يصدر كل متداول أحيانًا قرارات لا تبدو منطقية تمامًا في وقت لاحق. يحدث هذا لأن عقولنا تميل إلى اتخاذ طرق مختصرة تسمى التحيزات المعرفية. يمكن أن تخدع هذه التحيزات المتداولين وتجعلهم يتجاهلون الإشارات المهمة، أو يتمسكون بصفقات خاسرة لفترة طويلة، أو يقفزون إلى مراكز محفوفة بالمخاطر دون أسباب واضحة.
تساعدك هذه المقالة على التعرف على التحيزات وفهم كيفية تأثيرها على حكمك، وتقدم طرقًا عملية لتقليل تأثيرها.
التحيزات المعرفية هي أنماط تفكير مدمجة تجعل الناس يفسرون المعلومات بطرق ليست دائمًا منطقية أو دقيقة. تطورت أدمغتنا لاتخاذ قرارات سريعة من أجل البقاء، وليس بالضرورة للتداول بشكل مربح. في حين أن هذه الاختصارات العقلية يمكن أن تكون مفيدة في الحياة اليومية، إلا أنها غالبًا ما تقود المتداولين إلى أخطاء مكلفة عند تفسير الأسواق المالية.
على سبيل المثال، إذا كنت تفضل باستمرار المعلومات التي تتوافق مع معتقداتك الحالية، مثل تجاهل علامات الانكماش لأنك متفائل، فقد تكون تعاني من التحيز التأكيدي. وبالمثل، إذا ربطت نفسك بالسعر الأولي الذي اشتريت به سهمًا أو عملة، فقد تفوتك إشارات واضحة تخبرك بأن الوقت قد حان للخروج من الصفقة.
هذه الأنماط مهمة لأنه بمجرد التعرف عليها، يمكنك إدارتها بشكل فعال. التداول بوعي يعني اتخاذ قرارات أكثر وضوحًا وموضوعية، مما يساعدك على تحقيق الربحية على المدى الطويل.
الآن دعونا نستكشف التحيزات الأكثر شيوعًا، وكيف تحدث في الحياة اليومية، وتأثيرها على التداول، والاستراتيجيات العملية للتغلب عليها.
التحيز التأكيدي هو عندما يلاحظ الناس أو يعطون الأولوية فقط للمعلومات التي تتطابق مع معتقداتهم الحالية، متجاهلين أو مستبعدين الأدلة التي تتعارض معها.
تخيل شخصًا يؤمن بشدة أن فريقه الرياضي المفضل هو الأفضل. غالبًا ما يتذكر انتصارات فريقه بوضوح، لكنه سرعان ما يتجاهل أو يبرر الخسائر أو الأداء الضعيف.
قد يقتصر اهتمام المتداول المقتنع بارتفاع أسعار الذهب على الأخبار الإيجابية، متجاهلاً الإشارات الواضحة على انعكاس اتجاه السوق. قد يؤدي هذا الاهتمام الانتقائي إلى خسائر فادحة إذا انقلب السوق عكس توقعاته.
كيفية تجنب التحيز التأكيدي
التحيز المرتبط بالمرساة هو الميل إلى الاعتماد بشكل كبير على أول معلومة يتم تلقيها (المرساة) عند اتخاذ القرارات، حتى لو كانت تلك المعلومة غير ذات صلة أو قديمة.
عند التفاوض على سعر سيارة، غالبًا ما يحدد السعر المطلوب في البداية نغمة التفاوض، حتى لو كانت القيمة السوقية الحقيقية للسيارة أقل بكثير.
إذا اشتريت سهمًا بسعر 100 دولار، فقد لا ترغب في بيعه بسعر 90 دولارًا، على أمل أن يعود إلى 100 دولار لأنك مرتبط بسعر الشراء. قد يؤدي ذلك إلى خسائر أكبر إذا استمر السعر في الانخفاض.
كيفية تجنب التحيز المرتبط بالمرساة؛
يصف التحيز ضد الخسارة ميل الناس إلى تفضيل تجنب الخسائر بشدة على تحقيق مكاسب معادلة. ببساطة، الخسائر تسبب ألمًا عاطفيًا أكبر من السعادة التي تسببها المكاسب المعادلة.
غالبًا ما يتردد الناس في بيع ممتلكاتهم الشخصية، مثل سيارة قديمة، بخسارة طفيفة، حتى لو كان الاحتفاظ بها مكلفًا من حيث الصيانة، لأن الاعتراف بالخسارة أمر غير مريح من الناحية النفسية.
قد يتمسك المتداولون الذين يعانون من تجنب الخسارة بمراكز الخسارة لفترة طويلة، على أمل أن يتحول السوق، مما يؤدي غالبًا إلى خسائر أكبر.
كيفية تجنب التحيز ضد الخسارة
التحيز المفرط في الثقة هو عندما يبالغ الناس في تقدير مهاراتهم أو معارفهم أو قدرتهم على التنبؤ بالنتائج، مما يجعلهم يقللون من شأن المخاطر.
يعتقد العديد من السائقين أن مهاراتهم في القيادة أعلى من المتوسط، على الرغم من أنه من الناحية الإحصائية، لا يمكن أن يكون الجميع أعلى من المتوسط. يمكن أن يؤدي هذا الاعتقاد الخاطئ إلى سلوك قيادة محفوف بالمخاطر.
غالبًا ما يتحمل المتداولون المفرطون في الثقة مخاطر أكبر، أو يفشلون في إدارة التداولات بشكل صحيح، أو يتداولون بشكل متكرر للغاية، على افتراض أن لديهم رؤية فائقة.
كيفية تجنب التحيز المفرط في الثقة
التحيز اللاحق هو الميل إلى تصور الأحداث الماضية على أنها كانت متوقعة بعد وقوعها بالفعل. وهو يدفع الناس إلى الاعتقاد بأن النتائج كانت واضحة منذ البداية.
بعد نتيجة مفاجئة في مباراة رياضية، غالبًا ما يدعي المشجعون أنهم ”كانوا يعلمون ذلك منذ البداية“، على الرغم من عدم اليقين في وقت سابق.
قد يعتقد المتداولون المتأثرون بالتحيز اللاحق أنهم توقعوا أحداث السوق السابقة بشكل صحيح، مما يمنحهم ثقة غير مبررة في التوقعات المستقبلية.
كيفية تجنب التحيز اللاحق
التحيز الحداثي هو الميل إلى التركيز بشكل مفرط على الأحداث الحديثة مع تجاهل الاتجاهات طويلة المدى أو البيانات التاريخية.
إذا سمع شخص ما عن عدة حوادث طيران في فترة زمنية قصيرة، فقد يعتقد أن الطيران أصبح غير آمن، متجاهلاً البيانات التاريخية التي تثبت أن السفر الجوي أكثر أمانًا من معظم وسائل النقل الأخرى.
قد يعتمد المتداولون بشكل مفرط على الأحداث السوقية الحديثة مثل الارتفاع أو الانخفاض قصير المدى كأساس لصفقاتهم، متجاهلين الاتجاهات طويلة المدى.
كيفية تجنب التحيز الحداثي
عندما تتفاعل تحيزاتنا المعرفية مع الأمور المالية، قد تكون العواقب باهظة الثمن. توضح هذه الأمثلة كيف يمكن للمتداولين الوقوع في أفخاخ ذهنية خلال فترات التقلب الشديد أو عدم اليقين.
ما حدث:
في أواخر التسعينيات، اندفع المستثمرون إلى شراء أسهم شركات التكنولوجيا دون الاكتراث كثيرًا بالأرباح أو الأساسيات.
التحيز في اللعبة:
عقلية القطيع والتحيز المفرط بالثقة. افترض الناس أن الارتفاع سيستمر لمجرد أن الآخرين كانوا يجنون الأموال.
النتيجة:
عندما انفجرت الفقاعة في عام 2000، انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 80% تقريبًا عن ذروته. دخل العديد من المتداولين متأخرين جدًا وتضرروا بشدة.
الدرس المستفاد:
لا تلاحق الضجة الإعلامية. ركز على الأساسيات، وتجنب اتباع الجمهور دون إجراء تحليلك الخاص.
ما حدث:
أدى الإعلان المفاجئ عن فرض تعريفات جمركية جديدة إلى انخفاض حاد في المؤشرات الأمريكية الرئيسية على مدى بضعة أيام.
التحيز في اللعبة:
تسبب التحيز المتعلق بالتوافر والحداثة في إثارة الذعر بين المتداولين بناءً على العناوين الأخيرة.
النتيجة:
خرج العديد من المتداولين من مراكزهم بسرعة كبيرة وفقدوا فرصة الارتداد الذي تلا ذلك بوقت قصير عندما تم عكس السياسات أو تخفيفها.
الدرس المستفاد:
لا تدع الأخبار العاجلة تتجاوز خطة التداول الخاصة بك. استخدم بيانات واضحة وتأكيدات للاتجاهات قبل الرد على التحركات قصيرة المدى.
ما حدث:
أطلق محللو السوق إنذارات بشأن انهيار وشيك بسبب الإفراط في شراء أسهم شركات التكنولوجيا وعدم اليقين الجيوسياسي.
التحيز في اللعبة:
الثقة المفرطة مقترنة بالتحيز اللاحق. افترض المتداولون أنهم فهموا المخاطر لكنهم ظلوا معرضين لمخاطر مفرطة.
النتيجة:
عندما حدثت تصحيحات حادة خلال اليوم، فوجئ بعض المتداولين بعدم وجود ضوابط للمخاطر.
الدرس المستفاد:
استخدم أوامر وقف الخسارة وتنويع الاستثمارات. حتى لو بدا السوق مستقرًا، فإن استراتيجيات الحماية ضرورية.
ما حدث:
أدى الانخفاض السريع في الأسعار مع عدم وجود مشترين أو بائعين إلى حدوث انهيارات وانتعاشات مفاجئة في غضون دقائق.
التحيز في اللعبة:
أدى التحيز المتاح إلى قيام المتداولين بالمبالغة في تقدير مدى شيوع أو خطورة هذه الأحداث، استنادًا إلى بعض الأمثلة الحية.
النتيجة:
بقي بعض المتداولين خارج السوق تمامًا بدافع الخوف، وفقدوا فرصة الاستفادة من التحركات الثابتة التي تلت ذلك.
الدرس المستفاد:
ضع خطة بناءً على البيانات، وليس العواطف. حدد مستويات الدعم والمقاومة أو تنبيهات المخاطر مسبقًا حتى لا تتصرف بدافع الذعر.
| Event |
التحيزات المعنية |
النتيجة |
نصائح عملية |
| Dot-com bubble (2000) | عقلية القطيع، الثقة المفرطة | انهيار أسهم شركات التكنولوجيا | تجنب اتباع الجمهور، والتزم بالتحليل |
| 2025 tariff crash | التوافر، الحداثة | البيع المذعور قبل الانتعاش | تفاعل بناءً على تأكيد الاتجاه، وليس الأخبار |
| Flash-crash warnings (2025) | الثقة المفرطة، الرؤية المتأخرة | خسائر مفاجئة في المحفظة الاستثمارية | استخدم وقف الخسائر وإدارة المخاطر |
| Liquidity gaps and flash moves | تحيز التوافر | الخمول الناجم عن الخوف | إعداد خطط واضحة للعودة بناءً على القواعد |
هذه التحيزات هي جزء من الطبيعة البشرية، ولكن لا يجب أن تتحكم في تداولاتك. باستخدام العادات والأدوات المناسبة، يمكنك تقليل تأثيرها واتخاذ قرارات أكثر عقلانية. فيما يلي بعض الطرق العملية للبقاء على أرض الواقع وتجنب الفخاخ الشائعة.
تدوين أفكارك التداولية ونقاط الدخول والخروج والأسباب الكامنة وراء كل قرار يساعدك على التفكير بشكل أكثر وضوحًا. بمرور الوقت، ستبدأ في ملاحظة أنماط مثل الدخول دائمًا في التداولات بعد سلسلة من المكاسب أو التردد بعد الخسارة. يخلق دفتر التداول مسؤولية ويساعدك على قياس قراراتك بناءً على المنطق وليس العاطفة.
نصيحة: بعد كل تداول، اسأل نفسك: ”هل كان هذا بناءً على خطتي أم على حدس؟“
خطة التداول التفصيلية تزيل التخمينات. يجب أن تتضمن:
اتباع الخطة يساعد في تقليل فرصة اتخاذ قرارات اندفاعية، خاصة خلال الأسواق سريعة الحركة.
نصيحة: إذا وجدت نفسك تقوم بتعديل خطتك باستمرار أثناء التداول، فهذا غالبًا ما يكون علامة على أنك مدفوع بالتحيز وليس التحليل.
المؤشرات مثل المتوسطات المتحركة أو مؤشر القوة النسبية أو أنماط خطوط الاتجاه لا تهتم بآرائك. الاعتماد على الأدوات الفنية أو الإحصائية يساعدك على الابتعاد عن ردود الفعل العاطفية وتقييم السوق بناءً على حركة الأسعار.
نصيحة: اجمع بين المؤشرات وهيكل الأسعار، ليس كأداة للتنبؤ، ولكن لدعم استراتيجيتك بمنطق واضح.
قبل الدخول في أي صفقة، جهز القواعد. على سبيل المثال:
تساعدك هذه الأنواع من الحدود على تجنب التداول الانتقامي أو ردود الفعل العاطفية المفرطة بعد الفوز أو الخسارة.
عندما تكون قريبًا جدًا من السوق، من السهل اتخاذ قرارات مدفوعة بالعواطف. الابتعاد يساعدك على تصفية ذهنك ورؤية الصورة الأكبر.
نصيحة: في نهاية كل أسبوع، راجع تداولاتك ليس فقط من حيث الربح أو الخسارة، ولكن من حيث ما إذا كنت قد اتبعت خطتك.
هل يمكن أن تظهر العواطف والتحيزات المعرفية في التداول الآلي؟
نعم. على الرغم من أن الأنظمة الآلية تزيل العواطف من التنفيذ، إلا أن المتداول الذي يبني أو يعدل الاستراتيجية لا يزال بإمكانه إدخال التحيز. على سبيل المثال، الإفراط في تحسين الاختبار الخلفي أو تجاهل الإشارات لأن ”هذه المرة تبدو مختلفة“ هي أخطاء شائعة.
هل من الممكن إزالة التحيز تمامًا من التداول؟
ليس تمامًا. التحيزات هي جزء من التفكير البشري. الهدف ليس محوها، ولكن التعرف على الوقت الذي قد تؤثر فيه على اختياراتك ووضع أنظمة لإدارتها.
كيف يمكنني معرفة ما إذا كنت متحيزًا أثناء التداول؟
إذا كنت تبرر قرارًا عاطفيًا (”أحتاج إلى استعادة هذا“ أو ”لا يمكن أن ينخفض أكثر من ذلك“)، فهذه علامة تحذير. أيضًا، إذا وجدت نفسك تتحقق من مركزك المفتوح باستمرار أو تتجاهل البيانات الواضحة، فقد يكون التحيز قد بدأ يتسلل إليك.
هل تجعل الدردشات الجماعية وقنوات Telegram المتداولين أكثر تحيزًا؟
يمكن أن يحدث ذلك. التعرض المستمر لآراء الآخرين يزيد من سلوك القطيع والتحيز التأكيدي. إذا كنت تتداول بناءً على الضجة أو مشاعر الجماهير دون التحقق من إعداداتك الخاصة، فقد حان الوقت لكتم الضوضاء.
هل السوق نفسه متحيز أم أن المتداولين فقط هم المتحيزون؟
تتكون الأسواق من سلوك المتداولين، لذا غالبًا ما تؤدي التحيزات الجماعية مثل الذعر أو الجشع أو الثقة المفرطة إلى تحركات قصيرة الأجل. لهذا السبب توجد أدوات تحليل المشاعر.
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
ثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
