یورو ثابت ماند، ین با وجود رویکرد تند بانک مرکزی ژاپن، کاهش پیدا کرد (02.21.2025)

یورو نزدیک به ۱٫۰۵۰۰ ثابت ماند و منتظر انتشار داده‌های مهم PMI است، در حالی که ین علی‌رغم افزایش تورم و موضع تند بانک مرکزی ژاپن، از ۱۵۰ هم ضعیف‌تر شد.

طلا به دلیل ترس از جنگ تجاری و تنش‌های ژئوپلیتیکی، نزدیک به رکورد خود ماند. پوند بریتانیا با انتظارات فروش قوی خرده‌فروشی، بالای ۱٫۲۶۰۰  قرار داشت. نقره با بررسی سیاست‌های فدرال رزرو و ریسک‌های تجاری، تا ۳۳ دلار در هر اونس افزایش یافت.

ثبات یورو پیش از انتشار PMI؛ تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ در کمین

جفت‌ارز EUR/USD در معاملات اواخر پنجشنبه آمریکا نزدیک به 1.0500 ثابت ماند، اما تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ می‌تواند فشار بیشتری بر یورو وارد کند. اکنون تمرکز بازارها روی انتشار داده‌های اولیه PMI بخش تولید و خدمات منطقه یورو و آلمان در روز جمعه است.

در بخش اقتصادی آمریکا، تعداد درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در هفته منتهی به 15 فوریه به 219 هزار نفر افزایش یافت که کمی بالاتر از پیش‌بینی 215 هزار نفر بود، اما بعید است که تأثیری بر سیاست‌های فدرال رزرو داشته باشد. در همین حال، ترامپ از اجرای تعرفه‌های جدید طی یک ماه آینده خبر داد که خودروها، نیمه‌هادی‌ها، داروسازی، چوب و محصولات جنگلی را شامل می‌شود. این اقدام می‌تواند نگرانی‌های تجاری را تشدید کرده و بر یورو فشار وارد کند.

انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز یورو را در مسیر نزولی نگه داشته است. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که ECB در هر نشست از حالا تا اواسط 2025 نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد که می‌تواند نرخ سپرده را به 2.0٪ برساند.

تحلیل تکنیکال EUR/USD
مقاومت کلیدی در 1.0515 قرار دارد و در صورت شکست، سطوح بعدی 1.0600 و 1.0650 خواهند بود. در سمت دیگر، 1.0350 اولین سطح حمایتی محسوب می‌شود و در صورت شکست آن، حمایت‌های بعدی در 1.0275 و 1.0220 قرار دارند.

افت ین به زیر 150؛ سیاست‌های سختگیرانه BOJ بی‌نتیجه ماند

ین ژاپن روز جمعه به زیر 150 در برابر دلار سقوط کرد و از بالاترین سطح 11 هفته‌ای خود عقب‌نشینی کرد، با وجود اینکه داده‌های تورمی از موضع انقباضی بانک مرکزی ژاپن (BOJ) حمایت می‌کنند.

تورم هسته‌ای در ژانویه به 3.2٪ افزایش یافت که بالاتر از رقم 3٪ ماه قبل و فراتر از پیش‌بینی‌ها بود، در حالی که تورم کلی به 4٪ رسید، بالاترین سطح در دو سال گذشته.
کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که افزایش نرخ بهره می‌تواند در بلندمدت به نفع مؤسسات مالی باشد و تأکید کرد که BOJ در صورت نوسانات شدید بازار، آماده مداخله است. در همین حال، تاکاتا، عضو هیئت‌مدیره BOJ، اشاره کرد که اگر شرایط اقتصادی طبق انتظار پیش برود، احتمال تعدیل سیاست‌های پولی وجود دارد.

تحلیل تکنیکال USD/JPY
مقاومت کلیدی در 154.90 قرار دارد و در صورت عبور از این سطح، اهداف بعدی 156.00 و 157.00 خواهند بود. در سمت دیگر، 149.20 اولین سطح حمایتی محسوب می‌شود و در صورت شکست آن، حمایت‌های بعدی در 147.10 و 145.80 قرار دارند.

طلا از ترس جنگ تجاری سود می‌برد

طلا در نزدیکی 2,940 دلار در هر اونس نوسان کرد و فاصله چندانی با رکورد 2,950 دلار نداشت. این فلز گران‌بها در مسیر هشتمین هفته متوالی رشد قرار دارد، زیرا نااطمینانی‌های جهانی، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داده است.
اعلام تعرفه‌های جدید از سوی دونالد ترامپ بر چوب، خودرو، نیمه‌هادی‌ها و محصولات دارویی، تنش‌های تجاری را تشدید کرد، در حالی که گزارش‌هایی حاکی از آن است که وی ممکن است حمایت آمریکا از اوکراین را در مذاکرات با روسیه کنار بگذارد، که ریسک‌های ژئوپلیتیکی را افزایش می‌دهد.
در همین حال، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، شایعات مربوط به بازبینی ارزش ذخایر طلای آمریکا را رد کرد، و داده‌های گمرک سوئیس نشان داد که صادرات طلا به ایالات متحده در ژانویه به بالاترین سطح 13 سال اخیر رسیده است.

تحلیل تکنیکال طلا
مقاومت کلیدی در 2,949 دلار قرار دارد و در صورت عبور از این سطح، اهداف بعدی 2,975 و 3,000 دلار خواهند بود. در سمت مقابل، حمایت در 2,880 دلار قرار دارد و در صورت شکست آن، سطوح بعدی در 2,830 و 2,760 دلار خواهند بود.

افزایش تورم در بریتانیا، پوند را در برابر دلار ثابت نگه داشت

پوند انگلیس (GBP) در برابر دلار آمریکا (USD) تقویت شد و روز پنجشنبه از مرز 1.2600 عبور کرد، زیرا معامله‌گران در انتظار انتشار داده‌های فروش خرده‌فروشی بریتانیا هستند. در همین حال، گزارش ضعیف بازار کار آمریکا فشار بر دلار را افزایش داده است.

تحلیل تکنیکال GBP/USD
اولین سطح مقاومتی در 1.2670 قرار دارد و در صورت شکست این سطح، اهداف بعدی 1.2720 و 1.2766 خواهند بود. از طرف دیگر، اولین سطح حمایتی در 1.2340 قرار دارد و در صورت شکست آن، 1.2265 و 1.2100 به‌عنوان حمایت‌های بعدی عمل خواهند کرد.

صعود نقره با ارزیابی سیاست‌های فدرال رزرو و تنش‌های تجاری

نقره روز پنجشنبه به سمت 33 دلار در هر اونس صعود کرد و بخشی از زیان‌های جلسه قبل را جبران کرد، زیرا افزایش ریسک‌های تجاری و ژئوپلیتیکی، تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرد.
برنامه ترامپ برای اعمال تعرفه 25 درصدی بر خودروها، نیمه‌هادی‌ها و محصولات دارویی، ترس از جنگ تجاری را دوباره شعله‌ور کرد، در حالی که اظهارات او درباره رئیس‌جمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، به‌عنوان "دیکتاتور"، در بحبوحه مذاکرات صلح با روسیه، بر ابهامات بازار افزود.
در همین حال، مقامات فدرال رزرو در نشست ژانویه تأکید کردند که پیشرفت بیشتری در کاهش تورم لازم است تا کاهش نرخ بهره در نظر گرفته شود. نگرانی‌ها درباره تأثیر اقتصادی تعرفه‌های جدید بر سیاست‌های پولی آمریکا همچنان ادامه دارد.

تحلیل تکنیکال نقره
مقاومت کلیدی در 33.15 دلار قرار دارد و در صورت عبور از این سطح، اهداف بعدی 33.80 و 34.50 دلار خواهند بود. در سمت دیگر، حمایت در 31.40 دلار قرار دارد و در صورت شکست آن، سطوح بعدی در 30.90 و 30.20 دلار خواهند بود.