ما هو مؤشر التذبذب VIX؟

مؤشر التذبذب، الذي يشار إليه عادةً باسم مؤشر التقلب، هو مقياس مصمم لقياس مستوى التقلبات في سوق الأسهم من قبل CBOE (بورصة شيكاغو للخيارات). يشير التقلب في الأساس إلى درجة التباين أو التذبذب في سعر الأداة المالية بمرور الوقت. وهو جانب مهم من جوانب ديناميكيات السوق لأنه يعكس عدم اليقين والمخاطر التي يواجهها المستثمرون.

يركز مؤشر VIX على وجه التحديد على التقلب الضمني لخيارات مؤشر S&P 500. تمنح هذه الخيارات المستثمرين الحق في شراء أو بيع مؤشر S&P 500 بسعر محدد مسبقًا خلال إطار زمني محدد. التقلبات الضمنية، في هذا السياق، هي توقعات السوق للتقلبات المستقبلية، المستمدة من أسعار هذه الخيارات.

إذًا، ما أهمية مؤشر التقلب الضمني؟ إنه بمثابة نوع من ”مقياس الخوف“ للسوق. عندما يشعر المستثمرون بالتوتر أو عدم اليقين بشأن الاتجاه المستقبلي للسوق، فإنهم يميلون إلى شراء المزيد من الخيارات كشكل من أشكال التأمين ضد الخسائر المحتملة.

يؤدي الطلب المتزايد على الخيارات إلى ارتفاع أسعارها، مما يؤدي إلى ارتفاع التقلبات الضمنية وبالتالي ارتفاع قراءة مؤشر التذبذب الضمني. ومع ذلك، عندما يكون المستثمرون أكثر ثقة وتفاؤلاً، فإنهم يميلون إلى بيع الخيارات أو الامتناع عن شراء التأمين، مما يقلل من أسعار الخيارات والتقلب الضمني ومستوى التذبذب الضمني ومستوى التذبذب الضمني.

يمكن أن يوفر فهم مؤشر VIX رؤى قيمة للمستثمرين والمتداولين. تشير القراءة المرتفعة لمؤشر VIX إلى أن السوق يتوقع تقلبات كبيرة في المستقبل القريب، مما يشير إلى عدم الاستقرار المحتمل. من ناحية أخرى، قد تشير القراءة المنخفضة لمؤشر التذبذب المتذبذب إلى الرضا أو الثقة في استقرار السوق.

وغالبًا ما يستخدم المستثمرون مؤشر التذبذب المتذبذب كأداة لإدارة المخاطر وتحوط المحافظ الاستثمارية. على سبيل المثال، قد يزيدون من تعرضهم للأصول الأكثر أمانًا أو ينفذون استراتيجيات التحوط عندما يكون مؤشر التذبذب VIXمرتفعًا للحماية من الانكماش المحتمل.

كيف يعمل مؤشر CBOE VIX؟

يعمل مؤشر التذبذب (VIX) من خلال قياس التقلب الضمني للخيارات على مؤشر S&P 500. وفيما يلي تفصيل لكيفية عمله:

• تسعير الخيارات: يعتمد حساب مؤشر VIX على أسعار خيارات مؤشر S&P 500.
• التقلب الضمني: وهو يعكس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية المستمدة من أسعار الخيارات.
• ترجيح الخيارات: يقوم حساب مؤشر التذبذب VIX بترجيح الخيارات بناءً على عوامل مثل وقت انتهاء الصلاحية وسعر التنفيذ.
• حساب مؤشر التقلب: يحسب المتوسط المرجح للتقلبات الضمنية لاشتقاق قيمة مؤشر التذبذب الضمني.
• التفسير: يتم التعبير عن مؤشر التذبذب الضمني VIX كنسبة مئوية سنوية، مما يشير إلى التقلبات المتوقعة على مدار الثلاثين يومًا القادمة.
• مؤشر معنويات السوق: يرتفع مؤشر VIX خلال فترة عدم اليقين في السوق وينخفض خلال فترة الثقة، مما يعكس معنويات المستثمرين.

كيفية استخدام مؤشر VIX كمستثمر

بصفتك مستثمرًا، يمكنك استخدام مؤشر VIX بعدة طرق للمساعدة في اتخاذ قراراتك وإدارة المخاطر مثل

• تحليل معنويات السوق
• إدارة المخاطر
• توقيت الدخول والخروج من السوق
• التنويع
• مراقبة الأحداث الاقتصادية

تحليل معنويات السوق

يوفر مؤشر التذبذب VIXرؤى حول معنويات السوق. يشير ارتفاع مؤشر VIX إلى زيادة الخوف وعدم اليقين بين المستثمرين، بينما يشير انخفاض مؤشر VIX إلى الثقة والرضا عن النفس. من خلال مراقبة التغيرات في مؤشر VIX، يمكنك قياس التحولات في معنويات السوق وتعديل استراتيجيتك الاستثمارية وفقًا لذلك.

إدارة المخاطر

غالبًا ما يصاحب ارتفاع مؤشر التذبذب VIX فترات اضطراب السوق وتقلباته. خلال هذه الأوقات، فكر في تقليل تعرضك للأصول ذات المخاطر العالية وزيادة المخصصات للاستثمارات الأكثر أمانًا، مثل السندات أو الأسهم الدفاعية. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك تنفيذ استراتيجيات التحوط، مثل شراء خيارات البيع أو استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لحماية محفظتك من الخسائر المحتملة.

توقيت الدخول والخروج من السوق

يمكن أن تشير مستويات التذبذب الشديد في مؤشر VIX، سواء كانت مرتفعة أو منخفضة، إلى نقاط تحول محتملة في السوق. على الرغم من أن مؤشر التذبذب VIX وحده ليس مؤشرًا للتوقيت، إلا أنه يمكن أن يكمل أدوات التحليل الفني أو الأساسي الأخرى لتحديد نقاط الدخول أو الخروج المواتية.

على سبيل المثال، قد يشير مؤشر التذبذب المنخفض جدًا في مؤشر التذبذب المتذبذب إلى سوق في ذروة الشراء، مما يدفع إلى توخي الحذر في صفقات الشراء، في حين أن مؤشر التذبذب المرتفع جدًا في مؤشر التذبذب قد يشير إلى ظروف ذروة البيع، مما يوفر فرص شراء محتملة.

التنويع

ادمج مؤشر التذبذب VIX في استراتيجيتك الاستثمارية الشاملة كأداة أخرى للتنويع. نظرًا لأن مؤشر التذبذب المتذبذب يميل إلى أن يكون له علاقة عكسية مع أسعار الأسهم، فإنه يمكن أن يوفر مزايا التنويع خلال فترات ضغوط السوق.

ضع في اعتبارك تخصيص جزء من محفظتك الاستثمارية للمنتجات المرتبطة بالتذبذب في أسعار التذبذبات، مثل العقود الآجلة أو الخيارات أو المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs)، للتخفيف من المخاطر السلبية وتعزيز مرونة المحفظة.

مراقبة الأحداث الاقتصادية

انتبه إلى الأحداث الاقتصادية والجيوسياسية التي يمكن أن تؤثر على مؤشر التذبذب (VIX). يمكن لعوامل مثل قرارات سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية وإصدارات البيانات الاقتصادية وتقارير أرباح الشركات أن تؤثر على تقلبات السوق، وبالتالي على مؤشر التذبذب. ابق على اطلاع على هذه الأحداث وآثارها المحتملة على معنويات السوق وتقلباته.

خاتمة مؤشر VIX

في الختام، يُعد مؤشر التقلبات لدى CBOE (VIX) بمثابة أداة مهمة للمستثمرين لفهم ديناميكيات السوق والتنقل فيها. من خلال قياس التقلبات الضمنية المستمدة من خيارات مؤشر S&P 500، يوفر مؤشر VIX نظرة ثاقبة على معنويات السوق ومستويات التقلبات المستقبلية المحتملة.

يُمكِّن فهم مؤشر VIX المستثمرين من إدارة المخاطر، وتوقيت الدخول والخروج من السوق، وتنويع المحافظ الاستثمارية ومراقبة الأحداث الاقتصادية بفعالية. إن دمج مؤشر VIX في استراتيجيات الاستثمار يُمكِّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة والتعامل مع تعقيدات الأسواق المالية بثقة أكبر.

الأسئلة الشائعة حول مؤشر VIX

هل مؤشر التذبذب 75 جيد للتداول؟

مؤشر التقلب 75 هو منتج مشتق يقدمه بعض الوسطاء، وهو مصمم لتتبع التقلبات في السوق. ويمكن التداول عليه من قبل المستثمرين الذين يسعون إلى التعرض لتحركات الأسعار على المدى القصير أو المضاربة على تقلبات السوق.

ومع ذلك، من الضروري النظر في عوامل مثل السيولة وتحمل المخاطر ومدى ملاءمة استراتيجية التداول قبل تداول أي مؤشر، بما في ذلك مؤشر التقلب 75.

ما هو مخطط الأسهم VIX؟

عادةً ما يشير الرسم البياني لأسهم VIX إلى تمثيل بياني لقيم مؤشر VIX التاريخية على مدار فترة محددة. وهو يوضح كيفية تذبذب مؤشر VIX بمرور الوقت، مما يوفر نظرة ثاقبة لاتجاهات تقلبات السوق. يستخدم المتداولون والمستثمرون الرسوم البيانية لمؤشر VIX لتحليل أنماط التقلبات السابقة وتحديد الفرص أو المخاطر المحتملة في السوق.

ما هو مخطط مؤشر VIX البياني؟

الرسم البياني لمؤشر VIX هو تمثيل بياني لمؤشر التذبذب (VIX) الصادر عن البنك المركزي الأوروبي (CBOE) خلال فترة محددة. وهو يعرض حركة مؤشر VIX، الذي يقيس التقلب الضمني في سوق الخيارات لمؤشر S&P 500. يستخدم المتداولون والمستثمرون الرسوم البيانية لمؤشر VIX لتتبع التغيرات في معنويات السوق وقياس المستويات المحتملة لتقلبات السوق.

كيف يتم حساب مؤشر VIX؟

يتم حساب مؤشر التذبذب الافتراضي VIX باستخدام أسعار خيارات مؤشر S&P 500. وهو ينطوي على معادلة معقدة تزن التقلبات الضمنية لمختلف الخيارات لتقدير التقلبات المتوقعة على مدار الثلاثين يومًا القادمة.

ما هي العوامل التي تؤثر على مؤشر VIX؟

يتأثر مؤشر VIX بمجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك معنويات السوق والمؤشرات الاقتصادية والأحداث الجيوسياسية وأسعار الفائدة وسلوك المستثمرين. يمكن أن تؤثر التغييرات في أي من هذه العوامل على توقعات التقلبات وبالتالي تؤثر على مستوى مؤشر التذبذب المتذبذب.

هل يمكن لمؤشر التذبذب VIX أن يتنبأ بتحركات السوق؟

في حين أن مؤشر VIX هو مؤشر مفيد لمعنويات السوق وتوقعات التقلبات، إلا أنه ليس أداة تنبؤية لتحركات السوق المحددة. وبدلاً من ذلك، فإنه يوفر رؤى حول مستوى عدم اليقين وتصور المخاطر في السوق، والتي يمكن للمستثمرين استخدامها لتوجيه قراراتهم واستراتيجيات إدارة المخاطر.