نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) هو مؤشر يوضح نسبة القيمة السوقية للأصل إلى قيمته الدفترية. تساعد هذه النسبة المتداولين على فهم مدى ارتفاع أو انخفاض القيمة السوقية للأصل مقارنة بقيمته الفعلية.
بينما يشيع استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في أسواق الأسهم، فهي أيضًا أداة تحليل قيّمة في أسواق السلع وعقود الفروقات.
حيث يتم تقييم القيمة السوقية للسلع من خلال مقارنتها بالقيمة الدفترية لأصولها المادية. يمكن أن تساعد هذه النسبة المستثمرين على تحديد ما إذا كانت السلع مقومة بأعلى من قيمتها الحقيقية أو بأقل من قيمتها الحقيقية.
في تداول عقود الفروقات على الأسهم، تُستخدم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لتحديد الفرق بين سعر السوق والقيمة الفعلية للأصول الأساسية. قد تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة إلى أن السلعة أو عقد الفروقات مبالغ في تقييمها في السوق.
يمكنك العثور على مزيد من المعلومات حول نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في مقالتنا.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي مؤشر بسيط يُستخدم لحساب نسبة القيمة السوقية للأصل إلى قيمته الدفترية. ويمكن صياغتها بسهولة على النحو التالي:
لحساب نسبة السعر إلى النسبة الدفترية، يمكنك اتباع الخطوات التالية:
تُظهر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بشكل أساسي تقييم السوق لصافي أصول الشركة:
إلى جانب ذلك، يمكن أن توفر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية معلومات غير مباشرة عن الصحة المالية للأصل. قد تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الأقل بكثير من متوسط الصناعة إلى وجود مشكلات مالية مثل انخفاض الإيرادات أو زيادة الديون.
بالإضافة إلى ذلك، تعمل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية كأداة لتقييم المخاطر. قد تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الأعلى بكثير من متوسط الصناعة إلى زيادة مخاطر الاستثمار. في حين أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة تعكس تفاؤل السوق وإمكانية تحقيق عوائد مرتفعة، إلا أنها تمثل أيضًا هامش خطأ أقل.
بشكل عام، تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية التي تقل عن 1 إلى أن الأصل يتم تداوله بأقل من قيمته الدفترية وقد يكون مقومًا بأقل من قيمته الدفترية. ومع ذلك، لا ينبغي تفسيرها دائمًا بهذه الطريقة. في بعض الأحيان، قد يعني ذلك أن الشركة تواجه صعوبات مالية أو زيادة المنافسة في القطاع.
تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية التي تزيد عن 1 إلى أن الأصل يتم تداوله بأعلى من قيمته الدفترية ويتم تقييمه بشكل كبير في السوق. يمكن أن يعكس هذا الوضع الثقة في الأداء المالي القوي للشركة أو إمكانات النمو العالية.
أما إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية قريبة من 1، فيمكن اعتبار أن السوق يقوم بتقييم عادل للأصل.
إليك جدول مقارنة لقيم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) | المعنى | التداعيات | الإجراءات المحتملة للمتداولين |
| أعلى من 1 | يشير إلى أن السوق يقيم الأصل فوق قيمته الدفترية. | قد يكون الأصل مُبالغ في تقديره. توقعات عالية من السوق لأداء الأصل المستقبلي. | كن حذرًا، حيث قد تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية العالية إلى مبالغة في التقييم. فكر في تحليل إضافي لإمكانية النمو أو تجنب إذا كان الخطر مرتفعًا. |
| حوالي 1 | يشير إلى أن السوق يقيم الأصل بالقرب من قيمته الدفترية. | الأصل مقيم بشكل عادل. يعكس تصور السوق لتقييم الأصل بدقة. | اعتبره استثمارًا محتملاً، لأنه يعكس تقييمًا عادلًا. ابحث عن مؤشرات تأكيدية أخرى. |
| أقل من 1 | يشير إلى أن السوق يقيم الأصل أقل من قيمته الدفترية. | قد يكون الأصل مُقَيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. قد يشير إلى صعوبات مالية أو انخفاض في تقييم السوق. | تحقق أكثر لتحديد التقييم المحتمل الناقص. قد تكون فرصة شراء إذا كانت أساسيات الأصل قوية. |
لنأخذ مثالاً بسيطًا لتحليل أحد الأصول باستخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.
على سبيل المثال، أنت تتداول في سوق الذهب وتريد حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لصندوق ذهب معين. الخطوة الأولى هي تحديد القيمة السوقية للسهم الواحد والقيمة الدفترية للسهم الواحد للصندوق.
القيمة السوقية للسهم الواحد هي سعر التداول الحالي للسهم الواحد من الصندوق.
يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد عن طريق أخذ إجمالي أصول الصندوق، وطرح إجمالي المطلوبات ثم القسمة على عدد الأسهم القائمة.
لنفترض أن القيمة السوقية للسهم الواحد للصندوق هي 25 دولارًا، والقيمة الدفترية للسهم الواحد هي 20 دولارًا. يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = القيمة السوقية للسهم الواحد / القيمة الدفترية للسهم الواحد = 25 دولارًا / 20 دولارًا = 1.25
تشير هذه النسبة إلى أن السوق يقدّر قيمة الصندوق أعلى من قيمته الدفترية. إذا كان متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لصناديق الذهب المماثلة هو 1.5، فقد تعتبر أن هذا الصندوق لا يزال مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية ويوفر فرصة استثمارية.
ما هو الفرق بين نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية؟
تُظهر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للأصل بالنسبة إلى قيمته الدفترية، بينما تُظهر نسبة السعر إلى العائد القيمة السوقية للأصل بالنسبة إلى ربحية السهم. تساعد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على فهم كيفية تقييم السوق لصافي أصول الشركة، بينما تقيس نسبة السعر إلى الربحية ربحية الشركة وتوقعات السوق.
كيف يمكن استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية معًا؟
يمكن أن يوفر استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ونسبة السعر إلى العائد معًا تحليلًا أكثر شمولاً. على سبيل المثال، تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المنخفضة إلى أن الأصل يتم تداوله بأقل من قيمته الدفترية، بينما تشير نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة إلى أن الأصل مربح وأن توقعات السوق للربحية المستقبلية منخفضة. عند استخدام هاتين النسبتين معًا، يمكن أن توفر هاتان النسبتان معًا فهمًا أفضل لتقييم الأصل وربحيته.
كيف يمكن استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لتقييم الصحة المالية للشركة؟
توفر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية نظرة ثاقبة على الصحة المالية للشركة من خلال إظهار كيفية تقييم السوق للشركة بالنسبة إلى قيمتها الدفترية. تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المنخفضة إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها السوقية وقد تواجه صعوبات مالية. وعلى العكس من ذلك، تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة إلى أن السوق يقيّم الشركة بقيمة عالية وقد تكون الشركة تتمتع بصحة مالية قوية.
هل الأصول ذات نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة محفوفة بالمخاطر دائمًا؟
لا تكون الأصول ذات نسب السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة محفوفة بالمخاطر دائمًا، ولكن السوق يعتبرها عمومًا مبالغًا في تقييمها. يشير ارتفاع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى أن المستثمرين لديهم توقعات نمو عالية وثقة في الأداء المستقبلي للأصل. ومع ذلك، إذا لم تتحقق هذه التوقعات، يمكن أن ينخفض سعر الأصل بسرعة، مما يشير إلى ارتفاع المخاطر.
هل الأصول ذات نسب السعر إلى القيمة الدفترية المنخفضة هي دائمًا فرص للتداول؟
الأصول ذات نسب السعر إلى القيمة الدفترية المنخفضة ليست دائمًا فرصًا للتداول. فنسبة السعر إلى القيمة الدفترية المنخفضة تعني أن الأصل يتم تداوله بأقل من قيمته الدفترية، مما قد يشير إلى أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. ومع ذلك، قد يشير ذلك أحيانًا إلى أن الشركة تواجه مشكلات مالية أو زيادة المنافسة في قطاعها. ولذلك، من المهم النظر في المؤشرات المالية الأخرى وظروف السوق عند تقييم الأصول ذات نسب السعر إلى القيمة الدفترية المنخفضة.
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
ما هو تجزئة الأسهم؟يحدث تجزئة الأسهم عندما تقوم الشركة بتقسيم أسهمها الحالية إلى وحدات أصغر بنسبة محددة. في هذه المقالة، سنستكشف في هذه المقالة تجزئة الأسهم بالتفصيل.
التفاصيل
مؤشر SAR المكافئمؤشر Parabolic SAR هو مؤشر يُستخدم لتحديد اتجاه الاتجاه وتحديد نقاط الانعكاس المحتملة من خلال تحليل تحركات سعر الأصل.
التفاصيل
ما هو المذبذب؟مؤشرات التذبذب هي أدوات تُستخدم في التحليل الفني لتحديد ظروف تشبع الشراء أو تشبع البيع في إطار زمني محدد. ونحن نشارك معلومات مفصلة عن مؤشرات التذبذب.
التفاصيلثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
