تنش‌های تجاری و عدم اطمینان اقتصادی هدایتگر تغییرات سیاستی (02.20.2025)

بازارهای جهانی همچنان محتاط هستند زیرا سیاست‌های بانک مرکزی و تنش‌های تجاری همگرا می‌شوند.

تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره در میان خطرات افزایش تورم، همراه با تعرفه‌های جدید 25 درصدی ترامپ، عدم اطمینان را دامن می‌زند که فشارهایی به یورو وارد می‌کند و دارایی‌های پناهگاه امن را تقویت می‌کند. ین به دلیل انتظارات از تنگ‌تر شدن سیاست‌های بانک ژاپن تقویت می‌شود، در حالی که طلا و نقره به‌عنوان سرمایه‌گذاران در انتظار داده‌های اقتصادی مهم، تنظیم می‌شوند. در همین حال، جفت ارز GBP/USD در میان چشم‌اندازهای متفاوت ایالات متحده و بریتانیا ثابت می‌ماند که چشم‌انداز پیچیده و جهانی شکل‌دهنده به قیمت دارایی‌ها را برجسته می‌کند.

یورو/دلار آمریکا ثابت ماند زیرا بازارها چشم انداز فدرال رزرو و سیاست های تجاری ایالات متحده را بررسی می کنند

یورو/دلار آمریکا روز پنجشنبه حول 1.0425 معامله شد، در حالی که شاخص دلار نزدیک به 107 باقی ماند زیرا بازارها صورتجلسات FOMC و سیاست های تجاری را ارزیابی کردند. فدرال رزرو عدم عجله برای کاهش نرخ بهره را نشان داد و به خطرات تورمی ناشی از تجارت، مهاجرت و هزینه های مصرف کننده اشاره کرد. ترامپ تعرفه 25 درصدی بر خودرو، نیمه هادی ها و داروها را از 2 آوریل اعلام کرد. بازارها در حال حاضر انتظار یک کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2025 را دارند و احتمال کاهش دوم نیز وجود دارد.

از دیدگاه تکنیکال، اولین سطح مقاومت در 1.0515 است و در صورت شکست قیمت بالاتر، سطوح مقاومت بیشتر در 1.0600 و 1.0650 قرار دارند. در روند نزولی، حمایت اولیه در 1.0350 است و پس از آن سطوح حمایت اضافی در 1.0275 و 1.0220 قرار دارند.

ین افزایش می‌یابد زیرا تعرفه‌های ترامپ نگرانی‌های جنگ تجاری را برمی‌انگیزد

ین به بالای 151 در برابر دلار صعود کرد که قوی‌ترین سطح آن در بیش از دو ماه اخیر بود، زیرا تنش‌های تجاری و ژئوپولیتیکی تقاضای پناهگاه امن را افزایش داد. تعرفه‌های 25 درصدی ترامپ بر روی خودروها، نیمه‌هادی‌ها و داروسازی‌ها ترس‌های جنگ تجاری را تقویت کرد، در حالی که اظهارات او در مورد ولودیمیر زلنسکی رئیس‌جمهور اوکراین به عدم اطمینان افزود. در داخل کشور، انتظارات از افزایش بیشتر نرخ بهره بانک ژاپن از ین حمایت کرد، و سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های تورم روز جمعه برای دریافت سیگنال‌هایی از سیاست‌گذاری بودند.

سطح مقاومت کلیدی به نظر می‌رسد 154.90 باشد، که در صورت شکستن آن، هدف بعدی می‌تواند 156.00 و 157.00 باشد. در جهت نزولی، 149.20 اولین حمایت مهم است و اگر قیمت پایین‌تر رود، 147.10 و 145.80 به دنبال آن خواهند بود.

طلا به دلیل تقاضای دارایی امن، قدرت خود را حفظ کرد

طلا با قیمت بالای 2930 دلار در هر اونس، نزدیک به بالاترین رکورد خود، باقی ماند، زیرا سرمایه گذاران صورتجلسات FOMC و ریسک های تجاری را ارزیابی کردند. فدرال رزرو نیاز به شواهد بیشتر برای کاهش تورم را نشان داد و در عین حال هشدار داد که تعرفه ها می توانند به تورم دامن بزنند. بازارها انتظار یک کاهش نرخ بهره در سال 2025 را دارند و احتمال کاهش دوم نیز وجود دارد.
 جذابیت دارایی امن طلا در میان تعرفه های 25 درصدی ترامپ بر واردات کلیدی و عدم قطعیت در مورد مذاکرات صلح ایالات متحده و روسیه در مورد اوکراین، همچنان قوی بود. در همین حال، چین نرخ های وام دهی را بدون تغییر نگه داشت که نشان دهنده موضع محتاطانه سیاست گذاری است.

اولین مقاومت در 2949 دلار است و در صورت افزایش قیمت، سطوح بعدی در 2975 دلار و 3000 دلار قرار دارند. در روند نزولی، 2880 دلار اولین سطح حمایت است و پس از آن در صورت افزایش فشار فروش، 2830 دلار و 2760 دلار قرار دارند.

پوند/دلار آمریکا در بالاترین سطح دو ماهه خود در میان افزایش تورم بریتانیا ثابت ماند

پوند بریتانیا در نزدیکی 1.26 دلار، بالاترین سطح خود در دو ماه گذشته، باقی ماند، زیرا معامله گران داده های اقتصادی کلیدی را ارزیابی کردند. تورم در ماه گذشته به 3 درصد رسید که بالاترین رقم در ده ماه گذشته است و از پیش بینی 2.8 درصدی فراتر رفت، در حالی که تورم خدمات به 5 درصد رسید که فقط کمتر از برآورد 5.2 درصدی بانک انگلستان بود. با حرکت تورم بیشتر از هدف 2 درصدی و رشد دستمزدها به صورت واقعی شتاب می گیرد، بازارها اکنون فقط دو کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان را در سال جاری انتظار دارند.

اولین سطح مقاومت برای این جفت 1.2650 خواهد بود. در صورت شکست این سطح، سطوح بعدی که باید به آنها توجه کرد 1.2700 و 1.2766 خواهند بود. در روند نزولی، 1.2340 اولین سطح حمایت خواهد بود. 1.2265 و 1.2100 سطوح بعدی هستند که در صورت شکست اولین سطح حمایت باید آنها را زیر نظر داشت.

نقره به دلیل سیگنال احتیاط فدرال رزرو و عدم قطعیت تجاری کاهش یافت

نقره روز چهارشنبه به 32.7 دلار در هر اونس کاهش یافت و از بالاترین سطح سه ماهه خود پایین آمد زیرا سرمایه گذاران صورتجلسات FOMC و تنش های تجاری را تجزیه و تحلیل کردند. فدرال رزرو رویکردی محتاطانه برای کاهش نرخ بهره را نشان داد، در حالی که تعرفه های 25 درصدی ترامپ بر خودرو، نیمه هادی ها و داروها، ترس از جنگ تجاری را تشدید کرد. بازارها همچنین مذاکرات صلح اوکراین به رهبری ایالات متحده را زیر نظر داشتند که می تواند بر تقاضای پناهگاه امن تأثیر بگذارد. علیرغم عقب نشینی، نقره همچنان توسط تقاضای صنعتی قوی و توسعه سریع انرژی های تجدیدپذیر چین با 357 گیگاوات برق خورشیدی و بادی پشتیبانی می شود.

از نظر فنی، اولین سطح مقاومت، سطح 33.15 خواهد بود. در صورت شکست این سطح، سطوح بعدی که باید به آنها توجه کرد 33.80 و 34.50 خواهند بود. در روند نزولی، 31.40 اولین سطح حمایت خواهد بود. 30.90 و 30.20 سطوح بعدی هستند که در صورت شکست اولین سطح حمایت باید آنها را مشاهده کرد.