فهم تشبع الشراء وتشبع البيع

يتطلب التنقل في الأسواق المالية فهمًا قويًا لمختلف مفاهيم التداول، ومن بينها تشبع الشراء وتشبع البيع. وغالبًا ما يتم استخدام المصطلحين المذكورين في التحليل الفني، ويزودان المتداولين برؤى قيمة حول ديناميكيات السوق.

تشير ظروف ذروة الشراء وذروة البيع إلى أن حركة السوق قد ذهبت بعيدًا جدًا، سواء في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي، مما يشير إلى أن الانعكاس قد يكون وشيكًا. وتُستمد هذه الإشارات من مؤشرات فنية مختلفة.

دعونا نفحص هذين المصطلحين معًا.

ما هي ذروة الشراء؟

ذروة الشراء هو مصطلح يُستخدم في التحليل الفني لوصف الحالة التي يرتفع فيها سعر الأصل المالي إلى مستوى يعتبر مرتفعًا خلال فترة زمنية قصيرة.

عندما يتم اعتبار الأصل في منطقة ذروة الشراء، فإن ذلك يشير إلى أن السعر قد يكون على وشك التصحيح. وغالبًا ما يتم تحديد ذلك من خلال مقارنة أحدث سعر للأصل المالي أو متوسط سعره خلال فترة زمنية محددة.

قد يكون الارتفاع في سعر أصل معين مدفوعًا بالتطورات الإيجابية أو العوامل التي تؤثر على الشركة أو الصناعة أو القطاع أو السوق بشكل عام. إذا ظلت الظروف مواتية، فقد يستمر الزخم الصعودي للأصل بقوة. يمكن أن يجذب المزيد من المستثمرين الذين تجذبهم حركة السعر ويسعون إلى الاستفادة من هذا الاتجاه، مما يؤدي إلى زيادة ارتفاع السعر.

وبالتالي، قد تظهر مجموعة من المستثمرين الذين لا يزالون على استعداد لدفع سعر الأصل إلى أعلى على الرغم من تقييمه المرتفع بالفعل. هذا التفاعل الديناميكي بين سلوك المستثمرين وسيكولوجية السوق يمكن أن يؤدي إما إلى ارتفاع مستمر في الأسعار أو يؤدي في النهاية إلى تصحيح.

غالبًا ما يبتعد المستثمرون المتمرسون والمحللون وخبراء السوق المتمرسون عن الأدوات المالية التي تشهد ذروة الشراء. في بعض الحالات، قد يختار هؤلاء المشاركون المخضرمون في السوق بيع الأصول على المكشوف.

ما هو الإفراط في البيع؟

الإفراط في البيع هو مصطلح يُستخدم في التحليل الفني لوصف الحالة التي يُعتقد فيها أن الأصل المالي يتم تداوله بأقل من قيمته العادلة بسبب ضغوط البيع.

وهو يشير إلى أن الأصل قد يكون مقومًا بأقل من قيمته العادلة وقد يكون من المقرر أن يرتفع سعره. عندما يكون الأصل في ذروة البيع، فهذا يشير إلى أن ضغوط البيع قد أدت إلى انخفاض السعر إلى مستوى غير مستدام.

يمكن أن تتنوع أسباب التشبع البيعي للأصل على نطاق واسع، بما في ذلك البيانات المالية السلبية، أو عوامل المخاطرة على مستوى الصناعة، أو الانكماش الأوسع نطاقًا في السوق. ما لم تتم معالجة العوامل المسببة لحالة تشبع البيع أو إضعافها، فمن الصعب أن ينعكس اتجاه سعر الأصل. لذلك لا يُنصح بالاستثمار لمجرد أن الأصل قد دخل في منطقة ذروة البيع.

يجب على المستثمرين استخدام أدوات وتحليلات مختلفة لاتخاذ قرارات مستنيرة. إذا كان أحد الأصول في منطقة تشبع البيع يتمتع بأساسيات قوية وسجل حافل ولكنه تأثر بالبيع بدافع الذعر بسبب خبر سلبي واحد، فقد يكون فرصة جيدة للاستثمار.

الفرق بين تشبع الشراء وتشبع البيع

غالبًا ما يستخدم مصطلحا تشبع الشراء وتشبع البيع في التحليل الفني لوصف ظروف السوق التي قد تشير إلى انعكاس محتمل في اتجاهات الأسعار. في حين أن كلا المصطلحين يشيران إلى تحركات سعرية متطرفة، إلا أنهما يمثلان سيناريوهات متناقضة.

يمكنك الاطلاع على الفروق بين حالات تشبع الشراء وتشبع البيع في الجدول أدناه:

المؤشرات المستخدمة لتحديد ذروة الشراء وذروة البيع

لتحديد ظروف ذروة الشراء وذروة البيع في الأسواق المالية، يعتمد المتداولون على مجموعة متنوعة من المؤشرات الفنية. تساعد المؤشرات المذكورة أعلاه في تقييم ما إذا كان الأصل يتم تداوله عند مستويات مرتفعة للغاية أو منخفضة للغاية بالنسبة لأدائه التاريخي.

البولنجر باند

مؤشر بولينجر باند هو أحد أشهر المؤشرات الفنية المستخدمة في تحديد ظروف ذروة الشراء وذروة البيع. تتكون هذه النطاقات التي ابتكرها جون بولينجر من نطاق متوسط (عادةً ما يكون متوسط متحرك بسيط لمدة 20 يومًا) ونطاقين خارجيين على بعد انحرافين معياريين من النطاق الأوسط.

عندما يتحرك سعر الأصل نحو النطاق العلوي، فإنه يعتبر في ذروة الشراء. وعلى العكس من ذلك، عندما يقترب السعر من النطاق السفلي، يعتبر الأصل في ذروة البيع. تساعد نطاقات بولينجر باند المتداولين على تصور التقلبات وأنماط الانعكاس المحتملة في السوق.

مؤشر القوة النسبية

مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مؤشر فني آخر يستخدم على نطاق واسع لتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع في السوق. يقيس مؤشر القوة النسبية، الذي طوره ج. ويلز وايلدر، حجم التغيرات الأخيرة في الأسعار لتقييم ما إذا كان الأصل في ذروة الشراء أو ذروة البيع.

يُعرض مؤشر القوة النسبية على هيئة مذبذب، ويتراوح نطاقه من 0 إلى 100. وعادةً ما يشير مؤشر القوة النسبية فوق 70 إلى أن الأصل في ذروة الشراء. وعلى العكس من ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية الذي يقل عن 30 إلى أن الأصل في ذروة البيع.

مذبذب ستوكاستيك

يقارن مؤشر ستوكاستيك Stochastic Oscillator سعر إغلاق محدد للأصل بنطاق من أسعاره خلال فترة زمنية معينة. ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية ويتراوح من 0 إلى 100. وعادةً ما تشير القراءة التي تزيد عن 80 إلى أن الأصل في ذروة الشراء، بينما تشير القراءة التي تقل عن 20 إلى أن الأصل في ذروة البيع.

يتكون المؤشر من خطين: %K و %D. يمثل خط %K %K سعر الإغلاق الحالي بالنسبة للنطاق السعري، وخط %D %D هو المتوسط المتحرك ل %K. يمكن أن تشير تقاطعات هذين الخطين أيضًا إلى انعكاسات السوق المحتملة.

مؤشر الماكد

يتكونMACD من متوسطين متحركين ورسم بياني. المكونان الرئيسيان هما خط MACD، وهو الفرق بين المتوسطين المتحركين الأسيّين لمدة 12 يومًا و26 يومًا، وخط الإشارة، وهو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 9 أيام لخط MACD.

يوضح الرسم البياني الفرق بين خط MACD وخط الإشارة. عندما يتقاطع خط MACD فوق خط الإشارة، فإنه يشير إلى إشارة صعودية، بينما يشير التقاطع أدناه إلى إشارة هبوطية.

ماذا أفعل في حالة ذروة الشراء؟

• قم بتقييم ما إذا كانت الأساسيات لا تزال تدعم الاحتفاظ بالأصل أو إذا كان الوقت قد حان لجني الأرباح.
• قم بحماية مكاسبك عن طريق وضع أوامر وقف الخسارة.
• قد يكون الوقت مناسبًا لجني بعض الأرباح من على الطاولة. يمكن أن يساعد بيع جزء من ممتلكاتك في الحفاظ على المكاسب مع السماح لك بالاستمرار في الاستفادة إذا استمر السعر في الارتفاع.
• راقب أخبار السوق والأحداث التي قد تؤثر على سعر الأصل.

ماذا أفعل في حالة البيع المفرط؟

• انظر إلى الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق والتوقعات المستقبلية.
• ضع في اعتبارك وضع أوامر الشراء إذا أظهر الأصل علامات على التعافي.
• قد تستمر حالات البيع المفرط لفترة أطول من المتوقع. من المهم التحلي بالصبر وتجنب اتخاذ قرارات متهورة. انتظر ظهور علامات واضحة على التعافي قبل اتخاذ أي إجراء.
• تأكد من توزيع استثماراتك على مختلف القطاعات وفئات الأصول.

الأسئلة الشائعة

كيف تؤثر ظروف ذروة البيع على استراتيجيات التداول؟

يمكن أن تدفع ظروف ذروة البيع المتداولين إلى التفكير في فرص الشراء. عندما يُعتبر الأصل في ذروة البيع، يُنظر إليه على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، مما قد يشير إلى ارتداد وشيك للأسعار. قد يستخدم المتداولون المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية RSI أو مؤشر الماكد MACD أو مؤشر ستوكاستيك Stochastic Oscillator لتأكيد ظروف ذروة البيع وتوقيت دخولهم.

كيف تؤثر ظروف تشبع الشراء على استراتيجيات التداول؟

قد تدفع ظروف ذروة الشراء المتداولين إلى التفكير في فرص البيع. عندما يكون الأصل في منطقة ذروة الشراء، يُنظر إليه على أنه مبالغ في تقييمه ومهيأ لتصحيح السعر.

ما هي الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون في ظروف تشبع البيع وتشبع الشراء؟

من الأخطاء الشائعة الاعتقاد بأن الأصل سينعكس اتجاهه فورًا عندما يكون في ذروة البيع أو ذروة الشراء. خاصة في الاتجاهات القوية، يمكن أن تبقى الأسعار في هذه الظروف لفترة طويلة.

الخطأ الآخر هو استخدام مؤشر واحد فقط دون النظر إلى السياق العام للسوق. من المهم استخدام مؤشرات متعددة وتأكيد التحليل مع بعضها البعض.

من الأخطاء الشائعة الأخرى التي يرتكبها المتداولون التداول العاطفي، مثل البيع بدافع الذعر عند ذروة البيع أو الشراء باندفاع عند ذروة الشراء.

هل ذروة البيع صعودية أم هبوطية؟

عادةً ما يُنظر إلى ظروف ذروة البيع على أنها صعودية لأنها تشير إلى أن الأصل قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية وقد يكون مهيأً لارتفاع السعر.

هل ذروة البيع إشارة شراء؟

يمكن اعتبار ظروف ذروة البيع إشارة شراء، ولكن ينبغي استخدامها بحذر. يجب على المتداولين التأكد من ظروف ذروة البيع مع مؤشرات وتحليلات أخرى للتأكد من أن الأصل مهيأ بالفعل للارتداد. لا تضمن ذروة البيع وحدها حدوث ارتفاع وشيك في السعر.

هل تعتبر ذروة الشراء إشارة بيع؟

يمكن اعتبار ظروف ذروة الشراء المفرط إشارة بيع لأنها تشير إلى أن الأصل من المحتمل أن يكون مبالغًا في قيمته ومن المحتمل أن يكون مستحقًا لتصحيح السعر. وهي لا تضمن انخفاضًا وشيكًا في السعر، بل تشير ببساطة إلى أن الأصل يتم تداوله بقيمة أعلى من المتوقع.