ما هو السوق الهابط؟

السوق الهابط هي فترة ممتدة تنخفض فيها أسعار الأسهم. وعادةً ما يتم تعريفه على أنه انخفاض بنسبة 20% أو أكثر من الارتفاعات الأخيرة في واحد أو أكثر من مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية. إذا كنت حديث العهد بالتداول، فاستعد لسماع مصطلحات السوق الهابط عدة مرات.

خلال السوق الهابط، عادة ما تكون معنويات المستثمرين سلبية، وهناك تشاؤم واسع النطاق بشأن الآفاق المستقبلية للاقتصاد. يمكننا تعريف السوق الهابطة على أنها فترة من عدم اليقين وانخفاض قيم الأسهم والتوقعات الحذرة.

يحدث الزخم الهبوطي عندما تستمر أسعار الأصول في الانخفاض بمرور الوقت. في مثل هذه الظروف، يسيطر القلق والتشكك على المستثمرين في الغالب، مما يؤدي إلى انخفاض نشاط الشراء ودوامة هبوطية في أسعار الأصول.

يُعتقد أن مصطلح ”سوق الدببة“ مشتق من الطريقة التي يهاجم بها الدب فريسته عن طريق الضرب بمخالبه إلى أسفل. وبالمثل، في السوق الهابطة، تنخفض أسعار الأسهم في السوق الهابطة، مما يرمز إلى اتجاه هبوطي. يتناقض هذا المصطلح مع ”سوق الثور“، حيث يكون السوق في ارتفاع، حيث يهاجم الثيران من خلال دفع قرونها إلى أعلى.

أسباب الأسواق الهابطة

يمكن أن تنجم الأسواق الهابطة عن عوامل مختلفة تعكس اتجاهًا هبوطيًا لأسعار الأسهم. تتمثل العوامل المسببة للأسواق الهابطة فيما يلي:

1. الركود الاقتصادي
2. ارتفاع أسعار الفائدة
3. الأحداث الجيوسياسية
4. المبالغة في تقييم السوق

دعونا نلقي نظرة على تفاصيل كل عامل بدءًا من الركود الاقتصادي.

الركود الاقتصادي

الركود الاقتصادي هو أحد العوامل الأكثر شيوعًا التي تؤدي إلى سوق هابطة. خلال فترة الركود، تنخفض المؤشرات الاقتصادية الرئيسية مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومعدلات التوظيف، وإنفاق المستهلكين. عادة ما يؤدي هذا التراجع في النشاط الاقتصادي إلى انخفاض أرباح الشركات وانخفاض أسعار الأسهم.

يمكن أن يؤدي الركود الاقتصادي إلى جوانب معينة مثل:

• انخفاض الإنفاق الاستهلاكي,
• تشديد السياسة النقدية,
• الأزمات المالية,
• الصدمات الخارجية,
• تغيرات السياسة المالية.

رفع أسعار الفائدة

قد ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة لمكافحة التضخم أو لتهدئة الاقتصاد المتضخم. يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكاليف الاقتراض بالنسبة للشركات والمستهلكين، مما يؤدي إلى انخفاض الإنفاق والاستثمار. يمكن أن يؤثر هذا الانكماش في النشاط الاقتصادي على أرباح الشركات ومعنويات المستثمرين، مما يؤدي إلى سوق هابطة.

قد ينخفض إنفاق المستهلكين وقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الطلب على السلع والخدمات، مما قد يؤدي إلى تقليص الشركات للإنتاج والتوظيف. كما تلعب السياسات النقدية المتشددة والأزمات المالية دورًا كبيرًا في رفع أسعار الفائدة أيضًا.

الأحداث الجيوسياسية

يمكن أن يكون للتوترات الجيوسياسية والنزاعات التجارية وعدم الاستقرار السياسي تأثير سلبي على الأسواق المالية وثقة المستثمرين. قد تنطوي الأحداث الجيوسياسية على حالة من عدم اليقين مما يؤدي إلى ابتعاد المستثمرين عن الصفقات المحفوفة بالمخاطر والتوجه إلى استثمارات أكثر أمانًا.

يمكن للصراعات الجيوسياسية أو النزاعات التجارية بين البلدان أن تعطل تدفقات التجارة العالمية وسلاسل التوريد. يمكن أن تعطل التجارة العالمية وسلاسل التوريد. كما تؤثر هذه النزاعات أيضًا على أسعار السلع الأساسية وتقلبات أسعار العملات.

المبالغة في تقييم الأسواق

يمكن أن تتسبب المضاربة المفرطة وتضخم قيم الأسهم في حدوث اختلال بين أسعار الأصول والأساسيات. عندما يدرك المشاركون في السوق أن أسعار الأسهم قد تباعدت كثيرًا عن قيمتها الأساسية، قد يبدأون في بيع ممتلكاتهم، مما يؤدي إلى تصحيح السوق أو سوق هابطة عندما تعود الأسعار إلى مستويات أكثر معقولية. يمكن أن يحدث التصحيح أيضًا في السوق الهابطة الناجمة عن المبالغة في تقييم السوق حيث يعيد المستثمرون تقييم القيمة الحقيقية للأصول.

خصائص الأسواق الهابطة

يعد فهم الخصائص الرئيسية للأسواق الهابطة أمرًا ضروريًا لتجاوز فترات هبوط السوق وتقلباته. الخصائص الرئيسية للسوق الهابطة هي

• التقلبات
• المعنويات السلبية
• انخفاض أحجام التداول
• التحول إلى الأصول الدفاعية

دعونا نلقي نظرة على هذه الخصائص بمزيد من التفصيل:

التقلبات في الأسواق الهابطة

غالبًا ما تكون الأسواق الهابطة مصحوبة بتقلبات عالية، تتشكل من الانخفاضات الحادة في الأسعار وزيادة تقلبات السوق. وتصبح معنويات المستثمرين أكثر غموضًا، مما يؤدي إلى تحركات غير مستقرة في الأسعار مع تفاعل المشاركين في السوق مع الأخبار والمؤشرات الاقتصادية.

أثناء التقلبات في الأسواق الهابطة، يكون هناك ضغط بيع على المستثمرين. حيث يميلون إلى الاندفاع للخروج من المراكز والحد من الخسائر. ويؤدي هذا الفعل إلى انخفاضات سريعة في أسعار الأسهم.

تؤدي ضغوط البيع إلى انعدام ثقة المشترين. يتبنى العديد من المستثمرين نهج الانتظار والترقب. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى زيادة نشاط التداول. ينظر بعض المستثمرين إلى السوق الهابطة على أنها فرصة ويحاولون الإبحار في ظروف غير مؤكدة.

المعنويات السلبية

المعنويات السلبية هي إحدى الخصائص الرئيسية للسوق الهابطة. تتشكل من الشعور السائد بالتشاؤم والخوف وعدم اليقين بين المستثمرين. في الأسواق الهابطة، يركز المستثمرون بشكل متزايد على تجنب الخسائر بدلاً من البحث عن المكاسب، مما يؤدي إلى تجنب الخسارة. قد يقوم المستثمرون بالبيع بدافع الذعر لتقليل الخسائر من خلال تجنب الخسائر على حساب تحقيق المكاسب. ويؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الأسهم.

كما تلعب الأخبار السلبية أيضًا دورًا كبيرًا في خلق معنويات سلبية. فغالبًا ما تكون الأسواق الهابطة مصحوبة بأخبار سلبية، بما في ذلك تقارير التباطؤ الاقتصادي وإفلاس الشركات والتوترات الجيوسياسية.

انخفاض أحجام التداول

يُعد انخفاض أحجام التداول سمة شائعة في الأسواق الهابطة. وهو يعكس العديد من الديناميكيات مثل

• انخفاض مشاركة المستثمرين
• قلة الاقتناع
• زيادة فترات الاحتفاظ
• مخاوف نقص السيولة

نظرًا لأن العديد من المستثمرين يتبنون نهجًا حذرًا في الأسواق الهابطة، تنخفض مشاركة المستثمرين. ونتيجة لذلك، يقل عدد المشاركين النشطين في السوق، مما يؤدي إلى انخفاض أحجام التداول.

يمكن أن يؤدي عدم اليقين والمشاعر السلبية إلى انعدام القناعة بين المستثمرين. قد يتردد المتداولون في تنفيذ الصفقات بسبب الخسائر المحتملة.

خلال الأسواق الهابطة، قد يتبنى المستثمرون استراتيجية استثمارية طويلة الأجل ويحتفظون بمراكزهم بدلاً من التداول النشط. تؤدي فترات الاحتفاظ الأطول إلى انخفاض معدل الدوران وانخفاض أحجام التداول.

في الأسواق الهابطة، قد تنشأ مخاوف بشأن سيولة السوق، لا سيما بالنسبة للأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أو الأوراق المالية في القطاعات التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة. قد يصبح المستثمرون مترددين في تداول بعض الأوراق المالية بسبب المخاوف المتعلقة بمخاطر السيولة، مما يؤدي إلى انخفاض أحجام التداول على هذه الأصول.

التحول إلى الأصول الدفاعية

غالبًا ما يقوم المستثمرون بإعادة تخصيص محافظهم الاستثمارية نحو الأصول الدفاعية مثل السندات الحكومية أو الذهب أو ما يعادلهما من النقد. ويُنظر إلى هذه الأصول على أنها ملاذات أكثر أمانًا خلال فترات اضطراب السوق، وقد يعطي المستثمرون الأولوية للحفاظ على رأس المال على العوائد المحتملة.

وبشكل عام، تلعب الأصول الدفاعية دورًا حاسمًا في مساعدة المستثمرين على إدارة المخاطر والحفاظ على رأس المال خلال الأسواق الهابطة. يمكن للمستثمرين تخفيف المخاطر من خلال تنويع محافظهم الاستثمارية باستخدام الأصول الدفاعية.

كيفية الاستثمار والتنقل في الأسواق الهابطة

يتطلب التنقل خلال السوق الهابطة نهجًا استراتيجيًا ومنضبطًا للاستثمار. إليك بعض الاستراتيجيات الرئيسية التي يجب مراعاتها:

1. التنويع
2. إدارة المخاطر
3. المنظور طويل الأجل
4. الاستثمار الانتهازي
5. الإدارة النشطة للمحفظة الاستثمارية
6. البقاء على اطلاع

التنويع

عندما تقوم بتنويع استثماراتك، فإنك توزع أموالك على فئات أصول وقطاعات ومناطق جغرافية مختلفة. وهذا يعني أن جميع استثماراتك ليست مرتبطة بمصير سوق أو قطاع واحد.

خلال السوق الهابطة، عندما تنخفض أسعار الأسهم في جميع المجالات، فإن وجود محفظة متنوعة يمكن أن يساعد في تخفيف تأثير الخسائر. في حين أن بعض أجزاء من محفظتك قد تشهد انخفاضًا، إلا أن أجزاء أخرى قد تبقى ثابتة أو حتى ترتفع قيمتها.

علاوة على ذلك، يساعد التنويع في تقليل التقلبات الكلية لمحفظتك. يمكنك تخفيف حدة التقلبات في أداء محفظتك الاستثمارية، مما يساعدك على الحفاظ على استثماراتك وتجنب اتخاذ قرارات مدفوعة بالعواطف خلال ظروف السوق غير المستقرة.

إدارة المخاطر

خلال الأسواق الهابطة، تصبح الإدارة الفعالة للمخاطر أمرًا بالغ الأهمية لحماية محفظتك الاستثمارية وتقليل الخسائر.

أولاً، قم بتقييم مدى تحملك للمخاطر وأهدافك المالية. من الضروري فهم مقدار المخاطر التي يمكنك تحملها بشكل مريح ومواءمة استثماراتك مع أهدافك طويلة الأجل.

بعد ذلك، ضع في اعتبارك تقليل التعرض للأصول عالية المخاطر وإعادة التخصيص نحو استثمارات أكثر دفاعية. يمكنك التفكير في الأصول الدفاعية مثل السندات الحكومية والذهب والأسهم الدفاعية التي تميل إلى الأداء الجيد نسبيًا خلال فترات تراجع السوق. تأكد من تنويع محفظتك الاستثمارية.

حافظ على الانضباط من خلال تجنب القرارات العاطفية. راقب محفظتك بانتظام وأعد توازنها حسب الحاجة للحفاظ على توزيع الأصول الذي تريده.

منظور طويل الأجل

يعد الحفاظ على منظور طويل الأجل خلال الأسواق الهابطة أمرًا بالغ الأهمية للنجاة من التقلبات قصيرة الأجل والاستفادة من تعافي السوق في نهاية المطاف.

انظر إلى الأسواق الهابطة كفرص وليس كعقبات. يوفر انخفاض أسعار الأسهم خلال الأسواق الهابطة فرص شراء جذابة للمستثمرين الذين لديهم أفق طويل الأجل. من خلال شراء أصول عالية الجودة بأسعار مخفضة، فإنك تهيئ نفسك للاستفادة من الارتفاعات المستقبلية في السوق وزيادة رأس المال المحتملة.

يتيح لك الاستثمار المستمر بمبالغ منتظمة مع مرور الوقت، بغض النظر عن ظروف السوق، الاستفادة من تقلبات السوق من خلال شراء المزيد من الأسهم عندما تكون الأسعار منخفضة وأسهم أقل عندما تكون الأسعار مرتفعة.

الاستثمار في الفرص

عندما تنخفض أسعار الأسهم خلال سوق هابطة، قد تصبح الأصول عالية الجودة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو يتم تداولها بأسعار مخفضة مقارنة بقيمتها الحقيقية. ويبحث المستثمرون الانتهازيون عن هذه الفرص لشراء شركات أو أصول قوية في الأساس ذات إمكانات نمو قوية بتقييمات جذابة.

ويتمثل أحد أساليب الاستثمار الانتهازي في استثمار القيمة، والذي يتضمن تحديد الأسهم التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الجوهرية بناءً على التحليل الأساسي. ومن الاستراتيجيات الأخرى الاستثمار في القاع، حيث يستثمر المستثمرون بشكل انتقائي في القطاعات أو الشركات التي تأثرت بشكل غير متناسب مع تراجع السوق.

الاستثمار المتعثر هو شكل آخر من أشكال الاستثمار الانتهازي الذي ينطوي على شراء الأصول المتعثرة، مثل الديون المتعثرة أو الأسهم المتعثرة، بأسعار متعثرة. خلال الأسواق الهابطة، قد تواجه الشركات المتعثرة مالياً مشاكل في السيولة أو مخاوف بشأن الملاءة المالية، مما يؤدي إلى انخفاضات كبيرة في أسعار أسهمها أو قيم سنداتها.

قد يجد المستثمرون العقاريون أيضًا فرصًا خلال الأسواق الهابطة، حيث قد تنخفض أسعار العقارات أو تصبح أكثر جاذبية مقارنة بخيارات الاستثمار الأخرى.

الإدارة النشطة للمحافظ الاستثمارية

تنطوي الإدارة النشطة للمحفظة في الأسواق الهابطة على تعديل استراتيجية الاستثمار بشكل ديناميكي للتخفيف من المخاطر، والاستفادة من الفرص، والتنقل خلال ظروف السوق غير المستقرة.

تتألف الإدارة النشطة للمحفظة من مراقبة تحركات السوق عن كثب، وإعادة تقييم مراكز الاستثمار، وتعديل محفظتك الاستثمارية بشكل استراتيجي للاستجابة لظروف السوق المتغيرة.

أحد الجوانب الرئيسية للإدارة النشطة للمحفظة الاستثمارية في الأسواق الهابطة هو إدارة المخاطر. فمن خلال الإدارة الفعّالة للمخاطر، يمكن للمستثمرين تقليل الخسائر المحتملة وحماية محافظهم الاستثمارية من المخاطر الهبوطية المفرطة خلال فترات تراجع السوق.

جانب آخر مهم من جوانب الإدارة النشطة للمحافظ الاستثمارية هو التخصيص التكتيكي للأصول. فخلال الأسواق الهابطة، قد تتفوق فئات أصول أو قطاعات أو صناعات معينة على غيرها من فئات الأصول أو القطاعات أو الصناعات. يقوم المستثمرون النشطون بتعديل تخصيص أصولهم بشكل ديناميكي للاستفادة من الفرص المتاحة ووضع محافظهم الاستثمارية في وضع أفضل من غيرها.

البقاء على اطلاع

يبدأ البقاء على اطلاع دائم خلال الأسواق الهابطة بالاستفادة من مجموعة متنوعة من المصادر ذات السمعة الطيبة للحصول على أخبار السوق والتحليلات والتعليقات. وهذا يشمل المواقع الإلكترونية للأخبار المالية والصحف التجارية وتقارير أبحاث الاستثمار.

من الضروري متابعة المؤشرات الاقتصادية الرئيسية وإصدارات البيانات التي يمكن أن تؤثر على معنويات السوق مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي ومعدلات البطالة وبيانات التضخم وقرارات البنك المركزي. يمكن أن يساعد فهم كيفية تأثير هذه المؤشرات على الأسواق المستثمرين على توقع تحركات السوق وتعديل استراتيجيتهم الاستثمارية وفقًا لذلك.

يمكن أيضًا أن تكون منصات التواصل الاجتماعي ومجتمعات الاستثمار عبر الإنترنت مصادر قيمة للمعلومات والرؤى. يمكن أن يساعدك التفاعل مع زملائك المستثمرين على التعلم وإيجاد أفكار جديدة لتحركاتك الاستثمارية.

السوق الصاعدة مقابل السوق الهابطة

تمثل السوق الصاعدة فترة من ارتفاع الأسعار والمعنويات الإيجابية في الأسواق المالية، وتتميز بالاتجاهات الصعودية المستمرة في أسعار الأصول.

يعد فهم الفروق بين الأسواق الصاعدة والهابطة أمرًا ضروريًا للمستثمرين للتنقل في الأسواق المالية بفعالية. تختلف الأسواق الصاعدة عن الأسواق الهابطة بالطرق التالية:

• اتجاه السوق
• معنويات المستثمرين
• سيكولوجية السوق
• الظروف الاقتصادية
• استراتيجيات الاستثمار

خلال الفترات الصاعدة، تكون معنويات المستثمرين إيجابية بشكل عام، مما يؤدي إلى زيادة نشاط الشراء وارتفاع أحجام التداول. على النقيض من ذلك، تشهد الأسواق الهابطة انخفاضًا في أحجام التداول، حيث يتبنى المستثمرون نهجًا أكثر حذرًا ويحتفظون بالأصول عالية الجودة التي تتأثر بشكل أقل بتقلبات السوق.

استراتيجيات التداول في الأسواق الصاعدة أكثر تركيزًا على الشراء. حيث يحاول المستثمرون التمسك بالأصول عالية الجودة والتداول على المدى الطويل. هناك أيضًا متداولون متأرجحون بشكل كامل في الأسواق الصاعدة الذين يستفيدون من تحركات الأسعار قصيرة الأجل أو متوسطة الأجل وفرص التداول ضمن الاتجاه الصعودي الأوسع.

الأسواق الهابطة في الختام

في الختام، يعد فهم الأسواق الهابطة أمرًا ضروريًا للمستثمرين لتجاوز فترات تراجع السوق بفعالية. تتسم الأسواق الهابطة بانخفاض الأسعار والمشاعر السلبية والتوقعات الحذرة. تشمل أسباب الأسواق الهابطة الركود الاقتصادي، وارتفاع أسعار الفائدة، والأحداث الجيوسياسية، والمبالغة في تقييم السوق.

خلال الأسواق الهابطة، قد يواجه المستثمرون خلال الأسواق الهابطة تقلبات متزايدة، ومعنويات سلبية، وتراجع أحجام التداول، والتحول إلى الأصول الدفاعية. ومع ذلك، فإن تبني منظور طويل الأجل، وتنفيذ استراتيجيات إدارة المخاطر، والبقاء على اطلاع يمكن أن يساعد المستثمرين على تجاوز الأسواق الهابطة بمرونة وثقة.

علاوة على ذلك، تُعد الإدارة النشطة للمحافظ الاستثمارية والاستثمار الانتهازي والبقاء على اطلاع استراتيجيات أساسية للمستثمرين للاستفادة من الفرص وإدارة المخاطر خلال الأسواق الهابطة. من خلال فهم الفروق بين الأسواق الصاعدة والأسواق الهابطة، يمكن للمستثمرين تعديل استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم وفقًا لذلك وتهيئة أنفسهم لتحقيق النجاح الاستثماري على المدى الطويل.

الأسئلة الشائعة حول الأسواق الهابطة

هل من الجيد الشراء في الأسواق الهابطة؟

يمكن أن يكون الشراء في سوق هابطة فرصة جيدة لأن أسعار الأصول غالبًا ما تكون أقل من قيمتها الجوهرية، مما يوفر إمكانية تحقيق مكاسب طويلة الأجل عندما تتعافى الأسواق.

ماذا يحدث خلال السوق الهابطة؟

خلال السوق الهابطة، تنخفض أسعار الأسهم بشكل عام، وتتحول معنويات المستثمرين إلى سلبية، ويسود شعور بالتشاؤم بشأن الآفاق المستقبلية للاقتصاد.

ما هي مدة استمرار السوق الهابطة؟

يمكن أن تختلف مدة السوق الهابطة على نطاق واسع، حيث تتراوح من عدة أشهر إلى بضع سنوات. لا يوجد إطار زمني محدد، حيث تتأثر الأسواق الهابطة بعوامل مختلفة مثل الظروف الاقتصادية ومعنويات المستثمرين وديناميكيات السوق.

هل يجب أن أشتري الذهب في سوق هابطة؟

يمكن أن يكون شراء الذهب في الأسواق الهابطة استراتيجية للتحوط من تقلبات السوق والحفاظ على الثروة، حيث غالبًا ما يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. ومع ذلك، من الضروري أن تضع في اعتبارك استراتيجيتك الاستثمارية الشاملة وأهداف التنويع قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.