مارجین چیست؟

مارجین (حاشیه) مبلغی است که یک معامله‌گر باید به بروکر خود واریز کند تا یک موقعیت با استفاده از اعتبار باز کند. این مبلغ به عنوان وثیقه عمل می‌کند تا خطرات مربوط به اجازه دادن به معامله‌گر برای باز کردن موقعیت‌های بزرگتر از مقدار سرمایه‌ای که معمولاً می‌تواند داشته باشد را پوشش دهد.

معمولاً میزان مارجین به صورت درصدی بیان می‌شود. برای مثال، اگر اعتبار 1:100 باشد، میزان مارجین 1% از اندازه معامله است.

بنابراین، برای باز کردن یک موقعیت 100,000 دلاری با اعتبار 1:100، شما نیاز به واریز 1,000 دلار به عنوان مارجین دارید.

مارجین در معاملات فارکس

مارجین یکی از اصول اساسی است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا معاملات اهرمی در جفت ارزها انجام دهند. با استفاده از مارجین در بازارهای فارکس، سرمایه‌گذاران می‌توانند با مقدار کمی از سرمایه، موقعیت‌های بزرگ باز کنند.

مارجین بر اساس نسبت اعتبار خاصی محاسبه می‌شود. برای مثال، زمانی که با بروکری که نسبت اعتبار 1:100 ارائه می‌دهد معامله می‌کنید، یک سرمایه‌گذار فقط به 1,000 دلار مارجین نیاز دارد تا یک موقعیت 100,000 دلاری باز کند.

هنگامی که یک سرمایه‌گذار یک موقعیت باز می‌کند، بروکر مبلغ خاصی از مارجین را در حساب قفل می‌کند تا اطمینان حاصل کند که موقعیت می‌تواند حفظ شود. همانطور که سرمایه‌گذار موقعیت‌های بیشتری باز می‌کند، بخش بزرگتری از موجودی موجود در حساب به عنوان مارجین مصرفی برای حفظ موقعیت‌ها استفاده می‌شود. موجودی باقی‌مانده در حساب که می‌تواند برای باز کردن موقعیت‌های جدید استفاده شود، به عنوان حقوق صاحبان سهام قابل استفاده شناخته می‌شود.

سطح مارجین نسبت حقوق صاحبان سهام فعلی سرمایه‌گذار به مارجین مصرفی است و معمولاً به صورت درصد بیان می‌شود. این سطح نشان‌دهنده وضعیت ریسک سرمایه‌گذار و امنیت موقعیت‌های آن‌ها است. اگر سطح مارجین پایین باشد، موقعیت‌های سرمایه‌گذار در معرض خطر بالاتری قرار دارند و احتمال دریافت درخواست مارجین کال افزایش می‌یابد.

فرمولی که برای محاسبه سطح مارجین استفاده می‌شود به شرح زیر است:

سطح مارجین = (حقوق صاحبان سهام / مارجین مصرفی) × 100

این فرمول تعادل بین حقوق صاحبان سهام فعلی و مارجین مصرفی در حساب سرمایه‌گذار را نشان می‌دهد. برای مثال، اگر سرمایه‌گذار 10,000 دلار حقوق صاحبان سهام و 2,000 دلار مارجین مصرفی داشته باشد، سطح مارجین 500% خواهد بود. این نشان می‌دهد که مارجین کافی برای حفظ موقعیت‌های سرمایه‌گذار وجود دارد.

اگر سطح مارجین از یک آستانه خاص پایین‌تر بیفتد، بروکر معمولاً درخواست مارجین کال به سرمایه‌گذار ارسال می‌کند. در این صورت، سرمایه‌گذار باید یا وجه اضافی به حساب واریز کند یا برخی از موقعیت‌ها را ببندد. هرچه سطح مارجین بالاتر باشد، توانایی سرمایه‌گذار برای حفظ موقعیت‌هایش قوی‌تر است. سرمایه‌گذاران باید سطح مارجین خود را به دقت بررسی کرده و استراتژی‌های مدیریت ریسک خود را متناسب با آن تنظیم کنند.

چگونه مارجین کار می‌کند؟

مارجین یک مکانیزم است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا علیه سرمایه موجود خود قرض بگیرند و موقعیت‌های بزرگتری را در بازارهای مالی اتخاذ کنند. این به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که با قرض گرفتن از بروکر، موقعیت‌های معاملاتی باز کند.

برای مثال، با نسبت اعتبار 1:100، یک سرمایه‌گذار که بخواهد یک موقعیت 100,000 دلاری باز کند، تنها به 1,000 دلار مارجین نیاز دارد. باقی‌مانده 99,000 دلار توسط بروکر تأمین می‌شود.

اجزای معاملات مارجین

• مارجین حداقل: حداقل مبلغ وثیقه‌ای که یک سرمایه‌گذار باید در حساب خود نگه دارد تا بتواند یک موقعیت باز کند. میزان مارجین حداقل بسته به نوع دارایی معاملاتی، شرایط بازار و سیاست‌های بروکر متفاوت است.
• مارجین اولیه: مبلغ وثیقه‌ای که سرمایه‌گذار باید برای شروع یک موقعیت واریز کند. این امر تأثیرگذار است بر بیشترین اندازه موقعیتی که یک سرمایه‌گذار می‌تواند با استفاده از اعتبار بگیرد و به صورت درصدی از ارزش کل موقعیت بیان می‌شود.
• مارجین نگهداری: حداقل وثیقه‌ای که یک سرمایه‌گذار باید در حساب خود نگه دارد تا بتواند یک معامله باز را حفظ کند. اگر سطح مارجین سرمایه‌گذار از این مقدار کمتر شود، بروکر ممکن است درخواست مارجین کال ارسال کند.

رابطه بین مارجین و اعتبار

اعتبار به یک سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های بزرگتری را با استفاده از چندین برابر سرمایه خود بگیرد. از طرف دیگر، مارجین به مقدار وثیقه‌ای گفته می‌شود که باید در حساب نگه داشته شود تا این موقعیت‌های بزرگتر را باز و حفظ کند.

با افزایش نسبت اعتبار، میزان مارجینی که برای باز کردن یک موقعیت نیاز است کاهش می‌یابد. برای مثال، با نسبت اعتبار 1:100، یک سرمایه‌گذار تنها به 1,000 دلار مارجین نیاز دارد تا یک موقعیت 100,000 دلاری باز کند. در این سناریو، اعتبار به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های بزرگتری بگیرد، در حالی که مارجین به وثیقه‌ای گفته می‌شود که برای حفظ این موقعیت‌ها نیاز است.

نسبت‌های بالای اعتبار می‌توانند منجر به خطرات زیادی شوند، زیرا حتی یک حرکت کوچک قیمت در بازار می‌تواند سطح مارجین در حساب سرمایه‌گذار را به سرعت کاهش دهد و احتمالاً باعث ایجاد درخواست مارجین کال شود.

مارجین کال چیست؟

مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که سطح مارجین در حساب یک معامله‌گر از سطح حداقل تعیین‌شده توسط بروکر پایین‌تر بیفتد. در این شرایط، بروکر به معامله‌گر اطلاع می‌دهد که باید وجه اضافی واریز کند.

اگر معامله‌گر وجه مورد نیاز را واریز نکند، بروکر ممکن است موقعیت‌های باز معامله‌گر را به‌طور اجباری ببندد تا خطر ضرر بیشتر را کاهش دهد.

مثال از مارجین کال در فارکس

جزئیات حساب:

• موجودی حساب: 1,000 دلار
• اعتبار: 1:100
• اندازه موقعیت: 1 لات (100,000 واحد)
• نیاز به مارجین: 1% (معادل 1,000 دلار مارجین برای 1 لات)
• سطح مارجین کال: 100%
• سطح استاپ اوت: 30%

سناریو:

فرض کنید یک معامله‌گر یک موقعیت 1 لات در EUR/USD در قیمت 1.2000 باز می‌کند، با اعتبار 1:100. میزان مارجین مورد نیاز برای حفظ این موقعیت 1,000 دلار است.

از آنجا که موجودی حساب معامله‌گر 1,000 دلار است، سطح مارجین اولیه 100% شروع می‌شود. معامله‌گر هیچ موجودی آزاد برای باز کردن معاملات اضافی ندارد. همانطور که بازار حرکت می‌کند، ارزش موقعیت باز تغییر می‌کند و مستقیماً بر حقوق صاحبان سهام معامله‌گر تأثیر می‌گذارد.

حرکت بازار:

بازار شروع به حرکت خلاف جهت معامله‌گر می‌کند و قیمت EUR/USD از 1.2000 به 1.1900 کاهش می‌یابد. این کاهش 100 پیپ منجر به ضرری معادل 1,000 دلار (100 پیپ × 10 دلار برای هر پیپ برای یک لات استاندارد) می‌شود.

شروع مارجین کال:

با کاهش حقوق صاحبان سهام معامله‌گر به 0 دلار (چرا که ضرر معادل موجودی حساب شده است)، سطح مارجین از سطح 100% پایین‌تر می‌آید. سطح مارجین اکنون نشان‌دهنده این است که هیچ حقوقی برای پوشش موقعیت باقی نمانده است.

چه اتفاقی می‌افتد؟

بروکر درخواست مارجین کال را صادر می‌کند و به معامله‌گر اطلاع می‌دهد که برای حفظ موقعیت‌های باز وجه اضافی لازم است. معامله‌گر باید یا وجوه بیشتری واریز کند تا سطح مارجین را بازیابی کند یا برخی از موقعیت‌ها را ببندد.

استاپ اوت:

اگر معامله‌گر به مارجین کال پاسخ ندهد و بازار همچنان حرکت منفی داشته باشد و ضررهای بیشتری ایجاد کند، بروکر استاپ اوت را شروع خواهد کرد. این زمانی است که حقوق صاحبان سهام به 30% از نیاز مارجین برسد.

در این حالت، با سطح استاپ اوت 30%، بروکر به‌طور خودکار موقعیت‌های معامله‌گر را می‌بندد زمانی که حقوق صاحبان سهام به 300 دلار (30% از نیاز مارجین 1,000 دلار) کاهش یابد. این بسته شدن اجباری به منظور جلوگیری از ضرر بیشتر و حفاظت از سرمایه بروکر انجام می‌شود.

استاپ اوت چیست؟

استاپ اوت فرآیندی است که در آن بروکر به‌طور خودکار موقعیت‌های معامله‌گر را زمانی که سطح مارجین از آستانه خاصی پایین‌تر می‌آید، می‌بندد. این زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی مارجین در حساب معامله‌گر برای حفظ موقعیت‌های باز کافی نباشد.

هنگامی که سطح استاپ اوت به دست آید، بروکر شروع به بستن موقعیت‌های کم سودتر می‌کند و این فرآیند ادامه می‌یابد تا زمانی که سطح مارجین به یک سطح قابل قبول برسد.

رابطه بین مارجین کال و استاپ اوت

مارجین کال هشدار بروکر به معامله‌گر است زمانی که سطح مارجین در حساب معامله‌گر از آستانه خاصی پایین‌تر بیفتد. این هشدار به معامله‌گر اطلاع می‌دهد که باید وجوه اضافی به حساب واریز کند تا موقعیت‌های باز حفظ شوند. اگر معامله‌گر وجوه بیشتری واریز نکند و بازار همچنان حرکت کند، سطح مارجین پایین‌تر می‌آید.

در این شرایط، سطح استاپ اوت فعال می‌شود. بروکر شروع به بستن موقعیت‌ها می‌کند زمانی که سطح مارجین از آستانه استاپ اوت پایین‌تر بیفتد تا ضررهای معامله‌گر کاهش یابد و حساب وی محافظت شود. این فرآیند ادامه می‌یابد تا سطح مارجین به یک سطح قابل قبول برسد.

مزایای معاملات مارجین

• معاملات مارجین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا با مبالغی بیشتر از سرمایه خود معامله کنند.
• این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد که موقعیت‌های بزرگ‌تری را با استفاده از اعتبار بگیرند.
• معاملات مارجین به سرمایه‌گذاران این شانس را می‌دهد که موقعیت‌هایی را در دارایی‌های مختلف به طور همزمان باز کنند.
• این امکان را فراهم می‌آورد تا از فرصت‌های کوتاه‌مدت در بازارها استفاده کنند، چرا که سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از مارجین به‌طور سریع و انعطاف‌پذیر معامله کنند.
• به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از سرمایه خود به طور مؤثرتری استفاده کنند.
• سرمایه‌گذاران می‌توانند با مقدار کمی از سرمایه خود سودهای قابل توجهی به دست آورند، که این امر به ویژه زمانی جذاب است که از نسبت‌های بالای اعتبار استفاده شود.

ریسک‌های معاملات مارجین

• استفاده از اعتبار بالا می‌تواند منجر به ضررهای بزرگ حتی با حرکات کوچک قیمت‌ها در بازار شود.
• ریسک مارجین کال ممکن است نیاز به واریز وجوه اضافی به حساب داشته باشد تا از بستن موقعیت‌ها جلوگیری شود.
• ریسک استاپ اوت افزایش می‌یابد اگر سطح مارجین بسیار پایین باشد، که باعث بستن اجباری موقعیت‌ها توسط بروکر می‌شود.
• ریسک از دست دادن کل سرمایه در معاملات مارجین ممکن است وجود داشته باشد، جایی که سرمایه‌گذار می‌تواند تمام حساب خود را از دست بدهد.
• استرس‌های روانی ناشی از سود یا ضررهای سریع در معاملات مارجین ممکن است بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار تأثیر بگذارد.
• نوسانات بازار می‌تواند ریسک حرکات ناگهانی و پیش‌بینی‌ناپذیر بازار در معاملات مارجین را افزایش دهد.

سؤالات متداول در مورد مارجین

رایج‌ترین اشتباهات در معاملات مارجین چیست؟

یکی از اشتباهات رایج در معاملات مارجین، پذیرش ریسک‌های زیاد با استفاده از اعتبار بالا است. اشتباهات دیگر شامل مدیریت ریسک ناکافی، عدم بررسی مرتب سطح مارجین و ارزیابی اشتباه شرایط بازار است. علاوه بر این، اتخاذ تصمیمات احساسی مانند فروش وحشت‌زده یا پیش از موعد سود برداشتن نیز از اشتباهات رایج در میان معامله‌گران است.

چگونه می‌توان از مارجین کال جلوگیری کرد؟

برای جلوگیری از مارجین کال، مهم است که به مدیریت ریسک توجه کنید و مارجین کافی در حساب خود نگه دارید. حفظ نسبت اعتبار در سطح معقول می‌تواند تأثیر حرکت‌های کوچک قیمت را به حداقل برساند. بررسی منظم موقعیت‌ها و نظارت بر سطح مارجین می‌تواند شما را برای حرکت‌های ناگهانی بازار آماده کند. استفاده از سفارشات توقف ضرر برای بستن خودکار موقعیت‌ها در سطح ضرر معین نیز می‌تواند به جلوگیری از مارجین کال کمک کند.

سطح استاپ اوت چگونه تعیین می‌شود؟

سطح استاپ اوت توسط بروکر تعیین می‌شود و نشان‌دهنده نقطه‌ای است که در آن موقعیت‌های معامله‌گر به‌طور خودکار بسته می‌شوند اگر سطح مارجین از این آستانه پایین‌تر بیفتد. این معمولاً به صورت درصدی بیان می‌شود که معمولاً در حدود 20-30% است.

چه کارهایی باید زمانی که سطح مارجین کاهش می‌یابد انجام داد؟

زمانی که سطح مارجین کاهش می‌یابد، می‌توانید موجودی حساب خود را افزایش دهید یا برخی از موقعیت‌ها را ببندید تا سطح مارجین را بالا ببرید. به طور جایگزین، می‌توانید از باز کردن موقعیت‌های جدید جلوگیری کرده و ریسک موقعیت‌های موجود خود را مدیریت کنید تا از کاهش بیشتر سطح مارجین جلوگیری شود. کاهش سطح مارجین نشان‌دهنده افزایش خطر مارجین کال یا استاپ اوت است، بنابراین مهم است که سریع و با دقت عمل کنید.

چگونه عوامل روانی در معاملات مارجین مدیریت می‌شود؟

مدیریت فشار روانی در معاملات مارجین شامل پایبندی به استراتژی خاص و جلوگیری از تصمیم‌گیری‌های احساسی است. از آنجایی که معاملات اهرمی خطر بالایی دارند، ضرر و سود می‌توانند به سرعت اتفاق بیفتند. بنابراین، حفظ آرامش، ایجاد یک برنامه معاملاتی منظم و رعایت آن برنامه از نکات کلیدی است.

ریسک نقدینگی در معاملات مارجین چیست؟

ریسک نقدینگی در معاملات مارجین به ریسکی اطلاق می‌شود که در آن امکان بستن موقعیت یا انجام معامله با قیمت دلخواه به دلیل نبود خریداران یا فروشندگان کافی در بازار وجود ندارد. زمانی که نقدینگی کم باشد، نوسانات قیمت می‌تواند زیاد باشد و سطح مارجین به سرعت کاهش یابد. این امر خطر بستن موقعیت‌ها توسط استاپ اوت را افزایش می‌دهد. برای کاهش ریسک نقدینگی، باید در بازارهایی با حجم معاملات بالا معامله کرده و شرایط بازار را به دقت نظارت کنید.

چه استراتژی‌هایی می‌توان در معاملات مارجین استفاده کرد؟

در معاملات مارجین، استفاده از استراتژی‌هایی که بر پایه مدیریت ریسک هستند اهمیت زیادی دارد. به عنوان مثال، اسکالپینگ شامل انجام معاملات سریع و مکرر است تا از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت سود برده شود. تجارت نوسانی هدف دارد تا از نوسانات قیمت‌هایی که ممکن است چند روز یا یک هفته طول بکشد، استفاده کند. علاوه بر این، استراتژی‌هایی مانند هجینگ می‌تواند برای محدود کردن ضررهای احتمالی با باز کردن موقعیت‌های مخالف استفاده شود.

چگونه باید نسبت اعتبار را در معاملات مارجین انتخاب کرد؟

هنگام انتخاب نسبت اعتبار، باید تحمل ریسک خود و استراتژی معاملاتی خود را در نظر بگیرید. نسبت‌های اعتبار بالا می‌توانند سود بالقوه را افزایش دهند اما همچنین ریسک‌ها را نیز بزرگتر کنند. نسبت‌های اعتبار پایین‌تر امنیت بیشتری فراهم می‌کنند و شما را نسبت به نوسانات بازار مقاوم‌تر می‌کنند.