Pasar Bergulat dengan Kebijakan Bank Sentral, Risiko Geopolitik, dan Data Campuran (12.17.2024)

Pasar global menghadapi campuran kompleks dari sinyal bank sentral, ketidakpastian politik, dan indikator ekonomi beragam pada hari Selasa.

Euro stabil di dekat $1,05 di tengah data yang lebih lemah, ekspektasi penurunan suku bunga ECB, dan ketidakstabilan politik yang sedang berlangsung di ekonomi inti Zona Euro. Yen bertahan di dekat level terendah baru-baru ini karena jadwal BOJ untuk kenaikan suku bunga masih belum jelas. Emas mendapat dukungan dari ketegangan geopolitik dan pergeseran kebijakan Tiongkok, sementara pound naik tipis menjelang rilis ekonomi Inggris. Sementara itu, perak berjuang di bawah sentimen hati-hati yang terkait dengan kebijakan Fed dan perlambatan Tiongkok. Investor sekarang menunggu data inflasi utama AS, keputusan bank sentral yang akan datang, dan potensi pergeseran kebijakan untuk mengukur pergerakan pasar berikutnya.

Prospek Zona Euro: Data PMI Campuran dan Pergeseran Kebijakan

Euro bertahan di dekat $1,05, mendekati level terendah dalam dua tahun, karena para pedagang menilai prospek ekonomi dan politik Zona Euro. Flash PMI menunjukkan kontraksi sektor swasta yang lebih lambat, dengan layanan yang pulih tetapi manufaktur yang lemah. Kanselir Jerman kalah dalam mosi tidak percaya, yang memicu pemilihan umum dadakan, sementara pemerintah baru Prancis berjuang untuk meloloskan anggaran 2025.

Di sisi moneter, ECB memberikan pemotongan suku bunga keempat sebesar 25bps minggu lalu tetapi mempertahankan sikap hati-hati. Analis memperkirakan pelonggaran yang lebih cepat untuk mendukung ekonomi yang rapuh, sementara Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25bps minggu ini dan mengisyaratkan laju yang lebih lambat untuk tahun 2025.

Secara teknis, level resistensi pertama akan berada di level 1,0540. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,0600 dan 1,0660. Di sisi negatifnya, 1,0450 akan menjadi level support pertama. 1,0400 dan 1,0330 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Yen Jepang Capai Titik Terendah dalam Tiga Minggu

Yen Jepang bertahan di sekitar 154 per dolar pada hari Selasa, mendekati level terendah dalam tiga minggu, karena pasar menunggu pertemuan kebijakan Federal Reserve AS. The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25bps pada hari Rabu tetapi mungkin mengisyaratkan lebih sedikit pemangkasan untuk tahun 2025. Di dalam negeri, menteri ekonomi Jepang menegaskan kembali kerja sama antara pemerintah dan BOJ terkait kebijakan moneter. Spekulasi menunjukkan BOJ mungkin menunda kenaikan suku bunga pada hari Kamis, dengan alasan tidak banyak biaya dalam menunggu tanda-tanda pertumbuhan upah yang lebih jelas sebelum melakukan pengetatan lebih lanjut.

Level resistensi utama tampaknya adalah 154,20, dengan penembusan di atasnya berpotensi menargetkan 154,80 dan 155,40. Di sisi negatifnya, 152,70 adalah support utama pertama, diikuti oleh 151,70 dan 150,90 jika harga bergerak lebih rendah.

Permintaan Safe-Haven Mendorong Emas ke Rekor Kenaikan Tahunan

Emas stabil di sekitar $2.650 per ons pada hari Selasa karena investor menunggu pertemuan Federal Reserve dan prospeknya untuk tahun 2025. The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25bps, tetapi ketidakpastian masih ada mengenai pelonggaran di masa mendatang, terutama di tengah potensi risiko inflasi di bawah pemerintahan Trump yang akan datang.

Data AS menunjukkan pertumbuhan sektor swasta yang lebih kuat pada bulan Desember, meningkatkan kekhawatiran bahwa The Fed akan membatasi pemotongan suku bunga tahun depan, yang dapat membebani emas. Namun, emas batangan naik 29% tahun ini, kinerja tahunan terbaiknya sejak 2010, didorong oleh pelonggaran kebijakan, permintaan safe haven, dan pembelian bank sentral yang berkelanjutan.

Secara teknis, level resistensi pertama akan berada di level 2665. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2700 dan 2725. Di sisi negatifnya, 2630 akan menjadi level support pertama. 2600 dan 2565 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Pound Menguat Sebelum Pemangkasan Desember

Pound diperdagangkan di sekitar 1,2670, sementara indeks dolar bertahan stabil di dekat 106,8 pada hari Selasa karena investor tetap berhati-hati menjelang pengumuman kebijakan Federal Reserve. The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25bps pada hari Rabu, tetapi fokus akan tertuju pada proyeksi ekonominya untuk tahun 2025. Ekspektasi pasar untuk pemangkasan suku bunga lebih lanjut tahun depan telah mereda di tengah kekhawatiran inflasi, terutama dengan potensi kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih. Di sisi ekonomi, S&P Global Flash PMI menunjukkan pertumbuhan sektor swasta yang lebih kuat, didorong oleh jasa, sementara manufaktur tetap lemah. Investor juga berfokus pada keputusan kebijakan Bank of England akhir minggu ini.

Level resistensi pertama untuk pasangan ini adalah 1,2720. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,2770 dan 1,2810. Di sisi negatifnya, 1,2610 akan menjadi level support pertama. 1,2550 dan 1,2500 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

Tren Global Membebani Perak: Kebijakan Fed dan Perlambatan Ekonomi Tiongkok

Harga perak tetap di bawah $30,5 per ons pada hari Selasa, tertekan oleh ekspektasi pelonggaran kebijakan Federal Reserve yang lebih lambat tahun depan. Meskipun Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25bps minggu ini, Fed mungkin mengisyaratkan pemangkasan yang lebih sedikit untuk tahun 2025 di tengah kekhawatiran inflasi. Harga perak juga menghadapi hambatan dari permintaan yang lemah di Tiongkok, konsumen logam terbesar di dunia. Data bulan November menunjukkan pertumbuhan penjualan ritel yang lebih lambat dan penurunan harga rumah baru selama 17 bulan berturut-turut, yang menyoroti tantangan pasar properti yang terus berlanjut. Meskipun Beijing baru-baru ini menjanjikan stimulus, optimisme investor tetap rendah karena kurangnya rincian tentang langkah-langkah penyelamatan.

Secara teknis, level resistensi pertama akan berada di level 30,70. Jika level ini ditembus, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 31,50 dan 32,30. Di sisi negatifnya, 29,85 akan menjadi level support pertama. 29,35 dan 29,00 adalah level berikutnya yang perlu dipantau jika level support pertama ditembus.

.