ما هو مؤشر داكس 40؟

مؤشر داكس 40 هو مؤشر سوق الأسهم الرائد في ألمانيا، ومؤشر أداء لأكبر الشركات المتداولة في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية.

تم إطلاق المؤشر في الأصل كمؤشر داكس 30، ثم تم توسيعه ليشمل 40 شركة في سبتمبر 2021.

يغطي مؤشر داكس 40 مجموعة واسعة من الصناعات والقطاعات. ويُعد فهم مؤشر داكس 40، الذي يضم بعضًا من أهم الشركات الألمانية وأكثرها تأثيرًا، أمرًا في غاية الأهمية لمن يهتم بسوق الأسهم الألمانية أو السياق الاقتصادي الأوروبي الأوسع نطاقًا.

تتضمن هذه المقالة عناصر حول مؤشر داكس 40، مثل تكوينه وطرق حسابه وتأثيره الاقتصادي.

تكوين مؤشر داكس 40

يتضمن مؤشر داكس 40 أكبر 40 شركة وأكثرها تداولاً في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية. تعمل الشركات المشار إليها في مختلف الصناعات، بما في ذلك السيارات والأدوية والتصنيع والتكنولوجيا والخدمات المالية. ويعني هذا التنوع أن مؤشر داكس 40 يقدم نظرة شاملة للاقتصاد الألماني.

شركات مثل Siemens وVolkswagen وSAP وAllianz وBMW هي بعض الشركات الكبيرة المدرجة في مؤشر DAX 40. وتلعب كل شركة من هذه الشركات دورًا مهمًا ليس فقط في ألمانيا ولكن أيضًا على الساحة العالمية، والعديد منها لديها عمليات دولية ضخمة.

إن وجود شركات من مختلف القطاعات يجعل مؤشر داكس 40 انعكاساً متوازناً وشاملاً للمشهد الاقتصادي.

معايير الإدراج

هناك معياران رئيسيان لإدراج الشركات في مؤشر داكس 40:

القيمة السوقية و حجم التداول.

القيمة السوقية هي مقياس للقيمة الإجمالية للشركة، ويتم تحديدها بضرب سعر السهم الحالي في إجمالي عدد الأسهم القائمة. بالإضافة إلى ذلك، يُعتقد أن حجم التداول يضمن أن المؤشر لا يتضمن سوى الشركات ذات السيولة العالية فقط، مما يجعل مؤشر داكس 40 أكثر تعبيرًا عن ظروف السوق الحالية.

السيولة مهمة في إظهار مدى سهولة شراء الأسهم وبيعها دون تأثير كبير على سعر السهم. تتم مراجعة المؤشر عادةً على أساس ربع سنوي.

والهدف الرئيسي هو ضمان استمراره في تمثيل الشركات الأكثر أهمية ونشاطًا في السوق الألمانية. تساعد عملية المراجعة المنتظمة هذه في الحفاظ على صحة المؤشر ودقته.

منهجية الحساب

مؤشر DAX 40 هو مؤشر إجمالي العائد، مما يعني أنه يأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركات في المؤشر. ويهدف ذلك إلى توفير رؤية أكثر اكتمالاً لإجمالي عائد الشركة على المساهمين. ونظرًا لأن توزيعات الأرباح تشكل جزءًا كبيرًا من إجمالي دخل الاستثمار، فإن تضمين توزيعات الأرباح في حساب المؤشر يعني تمثيلًا أكثر دقة لعوائد المستثمرين.

يتم احتساب مؤشر DAX 40 باستخدام طريقة القيمة السوقية العامة، والتي تأخذ في الاعتبار الأسهم المتداولة علنًا فقط، باستثناء تلك التي يمتلكها المطلعون على الشركة أو الوكالات الحكومية أو غيرهم من المستثمرين الاستراتيجيين. وهذا يضمن أن مؤشر داكس 40 يعكس بدقة القيمة السوقية للأسهم المتداولة بالفعل.

يتيح التحديث الفوري لمؤشر داكس 40 للمستثمرين اتخاذ قرارات فورية وأكثر استنارة بناءً على أحدث بيانات السوق.

الأهمية الاقتصادية

يُعد مؤشر داكس 40 مؤشرًا مهمًا للاقتصاد الألماني، كما أنه يوفر أيضًا نظرة ثاقبة على صحة وأداء أكبر الشركات في البلاد.

ألمانيا هي أكبر اقتصاد في أوروبا وقوة اقتصادية عالمية كبرى. ومن هذا المنطلق، يعمل مؤشر داكس 40 أيضًا كمؤشر للاتجاهات الاقتصادية الأوسع نطاقًا ليس فقط في ألمانيا ولكن في جميع أنحاء أوروبا.

يتابع المستثمرون والمحللون وصانعو السياسات مؤشر داكس 40 عن كثب. فهو يتمتع بالقدرة على اكتشاف التغيرات الاقتصادية والتغيرات في معنويات السوق ومستويات ثقة المستثمرين عن كثب وفي وقت مبكر.

التأثير الدولي

العديد من الشركات المدرجة في مؤشر داكس 40 هي شركات رائدة في صناعاتها، ولها عمليات واسعة النطاق وقواعد عملاء في جميع أنحاء العالم. ومن الأمثلة على ذلك العلامات التجارية الكبرى مثل سيمنز وبي إم دبليو وفولكس فاجن. سيمنز هي لاعب رئيسي في مجال التصنيع والتكنولوجيا الصناعية، في حين أن بي إم دبليو وفولكس فاجن من العلامات التجارية المعترف بها دوليًا في مجال السيارات. وفي مثال آخر، تُعد شركة SAP شركة رائدة في مجال برمجيات المؤسسات وشركة أليانز لاعباً رئيسياً في صناعة التأمين العالمية.

وتمتلك هذه الشركات عمليات وسلاسل توريد تغطي العديد من البلدان والقارات وتساهم في النظام الاقتصادي العالمي. يسلط الوجود الدولي لهذه الشركات الضوء على مدى أهمية مؤشر داكس 40 على نطاق عالمي. من هذا المنظور، يمكن أن يكون للتغييرات في مؤشر داكس 40 تأثيرات بعيدة المدى على المستثمرين والأسواق المالية في جميع أنحاء العالم.

يمكن أن يشير أي تغيير كبير في مؤشر داكس 40 إلى تغيرات في طلب المستهلكين أو الابتكار التكنولوجي أو السياسات الاقتصادية التي تؤثر على هذه الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات.

شركات مؤشر داكس 40

فيما يلي قائمة تضم 40 شركة مدرجة في مؤشر داكس:

تحديثات منتظمة حول مؤشر داكس

تتم مراجعة تكوين مؤشر داكس 40 بانتظام لتحديد مدى ملاءمته ودقته. تتم عملية المراجعة هذه عادةً على أساس ربع سنوي وتتضمن تقييم الشركات بناءً على قيمتها السوقية وحجم تداولها. إذا لم تعد شركة ما تفي بمعايير الإدراج، فقد يتم استبدالها بشركة أكثر ملاءمة.

تعتبر عملية الاستبدال هذه مهمة للحفاظ على سلامة المؤشر وأهميته ولضمان الطبيعة الديناميكية للسوق بشكل صحيح.

وقد تُستبعد الشركات من المؤشر بسبب انخفاض القيمة السوقية أو انخفاض أحجام التداول أو التغييرات في نماذج الأعمال. وتعد عملية المراجعة المنتظمة مؤشرًا موثوقًا لأداء السوق بالنسبة للمستثمرين.

الاستثمار على أساس مؤشر داكس

هناك مجموعة متنوعة من المنتجات الاستثمارية القائمة على مؤشر داكس 40 تجعله في متناول المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.

تسمحالصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة التي تتبع مؤشر داكس 40 للمستثمرين بالتعرض لمجموعة متنوعة من الشركات الألمانية دون الحاجة إلى الاستثمار في أسهم فردية.

توفر هذه المنتجات الاستثمارية طريقة فعالة ومجدية من حيث التكلفة للمستثمرين للمشاركة في سوق الأسهم الألمانية.

هناك أيضًا منتجات مشتقات مثل الخيارات والعقود الآجلة التي توفر للمستثمرين أدوات للتحوط من المخاطر أو المضاربة على تحركات السوق. تسمح هذه الأدوات المالية للمستثمرين بالاستفادة من أداء مؤشر داكس 40، مما يوفر فرصاً لتحقيق عوائد أعلى أو فرصاً لإدارة مخاطر المحفظة.

ويُعد وجود هذه المنتجات الاستثمارية مؤشرًا على مدى أهمية مؤشر داكس 40 من حيث توفير السيولة وتسهيل تدفق رؤوس الأموال في الأسواق المالية.

مؤشر داكس 40 ومعنويات المستثمرين

ينظر المستثمرون إلى أداء مؤشر داكس 40 للحصول على صورة واضحة عن معنويات السوق بشكل عام والتوقعات الاقتصادية.

يمكن لمؤشر داكس 40 القوي أن يعزز ثقة المستثمرين. وهذا بدوره يعني زيادة تدفقات الاستثمار في سوق الأسهم الألمانية. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي انخفاض المؤشر إلى إثارة المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي أو البيئة غير المستقرة أو غيرها من العوامل التي قد تؤثر على معنويات المستثمرين.

مؤشر داكس 40 وحوكمة الشركات

يتمثل أحد الأدوار المهمة لمؤشر داكس 40 في دوره في تعزيز المعايير العالية لحوكمة الشركات بين مكوناته. ومن المتوقع أن تمتثل الشركات المدرجة في المؤشر لمعايير الحوكمة الصارمة والشفافية والمساءلة. ويهدف هذا التوقع إلى بناء ثقة المستثمرين وضمان استقرار السوق على المدى الطويل.

تخضع الشركات المدرجة في مؤشر داكس 40 لمزيد من التدقيق من قبل المستثمرين والمحللين والمنظمين، مما يشجعها على الحفاظ على المعايير الأخلاقية العالية والممارسات التجارية المسؤولة.

لذا، يمكننا القول ببساطة أنها تلعب دورًا مهمًا في تشكيل سلوك الشركات وتصميم الطريقة التي تدار بها الشركات وتحكمها.

الأسئلة الشائعة حول مؤشر داكس

ما الفرق الرئيسي بين مؤشر داكس 30 ومؤشر داكس 40؟
الفرق الرئيسي هو عدد الشركات المدرجة. كان مؤشر داكس 30 يضم في البداية 30 شركة، ولكن في سبتمبر 2021، تم توسيع المؤشر ليشمل 40 شركة لتقديم رؤية أكثر شمولاً للاقتصاد الألماني.

كم مرة تتم مراجعة أو تحديث مؤشر داكس 40؟
تتم مراجعة تكوين مؤشر داكس 40 كل ثلاثة أشهر. خلال هذه المراجعات قد يتم إضافة أو حذف شركات بناءً على قيمتها السوقية وحجم تداولها لضمان أن يظل المؤشر ملائمًا ودقيقًا.

ما هي القطاعات الممثلة في مؤشر داكس 40؟
يضم مؤشر داكس 40 شركات من مجموعة واسعة من القطاعات، مثل السيارات والتكنولوجيا والإنتاج الصناعي والأدوية والخدمات المالية. يوفر هذا التنوع نظرة شاملة للاقتصاد الألماني.

كيف يتم حساب مؤشر داكس 40؟
مؤشر داكس 40 هو مؤشر إجمالي للعائد، مما يعني أنه يأخذ في الاعتبار كلاً من سعر السهم وتوزيعات الأرباح التي تدفعها الشركات. ويتم احتسابه على أساس القيمة السوقية العامة، مع التركيز فقط على الأسهم المتداولة في البورصة.

ما أهمية مؤشر داكس 40 للمستثمرين العالميين؟
العديد من الشركات المدرجة في مؤشر داكس 40 هي شركات رئيسية في صناعات عالمية ذات عمليات دولية واسعة النطاق. وغالبًا ما يعكس أداؤها الاتجاهات الاقتصادية الأوسع نطاقًا ويمكن أن يؤثر على الأسواق العالمية.

هل يمكنني الاستثمار في مؤشر داكس 40؟
نعم، هناك العديد من المنتجات الاستثمارية المتاحة التي تتبع مؤشر داكس 40، مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة. وتسمح هذه المنتجات للمستثمرين بالتعرض لمجموعة متنوعة من الشركات الألمانية.