Spekulasi Pemangkasan Suku Bunga Fed Picu Penguatan Mata Uang dan Komoditas (13.09.2024)

EUR/USD Memperpanjang Pemulihan dengan Pelemahan USD 

Pasangan EUR/USD memperpanjang pemulihannya dari level psikologis 1.1000 - level terendah hampir empat minggu - mendapatkan daya tarik untuk hari kedua pada hari Jumat. Momentum ini mendorong pasangan ini ke ujung atas kisaran mingguan, di sekitar level 1.1090 selama sesi Asia, didorong oleh pelemahan Dolar AS (USD) secara luas. Laporan Indeks Harga Produsen (PPI) AS yang lemah yang dirilis pada hari Kamis meningkatkan spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin akan menerapkan penurunan suku bunga yang lebih signifikan minggu depan. Hal ini, dikombinasikan dengan sentimen risiko yang secara umum positif, telah mendorong USD ke level terendah dalam lebih dari satu minggu, memberikan dukungan untuk pasangan EUR/USD. Bank Sentral Eropa (ECB) juga memilih untuk tidak memberikan panduan suku bunga yang spesifik, yang mendukung euro dan pasangan mata uang ini. 

Pada pasangan mata uang ini, level support pertama berada di 1.1040. Jika level ini ditembus, support berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1.1015 dan 1.0990. Pada sisi atas, resistance pertama berada di 1.1090; jika level ini terlampaui, target berikutnya adalah 1.1150 dan 1.1200.  

Yen Mendekati Level Tertinggi Tahun Ini Akibat Prospek Hawkish BoJ 

Yen mendekati level tertinggi tahun ini pada hari Jumat, naik kembali ke 141 per dollar AS, didorong oleh sikap hawkish yang kuat terhadap kebijakan moneter Bank of Japan (BoJ). Anggota dewan BoJ Naoki Tamura menyatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral bertujuan untuk menaikkan suku bunga jangka pendek menjadi sekitar 1% hingga tahun fiskal 2026 untuk secara konsisten mencapai target inflasi 2%. Selain itu, anggota dewan BoJ Junko Nakagawa mengindikasikan bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga jika tren ekonomi dan inflasi sesuai dengan perkiraannya. Fitch juga telah memperbarui proyeksi suku bunga kebijakan Jepang, memperkirakan akan mencapai 0,5% pada akhir 2024, 0,75% pada 2025, dan 1% pada akhir 2026. Yen menguat lebih jauh dari penurunan umum dalam dolar, didorong oleh meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menerapkan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin minggu depan. 

Dari perspektif teknikal, level resistance pertama berada di 141,90. Jika level ini terlampaui, target berikutnya adalah 142,90 dan 143,50. Pada sisi negatifnya, support awal berada di 140,50; jika level ini ditembus, support berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 140,00 dan 139,00.

Harga Emas Capai Rekor Tertinggi di $2.560 karena Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga

Emas melonjak hingga sekitar $2.560 per ons pada hari Jumat, mencapai rekor tertinggi baru di tengah melemahnya dolar dan menurunnya imbal hasil obligasi. Reli ini didorong oleh data ekonomi terbaru yang meningkatkan ekspektasi terhadap respons Federal Reserve yang lebih agresif terhadap pemangkasan suku bunga mendatang. Data terbaru menunjukkan peningkatan klaim pengangguran awal dan melemahnya pasar tenaga kerja, dengan angka penggajian yang lemah dari bulan Agustus memperkuat tren ini. Selain itu, harga produsen AS naik sedikit lebih tinggi dari yang diantisipasi pada bulan Agustus karena biaya layanan yang lebih tinggi, meskipun tren inflasi secara keseluruhan masih menunjukkan penurunan. Pasar saat ini memperkirakan peluang 59% untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin dan peluang 41% untuk pemangkasan sebesar 50 basis poin, menurut alat CME FedWatch. Di Eropa, Bank Sentral Eropa menindaklanjuti dengan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin seperti yang diharapkan, mencerminkan meningkatnya keyakinan di antara para pembuat kebijakan bahwa inflasi berada pada lintasan penurunan yang berkelanjutan. Secara teknis, level support pertama berada di 2.545. Jika level ini ditembus, support berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2.530 dan 2.510. Di sisi atas, resistance awal berada di 2.570; jika level ini dilampaui, target berikutnya adalah 2.585 dan 2.600. Jika level ini ditembus, support berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 2.495 dan 2.470. Di sisi atas, resistance awal berada di 2.530; jika level ini dilampaui, target berikutnya adalah 2.550 dan 2.585.

GBP/USD Menguat, Pound Menguat Terhadap Dolar

Pasangan GBP/USD memperoleh daya tarik positif untuk hari kedua berturut-turut, pulih lebih jauh dari level terendah tiga minggu di sekitar level 1,3000 yang dicapai pada hari Rabu. Momentum tersebut mendorong harga spot ke pertengahan 1,3100-an, menandai level tertinggi mingguan baru selama sesi Asia, didorong oleh pelemahan luas Dolar AS (USD). Indeks USD (DXY), yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang mata uang, turun ke level terendah lebih dari satu minggu menyusul meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga yang lebih besar oleh Federal Reserve (Fed), yang dipengaruhi oleh laporan Indeks Harga Produsen (PPI) AS yang lemah pada hari Kamis. Ekspektasi Fed yang dovish telah membuat imbal hasil obligasi Treasury AS mendekati level terendah 2024, yang, ditambah dengan sentimen pasar yang positif, telah melemahkan USD sebagai safe haven dan mendukung pasangan GBP/USD. Meskipun ada spekulasi bahwa Bank of England (BoE) mungkin akan memangkas suku bunga lebih lanjut, terutama mengingat data terbaru yang menunjukkan perlambatan pertumbuhan upah Inggris dan PDB yang datar untuk bulan Juli, pasar memperkirakan BoE akan melonggarkan kebijakan dengan tidak seagresif Fed selama tahun mendatang. Prospek ini menguntungkan Pound Inggris (GBP) dan memberikan dukungan tambahan pada pasangan GBP/USD. Namun, masih harus dilihat apakah para investor akan dapat mempertahankan momentum mereka atau mengambil sikap hati-hati menjelang pertemuan bank sentral utama minggu depan. Fed akan mengumumkan keputusan kebijakannya pada akhir pertemuan dua hari Rabu depan, diikuti oleh pertemuan penting BoE pada hari Kamis, yang akan menjadi sangat penting dalam membentuk arah pasangan GBP/USD dan menentukan pergerakan signifikan berikutnya.

Untuk GBP/USD, support awal berada di 1,3100, diikuti oleh 1,3050 dan 1,3000 di bawahnya. Pada sisi positifnya, resistensi pertama berada pada level 1,3165, dengan level selanjutnya pada level 1,3215 dan 1,3265 jika pasangan ini menembus di atas resistensi ini.

Harga Perak Mendekati $30 karena Prospek Permintaan yang Kuat 

Harga perak melonjak mendekati $30 per ons dan diperkirakan akan naik 7% minggu ini, diperkuat oleh spekulasi bahwa Federal Reserve AS mungkin akan menerapkan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin dalam pertemuan mendatang. Analis menyoroti laporan media dari Financial Times dan Wall Street Journal, yang menunjukkan bahwa keputusan Fed akan menjadi keputusan yang sulit, serta kenaikan klaim pengangguran AS baru-baru ini, sebagai pendorong utama di balik ekspektasi ini. Saat ini, pasar memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin sebesar 57% dan kemungkinan penurunan yang lebih signifikan sebesar 50 basis poin sebesar 43%, menurut FedWatch Tool milik CME. Selain itu, pelaku pasar menilai prospek permintaan di Tiongkok, konsumen perak terbesar di dunia, di tengah data ekonomi yang beragam, dan mempertimbangkan pertumbuhan sektor energi terbarukan, di mana perak memainkan peran penting dalam produksi panel surya.

Level resistensi pertama yang perlu diperhatikan adalah pada 30,40 dari perspektif teknis. Jika perak menembus level ini, level resistensi berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 30,80 dan 31,20. Di sisi negatifnya, level support awal berada di 29,85, dengan level support berikutnya di 29,40 dan 29,00.