توفر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) نظرة ثاقبة على الصحة العامة للاقتصاد، كما تسمح أيضًا بالتنبؤ باتجاهات التضخم المستقبلية. تراقب البنوك المركزية وخبراء الاقتصاد عن كثب نفقات الاستهلاك الشخصي لتقييم التضخم والنمو الاقتصادي وأنماط إنفاق المستهلكين.
في الاقتصادات، يعد إنفاق المستهلكين أحد المحركات الرئيسية للنمو. تقيس بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية مقدار ما ينفقه المستهلكون على السلع والخدمات، مما يساعد على تحديد الفئات التي تشهد زيادة في الإنفاق وأي قطاعات الاقتصاد تشهد نشاطًا أكبر.
تأخذ البنوك المركزية، وخاصة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي المعيشية بعين الاعتبار عند اتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويعطي اعتماد الاحتياطي الفيدرالي على نفقات الاستهلاك الشخصي للنفقات الاستهلاكية الشخصية لتتماشى مع أهدافه المتعلقة بالتضخم أهمية أكبر لهذا المؤشر مقارنة بمقاييس التضخم الأخرى. وعلى وجه التحديد، يلعب ”مؤشر أسعار نفقات نفقات الاستهلاك الشخصي“ دورًا رئيسيًا في التحليل الدقيق لمعدلات التضخم وتحديد أسعار الفائدة.
تقيس نفقات الاستهلاك الشخصي إجمالي إنفاق المستهلكين على السلع والخدمات في الاقتصاد. ويُستخدم لتحليل السلوك الاستهلاكي للأفراد وكيف تساهم هذه السلوكيات في النمو الاقتصادي.
يوضح نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية الفئات التي يتركز فيها إنفاق المستهلكين وكيف تتغير هذه النفقات بمرور الوقت. تشمل هذه الفئات الغذاء والطاقة والرعاية الصحية والترفيه والإسكان والاحتياجات الأساسية الأخرى.
وهي واحدة من مؤشرات التضخم الرئيسية التي يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في اتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويأخذ الاحتياطي الفيدرالي هذه البيانات بعين الاعتبار بشكل خاص عند تحديد أسعار الفائدة.
يُستخدم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لقياس مستوى التضخم من خلال إنفاق المستهلكين. وهو يحلل مقدار ما ينفقه المستهلكون على السلع والخدمات وكيف تتغير أسعار هذه النفقات بمرور الوقت.
يلعب المؤشر دورًا مهمًا في قرارات السياسة النقدية. ويعتبر الاحتياطي الفيدرالي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي أحد المؤشرات الأساسية عند تحديد أهداف التضخم وتعديل أسعار الفائدة.
ويوضح مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي كيف تتطور أسعار المستهلكين بمرور الوقت وكيف تؤثر هذه التغيرات على النمو الاقتصادي والقوة الشرائية وسلوك المستهلك. وبالمقارنة مع مؤشرات التضخم الأخرى، فإنه يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لأنه يغطي سلة أوسع من السلع والخدمات ويأخذ في الحسبان التغيرات في سلوك المستهلك.
يقوم مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) التابع لوزارة التجارة الأمريكية بنشر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية ويأخذ بيانات الإنفاق الاسمي والحقيقي في الاعتبار أثناء عملية القياس. تتكون عملية القياس من ثلاث خطوات رئيسية:
يشمل نفقات نفقات نفقات الاستهلاك الشخصي للمستهلكين على مختلف السلع والخدمات. وتنقسم هذه النفقات إلى ثلاث فئات رئيسية:
يتم تحديد مساهمة كل فئة من فئات الإنفاق في الاقتصاد، ويتم تجميع هذه المساهمات لتقديم نظرة عامة شاملة عن إنفاق المستهلكين.
في عملية قياس نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية، تُستخدم مؤشرات الأسعار لفهم كيفية تغير إنفاق المستهلكين بمرور الوقت. يتم احتساب مؤشر أسعار محدد لكل فئة من فئات الإنفاق ثم يتم تجميعها لتعكس التغير الإجمالي في أسعار المستهلكين. عند حساب هذه المؤشرات، يتم أخذ عوامل مثل تحركات أسعار السوق والخصومات والتغيرات الضريبية في الاعتبار لضمان الدقة.
تقوم عملية قياس نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية بتحديث وتحليل التغيرات في إنفاق المستهلكين باستمرار. يأخذ هذا التحليل في الاعتبار التحولات في سلوك المستهلك بمرور الوقت.
على سبيل المثال، إذا بدأ المستهلكون في إنفاق المزيد على المنتجات التكنولوجية أو خفضوا إنفاقهم على الطعام، يتم تضمين هذه التغييرات في حساب نفقات الاستهلاك الشخصي الموزونة. وهذا يجعل من نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية انعكاسًا أكثر دقة لسلوك المستهلك الفعلي.
أثناء قياس نفقات نفقات الاستهلاك الشخصي الإجمالية يتم حساب كل من القيم الاسمية ونفقات الاستهلاك الشخصي الحقيقية:
يتابع المتداولون عن كثب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية للتنبؤ بالسياسات النقدية للبنوك المركزية وقرارات أسعار الفائدة. ويستخدم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الاحتياطي الفيدرالي)، على وجه الخصوص، نفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية كأحد مؤشرات التضخم الأساسية عند تحديد أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، غالبًا ما يتسبب إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في حدوث تحركات مفاجئة في أسعار العملات والأسهم والسندات.
يقوم المتداولون والمستثمرون بفحص مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي عن كثب لأنه يقدم تقييمًا شاملًا لمستويات التضخم.
وتشير القراءة المرتفعة لنفقات الاستهلاك الشخصي للنفقات الاستهلاكية إلى أن الاقتصاد آخذ في الارتفاع، مما قد يدفع البنوك المركزية إلى تبني سياسات نقدية أكثر تشددًا. في هذه الحالة، تتعزز توقعات رفع أسعار الفائدة، مما يتسبب في حدوث تغييرات كبيرة في أسعار صرف العملات وأسواق السندات.
من ناحية أخرى، يمكن تفسير القراءة المنخفضة لنفقات الاستهلاك الشخصي على أنها علامة على تباطؤ الاقتصاد. وفي مثل هذه الحالة، قد تختار البنوك المركزية تنفيذ سياسات نقدية توسعية وخفض أسعار الفائدة. يمكن أن تدفع هذه التوقعات المستثمرين إلى التحول نحو الأصول ذات المخاطر العالية وزيادة السيولة في السوق.
ويمكن أن يؤدي فهم القطاعات التي يتركز فيها إنفاق المستهلكين إلى دعم قرارات الاستثمار في الأسهم والقطاعات. على سبيل المثال، يمكن أن يشير تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الذي يشير إلى زيادة إنفاق المستهلكين في قطاعات مثل الغذاء والتكنولوجيا إلى زيادات محتملة في الأسعار للشركات العاملة في تلك القطاعات.
وفيما يلي النقاط الرئيسية التي يمكن للمتداولين استخلاصها من مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي:
عند تقييم بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، لا يكفي التركيز فقط على الأرقام. يجب أيضًا مراعاة السياق الذي يتم فيه إصدار البيانات، والظروف الاقتصادية الحالية، واستراتيجيات السياسة النقدية للبنوك المركزية. بدلاً من مجرد النظر إلى القيمة الأخيرة فقط، من الضروري تحليل كيفية تغير البيانات على أساس سنوي وشهري. وعلى وجه الخصوص، يوفر التغيير السنوي رؤية أكثر شمولاً لاتجاهات التضخم.
إذا تم الإبلاغ عن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي أعلى من المتوقع، فهذا يشير إلى أن الإنفاق الاستهلاكي يتزايد وأن ضغوط الطلب في الاقتصاد تتعزز. قد تؤدي الزيادة في الطلب إلى قيام الشركات برفع أسعار السلع والخدمات، مما يؤدي بدوره إلى خلق ضغط تصاعدي على التضخم.
يمكن تفسير القراءة المرتفعة لنفقات الاستهلاك الشخصي على النحو التالي:
من ناحية أخرى، تشير القراءة المنخفضة لنفقات الاستهلاك الشخصي الاستهلاكية إلى أن إنفاق المستهلكين آخذ في الانخفاض، وأن هناك انكماشًا في الطلب داخل الاقتصاد. ويشير ذلك إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي وتراجع الضغوط التضخمية.
يمكن تفسير القراءة المنخفضة لنفقات الاستهلاك الشخصي على النحو التالي:
كيف تؤثر بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي على أسواق الفوركس؟
إذا جاءت بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي قوية، فإنها تزيد من احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يقوي الدولار مقابل العملات الأخرى. على سبيل المثال، في أزواج العملات مثل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، يمكن أن تتسبب قوة الدولار في حركة هبوطية. من ناحية أخرى، قد تؤدي بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الضعيفة إلى دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة أو تبني سياسات نقدية أكثر تيسيرية. وقد يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة الدولار وارتفاع قيمة العملات الأخرى مقابل الدولار الأمريكي.
ما هي أزواج العملات الأكثر تحركًا عند صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي؟
يمكن أن تتسبب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في حدوث تحركات مفاجئة وحادة في أسعار أزواج العملات التي تتضمن الدولار الأمريكي. عادةً ما تُظهر أزواج العملات الرئيسية مثل اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني والدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي تقلبات عالية عند صدور هذه البيانات. على سبيل المثال، يمكن أن تتسبب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي القوية الصادرة من الولايات المتحدة في زيادة قيمة الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية مثل الين الياباني أو اليورو.
كيف تُفسر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في أسواق الأسهم؟
في أسواق الأسهم، تؤثر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي على إقبال المتداولين على المخاطرة. تشير بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي القوية إلى زيادة الطلب في الاقتصاد وتشير إلى أن الشركات لديها القدرة على زيادة إيراداتها. ومع ذلك، فإنها تثير أيضًا مخاوف بشأن التضخم. ومع ذلك، فإن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الضعيفة تشير إلى انخفاض الضغوط التضخمية واحتمالية تبني البنوك المركزية لسياسات نقدية أكثر تيسيرًا، مما يخلق جوًا إيجابيًا في أسواق الأسهم.
كيف تؤثر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي على أسعار الفائدة؟
تُظهر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي القوية وجود طلب قوي في الاقتصاد وتشير إلى احتمال ارتفاع الأسعار. وفي هذه الحالة، قد يفكر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. يُستخدم رفع أسعار الفائدة كأداة للتحكم في التضخم ومنع الاقتصاد من الارتفاع المفرط. وعلى العكس من ذلك، تشير بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الضعيفة إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التفكير في خفض أسعار الفائدة أو الإبقاء عليها عند مستوياتها الحالية.
ما العلاقة بين نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر الدولار (DXY)؟
هناك علاقة مباشرة بين بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر الدولار ( DXY). يقيس مؤشر DXY قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية. عندما تظهر بيانات نفقات نفقات الاستهلاك الشخصي قوية، فإنها تزيد من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر الدولار. ويرجع ذلك إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من الطلب على الدولار الأمريكي.
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
تعريف واستراتيجية مؤشر ADX (مؤشر متوسط الاتجاه)مؤشر متوسط الاتجاه هو مؤشر تحليل فني يستخدم لقياس قوة الاتجاه. في هذه المقالة، سوف نستكشف ما هو مؤشر ADX.
التفاصيل
What Is The Supertrend Indicator?The Supertrend indicator is a tool commonly used in technical analysis, particularly for identifying trend direction and determining entry and exit points.
التفاصيلثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
