تتطور الأسواق المالية باستمرار مع ديناميكياتها المتقلبة. في هذا النوع من البيئات، يتأثر المستثمرون بشدة بعامل معنويات السوق.
يشير هذا المصطلح إلى المزاج الجماعي أو النظرة المستقبلية للمستثمرين تجاه أصل مالي أو قطاع أو سوق معين ككل.
تتضح أهمية معنويات السوق عندما تفهم كيف تتحرك الأسعار في الأسواق المالية. لا يتم تحديد الأسعار ليس فقط من خلال تقارير أرباح الشركات أو المؤشرات الاقتصادية، ولكن أيضًا في علاقة مباشرة بكيفية إدراك المستثمرين لهذه العوامل.
إذا أردنا أن نوضح هذه المسألة بمثال؛ تخيل أن شركة ما قد أعلنت عن أرباح قوية ولكن السوق قد قام بالفعل بتسعير تلك النتائج أو يتوقع نموًا محدودًا في المستقبل، فقد يستمر سعر سهمها في الانخفاض.
يسلط هذا الموقف الضوء على أن معنويات السوق يمكن أن تكون في بعض الأحيان مؤشراً أكثر فعالية للتنبؤ بسلوك السوق من أشكال التحليل التقليدية مثل الأساليب الأساسية أو الفنية.
عندما يكون المستثمرون متفائلين بشأن أصل معين، فمن المرجح جدًا أن يزيدوا من نشاطهم الشرائي. وقد يتسبب ذلك في ارتفاع الأسعار. ومن ناحية أخرى، إذا أصبحت المعنويات سلبية، فإن ذلك عادةً ما يؤدي إلى زيادة المبيعات يتبعها انخفاض في الأسعار.
يمكن أن تكون معنويات السوق إيجابية أو سلبية أو محايدة، وهي تؤثر بشكل مباشر على كيفية اختيار المستثمرين للشراء أو البيع.
معنويات السوق الإيجابية هي عندما يكون لدى المستثمرين نظرة إيجابية بشكل عام للسوق أو لأصل معين ويتوقعون ارتفاع الأسعار. وعادة ما تؤدي هذه النظرة المتفائلة إلى زيادة عمليات الشراء، وهو ما يؤدي بدوره إلى ارتفاع الأسعار واتجاه إيجابي للسوق.
كما يوحي الاسم، فإن المعنويات السلبية للسوق هي الأجواء السلبية التي تحدث عندما يتعامل المستثمرون مع السوق بتشكك أو يكونون متشائمين، ويتوقعون انخفاض الأسعار. في هذه الحالة، غالبًا ما يواجه المستثمرون شكوكًا وضغوط بيع، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
تحدث المعنويات المحايدة للسوق عندما لا يكون لدى المستثمرين توقعات قوية بأن السوق سوف تتحرك في أي من الاتجاهين، أي إيجابي أو سلبي.
يميل المستثمرون في هذا السيناريو إلى توخي الحذر وانتظار إشارات أوضح.
تُستخدم طرق وأدوات مختلفة لهذا الغرض، وعادةً ما تتضمن تحليل البيانات التي تعكس مواقف وتوقعات المستثمرين والمشاركين في السوق. دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذه الأساليب والأدوات.
الاستطلاعات واستطلاعات الرأي: تعد الاستطلاعات من أهم طرق تحديد معنويات السوق، لأنها تقيس التوقعات بشأن تحركات السوق المستقبلية. على سبيل المثال، يوفر استطلاع رأي الرابطة الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII) معلومات مهمة عن المنظور الجماعي للمستثمرين الأفراد.
مؤشر التقلب (VIX): غالبًا ما يُشار إليه باسم ”مؤشر الخوف“، ويقيس مؤشر التذبذب (VIX) التقلبات المتوقعة لخيارات S&P 500. تشير المستويات المرتفعة لمؤشر التقلب إلى أن المستثمرين قلقون بشأن التقلبات المحتملة في السوق.
مراقبة الأخبار: يمكن لمنصات التواصل الاجتماعي ومصادر الأخبار نشر معلومات السوق وآرائها بسرعة كبيرة. ويُعد تحليل المنشورات على منصات مثل تويتر وريديت، بالإضافة إلى المقالات الإخبارية، أمرًا مهمًا في تقييم معنويات السوق.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن توفر أدوات مثل Google Trends رؤى حول سيكولوجية المستثمرين ومعنوياتهم.
نسبة البيع إلى الشراء: تعكس هذه النسبة التوازن بين خيارات البيع الوقائية وخيارات الشراء المتفائلة في السوق. عادةً ما تشير النسبة المرتفعة إلى أن المستثمرين يتوقعون أن يكون السوق هابطًا، مما يعكس معنويات هابطة.
إن أخذ معنويات السوق في الاعتبار ودمجها في استراتيجيات الاستثمار أمر في غاية الأهمية بالنسبة للمستثمرين. ومن هذا المنطلق، تتمثل بعض الأساليب الاستراتيجية التي تركز على معنويات السوق فيما يلي:
في هذه الاستراتيجية، من المهم اتخاذ مراكز مخالفة لمعنويات السوق السائدة. فعلى سبيل المثال، عندما تكون معنويات السوق مفرطة في التفاؤل، قد يبيع المستثمرون الذين يتوقعون نتائج معاكسة لمعنويات السوق، صفقاتهم متوقعين حدوث تصحيح في السوق. وعلى العكس من ذلك، عندما تكون المعنويات مفرطة في التشاؤم، قد يقررون الشراء متوقعين انتعاش السوق.
يقوم متداولو الزخم بتعديل نهجهم بناءً على معنويات السوق الحالية. وهنا، كما يوحي الاسم، يأتي دور زخم السوق. عندما يكون هذا الزخم أو المعنويات إيجابية، يتم شراء الأصل، وعندما يكون سلبيًا، يتم بيعه.
إن معنويات السوق قادرة على عكس الأفكار والمشاعر الجماعية للمستثمرين والمشاركين في السوق، وتلعب دورًا مهمًا في التنبؤ بتحركات الأسعار.
يمكن للمستثمرين الذين ينتبهون إلى معنويات السوق تعديل أساليبهم لتتماشى مع الاتجاهات السائدة. ومع ذلك، يمكن للمشاعر أن تتغير بسرعة بناءً على الأخبار أو البيانات الاقتصادية أو غيرها من الأحداث، مما يجعلها تستحق التحليل كجزء من استراتيجية أوسع. وفي حين أنه يقدم رؤية قيمة، إلا أن الاعتماد على معنويات السوق فقط دون النظر في العوامل الأخرى يمكن أن يؤدي إلى قرارات قصيرة النظر.
عندما كان الناس خائفين، باعوا أسهمهم وانخفضت الأسعار. وعندما شعر الناس بالتفاؤل مرة أخرى، اشتروا الأسهم، وارتفعت الأسعار. يمكن أن يكون لمشاعر السوق - سواء كان الخوف أو التفاؤل - تأثير كبير على أسعار الأدوات المالية، حتى لو لم تتغير الأساسيات الأساسية لبعض الشركات كثيرًا.
ففي عامي 2007-2008، عندما بدأت أسعار المساكن في الولايات المتحدة في الانخفاض وازدادت حالات التخلف عن سداد الرهن العقاري، انتشر الخوف والتشاؤم بين المستثمرين. واعتقد الكثيرون أن الاقتصاد سيزداد سوءًا، مما أدى إلى شعور سلبي في السوق.
تسبب هذا الخوف في قيام العديد من المستثمرين ببيع أسهمهم في حالة من الذعر، اعتقادًا منهم أن السوق سيستمر في الانخفاض. ومع بيع المزيد من الأشخاص لأسهمهم، انخفضت أسعار الأسهم بشكل حاد. وانخفضت مؤشرات الأسهم الرئيسية مثل مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 50% من ذروتها.
ومع ذلك، في عام 2009، بدأت المعنويات في التحول. اعتقد بعض المستثمرين أن الأسوأ قد انتهى وأن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وبدأوا في شراء الأسهم مرة أخرى، متوقعين أن يتعافى السوق. ومع إقبال المزيد من المستثمرين على الشراء، بدأت أسعار الأسهم في الارتفاع. لذلك ساعد هذا التغيير في تعزيز انتعاش السوق.
ما الفرق بين معنويات السوق والأساسيات؟
معنويات السوق هي المزاج الجماعي للمستثمرين، وغالبًا ما تكون مدفوعة بالعواطف، بينما تستند الأساسيات إلى البيانات الاقتصادية الفعلية، مثل الأرباح أو مؤشرات النمو.
هل يمكن التلاعب بمعنويات السوق؟
نعم، يمكن أن تتأثر معنويات السوق بوسائل الإعلام ووسائل التواصل الاجتماعي والشائعات. تُظهر أحداث مثل الارتفاع المفاجئ في أسعار GameStop كيف يمكن أن تؤثر الإجراءات المنسقة على المعنويات.
ما مدى سرعة تغير معنويات السوق؟
يمكن أن تتغير معنويات السوق بسرعة استجابةً للأخبار أو التقارير الاقتصادية أو الأحداث العالمية، وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى تقلبات مفاجئة في السوق.
هل معنويات السوق مؤشر موثوق به؟
في حين أنه يقدم رؤى حول التحركات قصيرة الأجل، فإن معنويات السوق ليست دقيقة دائمًا. يجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع التحليل الفني والأساسي.
كيف تؤثر العواطف على معنويات السوق؟
يمكن للعواطف مثل الخوف أو الجشع أن تدفع عمليات الشراء أو البيع غير العقلانية، مما يؤثر على اتجاهات السوق أكثر من الحكم المنطقي في بعض الأحيان.
كيف تختلف المشاعر بين المستثمرين الأفراد عن المستثمرين المؤسساتيين؟
عادةً ما يتأثر مستثمرو التجزئة بالمشاعر بشكل أكبر، بينما يعتمد المستثمرون من المؤسسات على البيانات ولكنهم لا يزالون يعتبرون المشاعر جزءًا من استراتيجيتهم.
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
ما هو تجزئة الأسهم؟يحدث تجزئة الأسهم عندما تقوم الشركة بتقسيم أسهمها الحالية إلى وحدات أصغر بنسبة محددة. في هذه المقالة، سنستكشف في هذه المقالة تجزئة الأسهم بالتفصيل.
التفاصيل
مؤشر SAR المكافئمؤشر Parabolic SAR هو مؤشر يُستخدم لتحديد اتجاه الاتجاه وتحديد نقاط الانعكاس المحتملة من خلال تحليل تحركات سعر الأصل.
التفاصيل
ما هو المذبذب؟مؤشرات التذبذب هي أدوات تُستخدم في التحليل الفني لتحديد ظروف تشبع الشراء أو تشبع البيع في إطار زمني محدد. ونحن نشارك معلومات مفصلة عن مؤشرات التذبذب.
التفاصيلثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
