بازارها در انتظار تصمیمات فدرال رزرو؛ کاهش نرخ بهره تأیید شد! (03.20.2025)

معامله‌گران با دقت تحولات بازار را دنبال می‌کنند، زیرا فدرال رزرو همچنان بر دو کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ تأکید دارد و در طرفی دیگر، سیاست‌های بانک مرکزی اروپا در هاله‌ای از ابهام به سر میبرد.

 یورو با وجود اصلاحات مالی آلمان به ۱.۰۹۰۰ نزدیک شد، در حالی که ین ژاپن با کاهش ارزش دلار، به زیر ۱۴۸.۵ رسید. طلا در نزدیکی ۳,۰۵۰ دلار باقی ماند، زیرا سرمایه‌گذاران به دلیل تنش‌های تجاری به دارایی‌های امن روی آورده‌اند. نقره نیز در محدوده ۳۳.۶۰ دلار تثبیت شده است. حالا نگاه‌ها به سخنرانی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، و تصمیم بانک مرکزی انگلیس دوخته شده است.

یورو تحت فشار؛ امیدها به کاهش نرخ بهره ECB کم‌رنگ شد

یورو برای دومین روز متوالی کاهش یافت و به محدوده ۱.۰۹۰۰ نزدیک شد. در حالی که افت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا باعث تضعیف دلار شد و تا حدی از یورو حمایت کرد، اما ابهام در مورد سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ همچنان بر احساسات بازار سایه انداخته است. در اروپا، قانون‌گذاران آلمان طرح افزایش هزینه‌های رشد و دفاعی را که توسط فریدریش مرتس، صدراعظم احتمالی، پیشنهاد شده بود، تصویب کردند. این تغییر در سیاست مالی محافظه‌کارانه آلمان می‌تواند تورم را افزایش داده و بر تصمیمات بانک مرکزی اروپا تأثیر بگذارد. اکنون توجه بازار به سخنرانی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، درباره مسائل اقتصادی و پولی در بروکسل معطوف شده است.

مقاومت کلیدی در سطح ۱.۰۹۵۰ قرار دارد و در صورت عبور از این سطح، مقاومت‌های بعدی در ۱.۱۰۰۰ و ۱.۱۰۵۰ خواهند بود. از سمت دیگر، حمایت اصلی در ۱.۰۸۸۰ قرار دارد و در صورت افت بیشتر، سطوح حمایتی بعدی در ۱.۰۸۰۰ و ۱.۰۷۳۰ قابل مشاهده هستند.

ضعف دلار پس از تصمیم فدرال رزرو؛ ین از مرز ۱۴۸.۵ عبور کرد

ین ژاپن برای دومین روز متوالی تقویت شد و از سطح ۱۴۸.۵ در برابر دلار عبور کرد، زیرا ضعف دلار پس از تأیید دو مرحله کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ادامه یافت. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تعرفه‌های ترامپ را موقتی دانست و تأثیر طولانی‌مدت آن‌ها را کم‌اهمیت جلوه داد. بانک مرکزی ژاپن نیز در نشست چهارشنبه خود نرخ بهره را در سطح ۰.۵٪ نگه داشت و در برابر ریسک‌های جهانی، به‌ویژه تعرفه‌های آمریکا، رویکردی محتاطانه اتخاذ کرد. این بانک همچنین بر اهمیت نظارت بر نوسانات بازار ارز و تأثیر آن بر اقتصاد تأکید کرد.

مقاومت کلیدی در سطح ۱۵۰.۳۰ قرار دارد و در صورت عبور از این سطح، مقاومت‌های بعدی در ۱۵۲.۰۰ و ۱۵۴.۹۰ خواهند بود. از سوی دیگر، حمایت اصلی در ۱۴۷.۰۰ قرار دارد و در صورت کاهش بیشتر، سطوح حمایتی بعدی در ۱۴۵.۸۰ و ۱۴۳.۰۰ قرار دارند.

طلا نزدیک به رکورد ۳,۰۵۰ دلار باقی ماند

طلا همچنان نزدیک به سطح رکوردی ۳,۰۵۰ دلار در نوسان است و تحت تأثیر انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و افزایش تقاضای دارایی‌های امن قرار دارد. فدرال رزرو بار دیگر برنامه کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره در سال جاری را تأیید کرد، که با افزایش عدم اطمینان اقتصادی، باعث افزایش قیمت طلا شد.

در تحولات ژئوپلیتیکی، تنش‌ها در خاورمیانه شدت گرفت، زیرا اسرائیل پس از یک حمله هوایی و پایان آتش‌بس دوماهه، عملیات زمینی خود را در غزه از سر گرفت. هم‌زمان، ایالات متحده به حملات خود علیه مواضع حوثی‌ها ادامه داد و ترامپ نیز نسبت به اقدامات احتمالی ایران در آینده هشدار داد. نگرانی‌های تجاری نیز همچنان باقی مانده است، زیرا تعرفه‌های جدید آمریکا که قرار است در ماه آوریل اعمال شوند، پس از وضع تعرفه ۲۵ درصدی بر فولاد و آلومینیوم در ماه فوریه، فشارها را افزایش داده‌اند.

مقاومت کلیدی در سطح ۳۰۸۲ دلار قرار دارد و در صورت عبور از این سطح، مقاومت‌های بعدی در ۳۱۰۰ دلار و ۳۱۵۰ دلار خواهند بود. از سوی دیگر، حمایت اصلی در ۳۰۰۰ دلار قرار دارد و در صورت کاهش بیشتر، سطوح حمایتی بعدی در ۲۹۸۰ دلار و ۲۹۱۶ دلار قرار دارند.

پوند در آستانه تصمیم بانک انگلستان ثابت ماند؛ فدرال رزرو رشد اقتصادی آمریکا را تأیید کرد

پوند انگلیس نزدیک به سطح ۱.۳۰۰۰ دلار باقی ماند، زیرا جو بازار پس از تأیید کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، اگرچه با تأخیر، همچنان مثبت است. با این حال، بازارها انتظار دارند اولین کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه ژوئن انجام شود، در حالی که جروم پاول به رشد قوی اقتصاد آمریکا و بازار کار پایدار اشاره کرد. فدرال رزرو پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا در سال ۲۰۲۵ را از ۲.۱ درصد به ۱.۷ درصد کاهش داد و ریسک‌های سیاست‌های تجاری را تأیید کرد اما تأثیرات تورمی این سیاست‌ها را کوتاه‌مدت دانست. اکنون تمرکز بازار به تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در روز پنجشنبه معطوف شده، که انتظار نمی‌رود تغییری در آن ایجاد شود. در روز جمعه، شاخص اعتماد مصرف‌کننده GfK انگلستان منتشر خواهد شد، که پیش‌بینی می‌شود از منفی ۲۰.۰ به منفی ۲۱.۰ کاهش یابد.

اگر جفت ارز GBP/USD از سطح ۱.۳۰۵۰ عبور کند، مقاومت‌های بعدی در ۱.۳۱۰۰ و ۱.۳۱۵۰ قرار دارند. در صورت افزایش فشار فروش، اولین سطح حمایتی در ۱.۲۸۶۰ خواهد بود و در ادامه، سطوح ۱.۲۸۰۰ و ۱.۲۷۱۵ به عنوان حمایت‌های بعدی عمل خواهند کرد.

نقره در نزدیکی ۳۳.۶۰ دلار باقی ماند، فدرال رزرو کاهش نرخ بهره در ۲۰۲۵ را اعلام کرد

قیمت نقره حوالی ۳۳.۶۰ دلار در نوسان بود، پس از آنکه فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ ثابت نگه داشت و اعلام کرد که قصد دارد تا سال ۲۰۲۵، ۵۰ واحد پایه نرخ بهره را کاهش دهد. با وجود نگرانی‌ها از جنگ تجاری و سیاست‌های ترامپ، نقره همچنان نزدیک به بالاترین سطح پنج‌ماهه خود باقی مانده است.افزایش هزینه اجاره نقره و کاهش ذخایر، به‌ویژه در لندن، باعث شده این فلز ارزشمند با سرعت بیشتری به آمریکا منتقل شود، جایی که قیمت‌ها بالاتر است و همین موضوع اختلاف قیمت در بازارهای جهانی را بیشتر کرده است. تاکنون نقره ۱۷ درصد رشد داشته و در مقایسه با سایر کالاها، عملکرد بهتری از خود نشان داده است.

از سوی دیگر، تعرفه‌های تجاری جدید انتقال نقره از کانادا و مکزیک را محدود کرده و همین مسئله موجب کاهش عرضه و افزایش نگرانی‌ها درباره کمبود نقره در بازار شده است.

اگر قیمت نقره از ۳۴.۰۵ دلار عبور کند، می‌تواند به سمت مقاومت‌های ۳۴.۸۵ دلار و ۳۵.۰۰ دلار حرکت کند. در مقابل، اولین سطح حمایتی در ۳۳.۸۰ دلار قرار دارد و اگر فشار فروش بیشتر شود، ۳۳.۱۵ دلار و ۳۲.۷۵ دلار می‌توانند سطوح حمایتی بعدی باشند.