج از بورس (OTC) انجام می‌شود، در حالی که معاملات معمولی در بورس‌ها صورت می‌گیرد. به دلیل پتانسیل تاثیر معاملات بلوک بزرگ بر قیمت‌های بازار، این معاملات به‌طور دقیق برنامه‌ریزی و اجرا می‌شوند تا هر گونه تاثیر منفی بر بازار به حداقل برسد.
| معامله‌گران بلوک | معامله‌گران معمولی |
| حجم بالا، معمولاً 10,000 سهم یا بیشتر | حجم کوچکتر، معاملات معمولی خرده‌فروشی و نهادی |
| ممکن است تغییرات قیمتی ایجاد کند اگر به‌طور علنی اجرا شود | تاثیر حداقلی بر قیمت بازار |
| معمولاً در OTC یا از طریق مذاکره خصوصی انجام می‌شود | به‌طور علنی در بورس‌ها اجرا می‌شود |
| کمتر شفاف، اغلب به‌صورت خصوصی مذاکره می‌شود | بسیار شفاف، از طریق بورس‌های عمومی اجرا می‌شود |
| سرمایه‌گذاران شرکتی، صندوق‌های پوشش ریسک، شرکت‌های بزرگ | سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی و نهادی |
معاملات بلوک شامل خرید و فروش مقادیر زیادی از اوراق بهادار است که آن‌ها را از معاملات استاندارد بازار متمایز می‌کند. این تراکنش‌ها معمولاً بین سرمایه‌گذاران نهادی انجام می‌شود و مستقیماً بین خریدار و فروشنده مذاکره می‌شود.
به دلیل پیچیدگی معاملات بلوک، این فرآیند نیاز به مشارکت چندین طرف دارد. در زیر می‌توانید جزئیات بیشتری در مورد نحوه انجام معاملات بلوک پیدا کنید:
شناسایی خریداران و فروشندگان
معاملات بلوک معمولاً توسط سرمایه‌گذاران نهادی، مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، شرکت‌های بیمه و صندوق‌های پوشش ریسک انجام می‌شود. در طول فرآیند شناسایی خریداران و فروشندگان، طرف‌هایی که موقعیت‌های بزرگی دارند و به‌دنبال خرید یا فروش این موقعیت‌ها هستند، شناسایی می‌شوند.
مذاکره شرایط
خریدار و فروشنده حجم، قیمت و سایر شرایط معامله بلوک را مذاکره می‌کنند. این مذاکرات معمولاً به‌گونه‌ای انجام می‌شود که از تاثیر بر قیمت بازار به دلیل اندازه بزرگ معامله جلوگیری شود. علاوه بر این، اغلب تخفیف‌هایی اعمال می‌شود.
فرآیند تسویه حساب
معاملات بلوک معمولاً در بازارهای خارج از بورس (OTC) انجام می‌شود و تحت فرآیندهای تسویه خاص قرار دارد. به دلیل اندازه معامله، فرآیند تسویه و پرداخت نیاز به توجه ویژه دارد.
در معاملات بلوک، واسطه‌هایی مانند بروکرها و شرکت‌های کارگزاری نقش مهمی ایفا می‌کنند. آن‌ها تراکنش را بین دو طرف تسهیل می‌کنند، به حفظ نقدینگی کمک می‌کنند و اطمینان می‌دهند که معاملات به‌طور روان انجام شود.
معاملات بلوک معمولاً با استفاده از روش‌های مختلفی نسبت به معاملات استاندارد بازار انجام می‌شود به دلیل حجم زیاد آن‌ها. این تراکنش‌ها با استفاده از تکنیک‌های خاصی انجام می‌شوند تا نوسانات بازار به حداقل برسد و هزینه‌های معاملاتی کاهش یابد.
در زیر روش‌های اصلی اجرای معاملات بلوک آورده شده است:
معاملات بلوک معمولاً رویدادهای مهم بازار هستند. یک مثال معروف از این، فروش سهام علی‌بابا توسط مورگان استنلی برای شرکت سافت‌بانک ژاپن است.
در این تراکنش، مورگان استنلی فروش بخش بزرگی از سهام علی‌بابا را که متعلق به شرکت تکنولوژی ژاپنی سافت‌بانک بود، از طریق معاملات بلوک تسهیل کرد. اندازه این تراکنش تقریباً 12 میلیارد دلار بود که در بازارهای جهانی سر و صدا کرد. معامله بلوک از طریق پلتفرم‌های خاصی که توسط مورگان استنلی مدیریت می‌شد، انجام شد تا از نوسانات قیمت عمده در بازار جلوگیری شود.
این معامله نمونه خوبی است از این که چگونه فروش‌های مقیاس بزرگ سهام می‌توانند بدون ایجاد حرکت‌های ناگهانی قیمت در بازار انجام شوند. به لطف استراتژی معامله بلوک، سافت‌بانک توانست موقعیت بزرگی را نقد کند، در حالی که سرمایه‌گذاران از معامله استفاده کردند بدون اینکه فشاری بر بازار وارد کنند.
تاثیر معاملات بلوک بر بازار می‌تواند قابل توجه باشد، به‌ویژه زمانی که حجم معاملات زیاد باشد و سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ در حال خرید یا فروش سهام باشند:
آیا معامله‌گران بلوک می‌توانند بر قیمت سهام تاثیر بگذارند؟
بله، معاملات بلوک می‌توانند بر قیمت سهام تاثیر بگذارند، به‌ویژه زیرا آن‌ها حجم زیادی دارند. در بازارهایی با نقدینگی پایین، یک معامله بلوک بزرگ می‌تواند تعادل عرضه و تقاضا را تغییر داده و منجر به نوسانات قیمت ناگهانی در سهام شود. با این حال، برای کاهش این تاثیر، معاملات بلوک اغلب در بازارهای خارج از بورس (OTC) یا بر روی پلتفرم‌های تاریک انجام می‌شود که تراکنش‌ها برای بازار عمومی قابل مشاهده نیستند.
چگونه سفارشات یخچالی نقدینگی را حفظ می‌کنند؟
سفارشات یخچالی نقدینگی را با نشان دادن تنها بخشی کوچک از یک معامله بزرگ به بازار در هر زمان محافظت می‌کنند. این به این معناست که تراکنش‌ها به‌صورت قطعه‌قطعه انجام می‌شوند، به‌طوری که از حرکت‌های ناگهانی قیمت جلوگیری کرده و نقدینگی حفظ می‌شود. سرمایه‌گذار بخش عمده تراکنش را پنهان نگه می‌دارد و واکنش بازار را کنترل می‌کند.
چه خطرات دستکاری بازار در معاملات بلوک وجود دارد؟
معاملات بلوک، به‌ویژه هنگامی که خارج از بازار انجام می‌شوند، خطرات دستکاری بازار را به همراه دارند. برای مثال، ممکن است قیمت‌ها با فشار دادن به بالا یا پایین از طریق معاملات بلوک دستکاری شوند. این تراکنش‌های بزرگ همچنین می‌توانند بر حس بازار در میان سرمایه‌گذاران کوچک تاثیر بگذارند و منجر به گمانه‌زنی شوند. علاوه بر این، فاش شدن اطلاعات مربوط به معاملات بلوک می‌تواند خطر معاملات داخلی را افزایش دهد.
چرا معاملات بلوک معمولاً در بازارهای OTC انجام می‌شود؟
معاملات بلوک معمولاً در بازارهای خارج از بورس (OTC) انجام می‌شود زیرا حجم زیاد آن‌ها ممکن است منجر به نوسانات قیمت ناگهانی در بازار عمومی شود. پلتفرم‌های OTC به معاملات بزرگ این امکان را می‌دهند که بدون تاثیر مستقیم بر قیمت‌های بازار انجام شوند، نقدینگی حفظ شده و هزینه‌های معاملاتی کاهش یابد.
نقش بروکرها در معاملات بلوک چیست؟
در معاملات بلوک، بروکرها به‌عنوان واسطه بین خریداران و فروشندگان عمل می‌کنند. آن‌ها تراکنش‌های بزرگ را تسهیل می‌کنند، نقدینگی را حفظ می‌کنند، قیمت‌ها را متعادل می‌کنند و اطمینان می‌دهند که معامله به‌طور روان انجام شود. بروکرها معمولاً معاملات بلوک را خارج از بازار عمومی سازماندهی می‌کنند و به کاهش هزینه‌های معاملاتی و کمک به مذاکره بین دو طرف کمک می‌کنند.
چگونه معاملات بلوک در بازارهای کالایی استفاده می‌شود؟
معاملات بلوک همچنین در بازارهای کالا به‌طور گسترده استفاده می‌شود. سرمایه‌گذاران بزرگ یا بازیگران نهادی اغلب از معاملات بلوک برای خرید یا فروش مقادیر زیادی از کالاهایی مانند نفت، طلا یا نقره استفاده می‌کنند. این معاملات به‌این ترتیب حجم زیادی از کالاها را بدون ایجاد نوسانات ناگهانی قیمت مبادله می‌کنند و نقدینگی بازار حفظ می‌شود.
در عرض چند ثانیه به صورت رایگان ثبتنام و به پلتفرم خود دسترسی پیدا کرده و به راحتی معامله کنید.
Hawkish and Dovish: Key Features and DifferencesDiscover what it means when the Federal Reserve takes a hawkish or dovish stance, and learn how these policies impact fimnancial markets.
جزئیات
برای شروع معامله به چه مقدار پول نیاز دارید؟در این راهنمای جامع به اطلاعاتی در مورد الزامات حساب، هزینه های معاملاتی و استراتژی های سرمایه برای مبتدیان بپردازید.
جزئیات
تجارت را از اشتباهات دیگران بیاموزیدیادگیری استراتژی های معاملاتی از روی اشتباهات دیگران نه تنها آسان تر، بلکه بسیار ارزان تر از تجربه کردن آنهاست.
جزئیاتسپس به کانال تلگرام ما بپیوندید و برای دریافت خبرنامه سیگنال‌های معاملاتی ما به صورت رایگان مشترک شوید!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
