نوسانات چیست؟

نوسانات در مالی به درجه تغییرات یک سری قیمت‌های معاملاتی در طول زمان اشاره دارد. این یک اندازه‌گیری آماری از پراکندگی بازده‌ها برای یک دارایی خاص یا شاخص بازار است. به زبان ساده‌تر، نوسانات نشان‌دهنده میزان نوسانات قیمت یک دارایی است و به ما می‌گوید که قیمت آن چقدر می‌تواند از میانگین یا قیمت پیش‌بینی شده خود انحراف داشته باشد.

نوسانات نقش مهمی در بازارهای اوراق بهادار ایفا می‌کند و بر جنبه‌های مختلف معامله‌گری، سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک تأثیر می‌گذارد. در اینجا برخی از نقش‌های کلیدی نوسانات در بازار اوراق بهادار آورده شده است:

• ارزیابی ریسک
• قیمت‌گذاری اختیار معامله
• مدیریت پورتفوی
• استراتژی‌های معاملاتی
• حسایت بازار
• ملاحظات نقدشوندگی
• مدیریت ریسک

چگونه نوسانات را محاسبه کنیم

محاسبه نوسانات تنها به یک فرمول وابسته نیست؛ روش‌های مختلفی برای محاسبه آن وجود دارد و فرمول خاص بسته به زمینه و داده‌های موجود متفاوت است. یکی از روش‌های رایج برای محاسبه نوسانات استفاده از انحراف معیار بازده‌های تاریخی دارایی است. در اینجا یک توضیح ساده شده آورده شده است:

1- جمع‌آوری داده‌ها:

داده‌های تاریخی قیمت دارایی که به آن علاقه دارید را جمع‌آوری کنید. هر چه تعداد داده‌ها بیشتر باشد، تخمین نوسانات شما دقیق‌تر خواهد بود.

2- محاسبه بازده‌ها:

بازده‌های روزانه را با گرفتن تغییرات درصدی قیمت از یک روز به روز بعد محاسبه کنید:

بازده روزانه = (قیمت امروز − قیمت دیروز) / قیمت دیروز

3- محاسبه میانگین بازده:

میانگین بازده‌های روزانه را محاسبه کنید.

4- محاسبه انحرافات:

هر بازده روزانه را از میانگین بازده کسر کرده و نتیجه را به توان دو برسانید.

5- محاسبه واریانس:

میانگین انحرافات به توان دو را محاسبه کنید.

6- محاسبه انحراف معیار:

ریشه دوم واریانس را بگیرید تا انحراف معیار به دست آید. این اندازه نوسانات است.

نوسانات = √واریانس

انواع نوسانات

نوسانات می‌تواند بر اساس زمینه و روش اندازه‌گیری به انواع مختلفی تقسیم شود. چند نوع از آن عبارتند از:

نوسانات تاریخی

نوسانات تاریخی اندازه‌گیری تغییرات قیمت یک ابزار مالی در یک دوره زمانی خاص است. این نوسانات درجه تغییرات بازده‌های تاریخی یک دارایی را اندازه‌گیری می‌کند و نشان می‌دهد که قیمت چقدر از میانگین یا قیمت پیش‌بینی شده خود انحراف داشته است. معامله‌گران، سرمایه‌گذاران و مدیران ریسک اغلب از نوسانات تاریخی برای ارزیابی عملکرد گذشته یک دارایی و پیش‌بینی شرایط بازار آینده استفاده می‌کنند.

پس چگونه می‌توان نوسانات تاریخی را تفسیر کرد؟ نوسانات تاریخی بالا نشان می‌دهد که دارایی در طول دوره تاریخی تغییرات قیمت زیادی را تجربه کرده است. این به معنی عدم قطعیت و وجود خطرات بالقوه در بازار است.

از طرف دیگر، نوسانات تاریخی پایین نشان‌دهنده آن است که دارایی نوسانات قیمت نسبتاً پایداری داشته است، که به معنای یک محیط بازار پیش‌بینی‌پذیرتر یا با ریسک کمتر است.

نوسانات ضمنی

نوسانات ضمنی اندازه‌گیری انتظارات بازار از نوسانات قیمت در آینده برای یک ابزار مالی است. این موضوع به ویژه در قیمت‌گذاری و تجارت اختیار معامله اهمیت دارد. نوسانات ضمنی با استفاده از قیمت‌گذاری اختیارها محاسبه می‌شود و انتظارات بازار از میزان عدم قطعیت یا ریسک در آینده را نشان می‌دهد.

نوسانات ضمنی به طور مستقیم مانند نوسانات تاریخی محاسبه نمی‌شود. در عوض، از قیمت‌گذاری اختیارها و مدل‌های قیمت‌گذاری اختیار، که مدل بلک‌شولز یکی از معروف‌ترین آنهاست، معکوس محاسبه می‌شود.

در مورد تفسیر نوسانات ضمنی، نوسانات ضمنی بالا به این معناست که شرکت‌کنندگان بازار انتظار دارند که قیمت در آینده تغییرات زیادی داشته باشد. این ممکن است نشان‌دهنده عدم قطعیت یا رویدادهای آینده‌ای باشد که بر دارایی پایه تأثیر می‌گذارد.

نوسانات ضمنی پایین نشان‌دهنده این است که بازار انتظار دارد حرکت‌های قیمت در آینده نسبتاً پایدار باشد. این معمولاً زمانی رخ می‌دهد که بازار آرام است و هیچ اخبار یا رویداد مهمی در پیش نیست.

مناطق استفاده نوسانات ضمنی به شرح زیر است:

• معاملات اختیار
• شاخص حسایت بازار
• پیش‌بینی رویدادها
• شاخص مخالف

شاخص نوسانات (VIX)

VIX یک اندازه‌گیری عددی از نوسانات بازار است که توسط بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE) ایجاد شده است. به آن شاخص ترس نیز گفته می‌شود. VIX برای انعکاس انتظارات سرمایه‌گذاران از نوسانات بازار در 30 روز آینده طراحی شده است.

VIX بر اساس یک سبد از اختیارهای معامله بر روی شاخص S&P 500 محاسبه می‌شود. این شاخص با استفاده از نوسانات ضمنی اختیارهای معامله شاخص S&P 500 محاسبه می‌شود. به طور خاص، شاخص VIX انتظارات بازار را برای نوسانات آینده اندازه‌گیری می‌کند، همانطور که در قیمت‌های اختیارهای معامله بر روی S&P 500 منعکس شده است.

VIX معمولاً برعکس بازار سهام حرکت می‌کند. زمانی که قیمت‌های سهام به شدت افت می‌کنند، سرمایه‌گذاران نگران کاهش بیشتر هستند، که منجر به افزایش تقاضا برای اختیارها به عنوان حفاظت می‌شود. این تقاضای افزایش یافته نوسانات ضمنی و VIX را بالا می‌برد. دانستن VIX به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کمک می‌کند تا انتظارات بازار و حسایت آن را اندازه‌گیری کنند.

بیشترین جفت ارزهای نوسانی

نوسانات در بازار فارکس مشاهده می‌شود. این نوسانات تحت تأثیر عواملی مانند شاخص‌های اقتصادی، رویدادهای ژئوپولیتیکی و حسایت بازار قرار دارد.

در اینجا بیشترین جفت ارزهای نوسانی، هم جفت‌های اصلی و هم جفت‌های فرعی آمده است:

• AUD/USD
• NZD/USD
• AUD/JPY
• NZD/JPY
• AUD/CHF
• CAD/JPY
• GBP/JPY
• NZD/CHF
• NZD/CAD
• GBP/USD

معاملات در نوسانات

معاملات موفق در بازارهای نوسانی نیازمند درک عمیق از دینامیک بازار، استراتژی‌های مدیریت ریسک و توانایی انطباق با تغییر شرایط بازار است. برای معامله‌گران مهم است که استراتژی‌هایی را انتخاب کنند که با تحمل ریسک، تخصص بازار و اهداف کلی معاملاتی آنها همخوانی داشته باشد. معامله‌گران باید چندین عامل را هنگام معامله در نوسانات در نظر بگیرند، از جمله:

• مدیریت ریسک
• اندازه‌گیری نوسانات
• شرایط بازار
• نقدشوندگی
• اختیارها و مشتقات
• تحلیل تکنیکال
• حسایت بازار

نوسانات به طور خلاصه

ما توضیح داده‌ایم که نوسانات چیست و چگونه آن را محاسبه کنیم. نوسانات می‌تواند در انواع مختلفی طبقه‌بندی شود. ما رایج‌ترین انواع نوسانات مانند تاریخی، ضمنی و VIX را ذکر کرده‌ایم و نحوه محاسبه آنها را توضیح داده‌ایم. به یاد داشته باشید که برای محاسبه نوسانات تنها یک فرمول وجود ندارد. هر نوع و موقعیت نیاز به روش محاسبه خاص خود دارد.

ما همچنین بیشترین جفت ارزهای نوسانی و آنچه را که هنگام معامله در یک بازار نوسانی باید در نظر بگیرید، ذکر کرده‌ایم. از خواندن این مطلب متشکریم.

سوالات متداول در مورد نوسانات

آیا نوسانات خوب است یا بد؟

این نه خوب است نه بد. این یک بینش است برای شما تا استراتژی معاملاتی خود را در بازار تعیین کنید. مطمئن شوید که بازارهای نوسانی را به خوبی می‌شناسید و مطابق آن عمل می‌کنید.

آیا نوسانات بالا بهتر است یا پایین؟

این بستگی به استراتژی معاملاتی شما دارد. اگر شما برای مدت کوتاه معامله می‌کنید، ممکن است به دارایی‌هایی با نوسانات بالا علاقه‌مند باشید تا سود زیادی به دست آورید. اما معامله‌گران بلندمدت معمولاً نوسانات پایین را ترجیح می‌دهند تا از آنجا ایمن باشند.

نوسانات پول چیست؟

نوسانات ارز به فراوانی و حجم نوسانات قیمت یک ارز اشاره دارد. این با محاسبه پراکندگی نوسانات نرخ ارز تعیین می‌شود.

آیا نوسانات همان ریسک است؟

اگرچه هر دو مفهوم در مالی مرتبط هستند، اما یکی نیستند. نوسانات به درجه‌ای اشاره دارد که قیمت یک دارایی مالی در طول زمان نوسان دارد. این میزان انحراف قیمت یک دارایی از میانگین یا قیمت پیش‌بینی شده آن را می‌سنجد.

ریسک یک مفهوم وسیع‌تر است که شامل عواملی است که می‌توانند منجر به نتایج نامطلوب شوند. این شامل پتانسیل هر دو، سود و ضرر است.