يشير التداول الجماعي بشكل عام إلى الصفقات ذات الحجم الكبير في الأسواق. وعادة ما تكون هذه المعاملات مفضلة لدى صناديق الاستثمار الكبيرة والمؤسسات الاستثمارية والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية، مما يسمح لهم بتنفيذ كميات كبيرة من الأوراق المالية دون التأثير سلبًا على السوق.
غالبًا ما ينطوي التداول الجماعي على شراء أو بيع مئات الآلاف أو حتى ملايين الأسهم أو السندات في صفقة واحدة. ولمنع تقلبات الأسعار، يتم إجراء هذه التداولات واسعة النطاق على منصات خاصة أو أسواق خارج البورصة (OTC)، حيث يمكن تنفيذها بشكل أكثر سرية.
ويهدف هذا النوع من التداول إلى زيادة السيولة وتقليل تكاليف المعاملات. في مثل هذه الصفقات، غالبًا ما يلعب الوسطاء أو الوسطاء دورًا من خلال المساعدة في تحقيق التوازن في السوق، مما يضمن أن المشترين والبائعين يمكنهم إجراء المعاملات دون التسبب في اضطرابات مهمة في السوق.
في مقالتنا، يمكنك العثور على مزيد من المعلومات حول التداولات الجماعية.
عادةً ما تحدث التداولات المجمعة بأحجام أكبر بكثير من معاملات السوق العادية، ولهذا السبب من المحتمل أن تتسبب في حدوث تقلبات في الأسعار في السوق.
عادة ما يتم إجراء هذه المعاملات واسعة النطاق من قبل المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التحوط وصناديق التقاعد وشركات التأمين. ويفضل هؤلاء المستثمرون التداول الجماعي للحفاظ على السيولة وتقليل تكاليف المعاملات، وعادةً ما يتم تنفيذ الصفقات في أسواق خارج البورصة.
ونظرًا لحجم الصفقة، عادة ما ينخرط كل من البائع والمشتري في مفاوضات خاصة. في كثير من الحالات، يتم تقديم خصم صغير للمشتري كجزء من الصفقة. وبهذه الطريقة، يستفيد كلا الطرفين - حيث يمكن للبائع تفريغ صفقة كبيرة دون التسبب في انخفاض سعر السهم، بينما يحصل المشتري على صفقة أفضل مقارنة بالسوق المفتوحة.
تنطوي الصفقات المجمعة على شراء أو بيع كميات كبيرة من الأوراق المالية في صفقة واحدة، في حين يتم تنفيذ الصفقات العادية بكميات أقل، بما يتناسب مع حجم التداول اليومي للسوق.
بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما يتم تنفيذ الصفقات المجمعة خارج البورصة (OTC)، بينما تتم الصفقات العادية في البورصات. نظرًا للتأثير المحتمل الذي يمكن أن تحدثه الصفقات المجمعة الكبيرة على أسعار السوق، يتم التخطيط لها وتنفيذها بعناية لتقليل أي تأثير سلبي على السوق.
متداولو البلوكات | المتداولون المنتظمون |
| حجم كبير، عادةً 10,000 سهم أو أكثر | الصفقات الأصغر حجمًا، والصفقات النموذجية للأفراد والمؤسسات |
| قد يسبب تغيرات في الأسعار إذا تم تنفيذه علانية | الحد الأدنى من التأثير على سعر السوق |
| عادةً ما يتم التنفيذ خارج البورصة أو عن طريق التفاوض الخاص | تُنفذ علانية في البورصات |
| أقل شفافية، وغالباً ما يتم التفاوض بشأنها بشكل خاص | شفافية عالية، يتم تنفيذها من خلال التبادلات العامة |
| مستثمرو الشركات، وصناديق التحوط، والشركات الكبرى | المستثمرون الأفراد والمؤسسات |
تنطوي معاملات التداول الجماعي على شراء وبيع كميات كبيرة من الأوراق المالية، مما يميزها عن الصفقات القياسية في السوق. وعادةً ما تتم هذه المعاملات بين المؤسسات الاستثمارية ويتم التفاوض بشأنها مباشرة بين البائع والمشتري.
ونظرًا لتعقيد تداول الكتل، تتطلب العملية مشاركة أطراف متعددة. يمكنك العثور أدناه على مزيد من التفاصيل حول كيفية عمل معاملات تداول البلوكات:
تحديد المشترين والبائعين
عادةً ما يتم إجراء معاملات تداول البلوكات من قِبل مستثمرين مؤسسيين، مثل صناديق الاستثمار الكبيرة وشركات التأمين وصناديق التحوط. وفي أثناء عملية تحديد المشترين والبائعين، يتم تحديد الأطراف التي تحتفظ بصفقات كبيرة والتي تتطلع إما إلى التخلص من هذه الصفقات أو الاستحواذ عليها.
التفاوض على الشروط
يتفاوض البائع والمشتري على الحجم والسعر والشروط الأخرى لصفقة التكتل. تُجرى هذه المفاوضات عادةً بطريقة تتجنب التأثير على سعر السوق بسبب حجم الصفقة الكبير. بالإضافة إلى ذلك، قد يتم تطبيق خصومات في كثير من الأحيان.
إجراءات التسوية
تحدث الصفقات المجمعة عادةً في أسواق خارج البورصة (OTC) وتخضع لإجراءات تسوية محددة. ونظرًا لحجم الصفقة، تتطلب عمليات التسوية والدفع اهتمامًا خاصًا.
في الصفقات الجماعية، يلعب الوسطاء مثل الوسطاء وشركات السمسرة دورًا مهمًا. فهم يسهلون الصفقة بين الطرفين، ويساعدون في الحفاظ على السيولة، ويضمنون إتمام الصفقات بسلاسة.
عادةً ما تُجرى معاملات تداول البلوك باستخدام أساليب مختلفة عن التداولات القياسية في السوق بسبب أحجامها الكبيرة. يتم تنفيذ هذه المعاملات باستخدام تقنيات خاصة لتقليل تقلبات السوق وتقليل تكاليف المعاملات.
فيما يلي الطرق الرئيسية لكيفية تنفيذ صفقات البلوكات:
غالبًا ما تكون الصفقات المجمعة أحداثًا مهمة في السوق. ومن الأمثلة المعروفة على ذلك عملية بيع مورغان ستانلي لأسهم سوفت بنك في شركة علي بابا.
في هذه الصفقة، قام مورغان ستانلي بتسهيل بيع جزء كبير من أسهم علي بابا المملوكة لعملاق التكنولوجيا الياباني سوفت بنك من خلال التداول الجماعي. وقد بلغ حجم الصفقة حوالي 12 مليار دولار أمريكي، مما أحدث ضجة في الأسواق العالمية. وقد تمت الصفقة من خلال منصات خاصة تديرها شركة مورجان ستانلي لمنع حدوث تقلبات كبيرة في الأسعار في السوق.
تُعد هذه الصفقة مثالاً رائعًا على كيفية تنفيذ عمليات بيع الأسهم على نطاق واسع دون التسبب في تحركات مفاجئة للأسعار في السوق. وبفضل استراتيجية التداول الجماعي، تمكنت SoftBank من تصفية صفقة كبيرة، بينما استفاد المستثمرون من الصفقة دون التسبب في ضغوط على السوق.
يمكن أن يكون تأثير التداولات المجمعة على السوق كبيرًا، خاصةً عندما يكون حجم التداول مرتفعًا وعندما يقوم كبار المستثمرين من المؤسسات بشراء أو بيع الأسهم:
هل يمكن أن تؤثر الصفقات المجمعة على أسعار الأسهم؟
نعم، يمكن أن تؤثر الصفقات المجمعة على أسعار الأسهم، خاصةً لأنها تنطوي على أحجام كبيرة. في الأسواق ذات السيولة المنخفضة، يمكن لصفقات التكتلات الكبيرة أن تغير التوازن بين العرض والطلب، مما يؤدي إلى تقلبات مفاجئة في أسعار الأسهم. ومع ذلك، ولتقليل هذا التأثير إلى الحد الأدنى، غالبًا ما يتم تنفيذ الصفقات المجمعة في أسواق خارج البورصة (OTC) أو على منصات المجمعات المظلمة حيث تكون الصفقة أقل وضوحًا للسوق العامة.
كيف تحمي أوامر الجبل الجليدي السيولة؟
تحمي أوامر الجبل الجليدي السيولة من خلال الكشف عن جزء صغير فقط من صفقة كبيرة للسوق في أي وقت معين. يسمح ذلك بتنفيذ الصفقة في أجزاء أصغر، مما يساعد على تجنب تحركات الأسعار المفاجئة والحفاظ على السيولة. يحتفظ المستثمر بالجزء الأكبر من الصفقة مخفيًا، ويتحكم في رد فعل السوق.
ما هي مخاطر التلاعب بالسوق في الصفقات المجمعة؟
تنطوي الصفقات المجمعة على مخاطر التلاعب بالسوق، خاصة عندما تُجرى خارج السوق. على سبيل المثال، من الممكن التلاعب بالأسعار عن طريق دفعها لأعلى أو لأسفل من خلال الصفقات المجمعة. ويمكن أن تؤثر هذه الصفقات الكبيرة أيضًا على معنويات السوق بين صغار المستثمرين، مما يؤدي إلى المضاربة. علاوة على ذلك، يمكن أن يؤدي تسرب المعلومات حول الصفقات المجمعة إلى زيادة مخاطر التداول من الداخل.
لماذا تتم الصفقات المجمعة عادةً في أسواق خارج البورصة؟
عادةً ما تُجرى الصفقات المجمعة في أسواق خارج البورصة (OTC) لأن حجمها الكبير قد يتسبب في حدوث تقلبات مفاجئة في الأسعار في السوق العامة. تسمح منصات التداول خارج البورصة بتنفيذ الصفقات الكبيرة دون التأثير المباشر على أسعار السوق، مما يحافظ على السيولة ويقلل من تكاليف المعاملات.
ما هو دور الوسيط في الصفقات المجمعة؟
في الصفقات المجمّعة، يعمل الوسطاء كوسطاء بين المشترين والبائعين. فهم يسهلون الصفقات الكبيرة، ويحافظون على السيولة، ويوازنون الأسعار، ويضمنون تنفيذ الصفقة بسلاسة. غالبًا ما يقوم الوسطاء بتنظيم الصفقات المجمعة خارج السوق العامة، مما يساعد على تقليل تكاليف المعاملات والمساعدة في المفاوضات بين الطرفين.
كيف تُستخدم الصفقات المجمعة في أسواق السلع؟
تُستخدم الصفقات المجمعة على نطاق واسع في أسواق السلع الأساسية. فغالبًا ما يستخدم كبار المستثمرين أو الجهات الفاعلة المؤسسية الصفقات المجمعة لشراء أو بيع كميات ضخمة من السلع مثل النفط أو الذهب أو الفضة. تسمح هذه الصفقات بتداول كميات كبيرة من السلع دون التسبب في تحركات مفاجئة في الأسعار، مما يحافظ على سيولة السوق.
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
الوسيط الدولي للأعمال وسوق الفوركسيقوم الوسطاء المعرفون بتوجيه المتداولين في دخول سوق الفوركس وتعزيز معرفتهم. في مقالنا هذا، نلقي نظرة فاحصة على العلاقة بين الوسطاء المعرفين والفوركس.
التفاصيل
ما هي سحابة إيشيموكو؟أصبحت سحابة إيشيموكو أداة شائعة بشكل متزايد بين المتداولين. ويساعد هذا المؤشر، على عكس طرق التحليل الفني التقليدية، في تحديد الاتجاه المستقبلي المحتمل لتحركات الأسعار.
التفاصيل
استراتيجية مارتينجال للتداول في الفوركساستراتيجية مارتينجال هي إحدى استراتيجيات إدارة المخاطر والتداول المستخدمة في الأسواق المالية. ويتم تطبيقها بشكل متكرر في سوق الفوركس، وهي مصممة بشكل خاص حول استرداد الخسائر.
التفاصيلثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
