تلالو ین و طلا همزمان با افزایش عدم اطمینان در اقتصاد جهانی (03.05.2025)

بازارهای مالی شاهد نوسانات قابل توجهی بودند، به طوری که نرخ یورو/دلار آمریکا در نزدیکی 1.0380 تثبیت شد و پتانسیل افزایش محدود بود.

افزایش یِن ژاپن با داده‌های دستمزد

یِن ژاپن روز چهارشنبه از مرز ۱۵۴ در برابر دلار گذشت و به بالاترین سطح خود در هفت هفته گذشته رسید، زیرا داده‌های قوی دستمزد و خدمات، انتظارات برای سیاست تهاجمی‌تر بانک مرکزی ژاپن را تقویت کرد. دستمزدهای واقعی ژاپن برای دومین ماه متوالی در دسامبر افزایش یافت و رشد دستمزد اسمی به دلیل پاداش‌های زمستانی به بالاترین سطح خود در نزدیک به ۳۰ سال رسید. PMI خدمات ژانویه از ۵۲.۷ به ۵۳ تجدید نظر شد.

در ژانویه، بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را افزایش داد و آمادگی خود را برای افزایش بیشتر در صورت همسویی روندهای اقتصادی و تورمی نشان داد. از نظر خارجی، ین تقویت شد زیرا دلار آمریکا پس از تعویق تعرفه‌ها توسط واشنگتن بر مکزیک و کانادا، تضعیف شد، در حالی که تنش‌های تجاری با چین کاهش یافت.

مقاومت کلیدی در ۱۵۵.۹۰ قرار دارد و اهداف احتمالی در ۱۵۸.۷۰ و ۱۶۰.۰۰ است. حمایت در ۱۵۳.۰۰ و پس از آن در ۱۵۱.۹۰ و ۱۴۹.۲۰ قرار دارد.

طلا رکورد جدیدی را بالای ۲۸۵۰ دلار ثبت کرد

طلا به بیش از ۲,۸۵۰ دلار در هر اونس صعود کرد و رکورد جدیدی ثبت کرد، زیرا سرمایه‌گذاران به دارایی‌های بلندمدت قابل اعتماد روی آوردند و نگرانی‌ها از این که جنگ تجاری آمریکا و چین می‌تواند رشد جهانی را کند کند، افزایش یافت. در حالی که رئیس‌جمهور ترامپ تعرفه‌ها بر مکزیک و کانادا را به تعویق انداخت، تعرفه ۱۰ درصدی بر واردات چین اعمال کرد که باعث شد پکن اعلام کند که تعرفه‌های تلافی‌جویانه‌ای بر محصولات انرژی ایالات متحده از هفته آینده اعمال خواهد کرد.

افزایش عدم‌ قطعیت، ترامپ را به پیشنهاد کنترل ایالات متحده بر نوار غزه برای بازسازی کشاند. در همین حال، آتی نرخ بهره نشان‌دهنده افزایش انتظارات برای دو کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در امسال بود، که تغییر شدیدی نسبت به پیش‌بینی‌های ماه گذشته داشت. ضعف بیش از حد انتظارات در گزارش JOLTS در خصوص فرصت‌های شغلی و پایین‌ترین سطح سفارشات کارخانه‌ای در شش ماه اخیر این احساس را تقویت کرد.

از نظر تکنیکال، سطوح مقاومت در ۲۸۷۹، ۲۹۱۷ و ۲۹۵۰ قرار دارند. حمایت‌ها در ۲۸۳۰، پس از آن در ۲۷۹۰ و ۲۷۶۰ قرار دارند.

بلاتکلیفی پوند/دلار بین سیاست فدرال رزرو و تصمیم بانک مرکزی انگلستان

شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان نزدیک به پایین‌ترین سطح هفتگی خود باقی مانده است، زیرا انتظارات برای تسهیل پولی بیشتر فدرال رزرو افزایش می‌یابد. گزارش JOLTS روز سه‌شنبه، نشانه‌ای از خنک شدن بازار کار ایالات متحده بود که علی‌رغم نگرانی‌های تورمی، گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره را افزایش داد.

احساسات جهانی پس از آنکه رئیس‌جمهور ترامپ تعرفه‌ها بر واردات کانادا و مکزیک را به تعویق انداخت، مثبت است و ترس از جنگ تجاری را کاهش می‌دهد. این فضای ریسک‌پذیر، جذابیت پناهگاه امن دلار را تضعیف می‌کند و در عین حال از پوند/دلار آمریکا حمایت می‌کند. با این حال، تنش‌های تجاری باقی‌مانده بین ایالات متحده و چین و موضع جنگ‌طلبانه فدرال رزرو، مانع از کاهش بیشتر دلار می‌شود و افزایش پوند/دلار آمریکا را کنترل می‌کند.

تریدرها منتظر نشست سیاست پولی بانک مرکزی انگلستان در روز پنجشنبه هستند و سطوح مقاومت کلیدی در ۱.۲۵۰۰، ۱.۲۶۰۰ و ۱.۲۶۵۰ قرار دارند. حمایت در ۱.۲۳۴۰ و پس از آن در ۱.۲۲۶۵ و ۱.۲۱۰۰ قرار دارد.

افزایش قیمت نقره با داده‌های تولیدی

نقره به بالای ۳۱.۵ دلار در هر اونس صعود کرد، نزدیک به بالاترین سطح خود از اوایل دسامبر، زیرا کاهش نگرانی‌ها از جنگ تجاری و داده‌های قوی تولیدی تقاضا را تحریک کرد. در حالی که ترامپ تعرفه ۱۰ درصدی بر چین و ۲۵ درصدی بر کانادا و مکزیک اعمال کرد، تأخیر در تعرفه‌های مکزیک نگرانی‌های حمایت‌گرایانه را کاهش داد. گزارش ISM از بهبود فعالیت‌های کارخانه‌ای ایالات متحده خبر داد که پیش‌بینی تقاضای صنعتی نقره را تقویت کرد.

انستیتوی نقره پیش‌بینی کرد که در سال ۲۰۲۵ برای پنجمین سال متوالی کسری بازار خواهد بود، با تقاضای قوی سرمایه‌گذاری صنعتی و خرده‌فروشی که تقاضای ضعیف‌تر جواهرات و ظروف نقره را تحت‌الشعاع قرار می‌دهد.

سطوح مقاومت کلیدی در ۳۲.۵۰، ۳۳.۰۰ و ۳۳.۵۰ قرار دارند. حمایت‌ها در ۳۱.۸۰، پس از آن در ۳۰.۹۰ و ۳۰.۲۰ قرار دارند.