تذبذب الأسواق مع تصاعد التوترات التجارية العالمية (03.28.2025)

اتسمت الأسواق المالية بالحذر يوم الجمعة مع تصاعد التوترات التجارية العالمية في أعقاب إعلان الإدارة الأمريكية عن فرض رسوم جمركية جديدة شاملة على السيارات المستوردة. 

انخفض اليورو نحو 1.08 دولار على الرغم من موقف البنك المركزي الأوروبي الحذر، في حين ارتفع الين الياباني على خلفية ارتفاع معدل التضخم في طوكيو وإشارات بنك اليابان المتشددة. ارتفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة بالقرب من 3,070 دولارًا، وتجاوزت الفضة 34 دولارًا حيث سعى المستثمرون إلى الملاذ الآمن وسط مخاطر الرسوم الجمركية. في غضون ذلك، انتعش زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بشكل متواضع حيث تعهدت المملكة المتحدة بالتصدي للإجراءات التجارية الأمريكية. فيما يترقب المتداولون الآن البيانات الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الأمريكية والناتج المحلي الإجمالي البريطاني، لمعرفة المزيد من الاتجاهات.

اليورو يقترب من 1.08 دولار مع تزايد المخاطر التجارية

ارتفع اليورو نحو 1.08 دولار، مدعومًا بضعف الدولار وسط تصاعد التوترات التجارية. وكانت إدارة ترامب قد أعلنت عن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع السيارات غير الأمريكية بدءًا من 2 أبريل/نيسان وحذرت من فرض رسوم جمركية أكبر على الاتحاد الأوروبي وكندا إذا ما ردت هذه الدول. ومن المتوقع أن يرد الاتحاد الأوروبي بفرض رسوم جمركية خاصة به الأسبوع المقبل. وتعهدت قيادة المفوضية الأوروبية بالدفاع عن العمال والشركات في الاتحاد الأوروبي مع السعي إلى الحوار. ومن المتوقع أن تضر الرسوم الجمركية بألمانيا أكثر من غيرها، حيث تذهب ربع صادرات الاتحاد الأوروبي من السيارات إلى الولايات المتحدة. 
وفي الوقت نفسه، خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس كما كان متوقعًا. وقال سيبولوني المسؤول بالبنك المركزي الأوروبي إن قضية إجراء خفض آخر تتزايد.
وتوجد المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.0860، يليها مستوى 1.0950 و1.1000. ويقع الدعم عند مستوى 1.0730 ثم 1.0660 و1.0600.

الين يقفز مستفيدًا من نبرة بنك اليابان المتشددة وارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو

ارتفع الين إلى حوالي 150.7 يوم الجمعة، منتعشًا من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع، حيث أدت بيانات التضخم القوية وإشارات بنك اليابان المتشددة إلى زيادة التوقعات بتشديد السياسة النقدية.
وارتفع التضخم الأساسي في طوكيو إلى 2.4% في مارس من 2.2% في فبراير/شباط، متجاوزًا التوقعات. أشار ملخص بنك اليابان إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة إذا استمرت التوقعات، حيث أشار صناع السياسة إلى ارتفاع الدخل والإنفاق كمحركين رئيسيين للتضخم. راقبت الأسواق أيضًا الرسوم الجمركية الأمريكية القادمة، والتي قد تضغط على صادرات اليابان من السيارات وغيرها من الصادرات اليابانية.
تقع المقاومة الرئيسية عند 151.70، مع وجود مستويات أخرى عند 152.70 و154.00. ويقف الدعم عند 147.00، يليه 145.80 و143.00.

الذهب يواصل ارتفاعه قبيل فرض التعريفات الجمركية الأمريكية

قفز الذهب إلى حوالي 3,070 دولارًا أمريكيًا يوم الجمعة، مسجلاً مستوى قياسيًا جديدًا مع تزايد العزوف عن المخاطرة قبل فرض الرسوم الجمركية الأمريكية الأسبوع المقبل. وأثارت التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب بنسبة 25% على السيارات الأجنبية الصنع تهديدات انتقامية من الاتحاد الأوروبي وكندا، مما أثار مخاوف من نشوب صراع تجاري أوسع نطاقًا. كما تلقى الذهب دعمًا من شراء البنوك المركزية القوي وارتفاع الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة. وينتظر المتداولون الآن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية للحصول على إشارات حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بعد أن أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة، ولكنه أكد مجددًا على خططه لخفضين هذا العام. تستعد السبائك لتحقيق رابع مكاسب أسبوعية على التوالي وأكبر ارتفاع شهري لها منذ مارس 2024.

تقع المقاومة الرئيسية عند 3,080 دولارًا، مع وجود مستويات أخرى عند 3,100 دولار و3,150 دولارًا. يقف الدعم عند 3,030 دولارًا، يليه 3,000 دولار و2,980 دولارًا.

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يرتفع مع تراجع المملكة المتحدة عن رسوم ترامب الجمركية

ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يوم الخميس بنسبة 0.5%، مستعيدًا مستوى 1.2900، على الرغم من أن مستوى 1.3000 لا يزال بعيد المنال وسط ضغوط مستمرة. حذر رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر من أن الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة قد تؤثر بشدة على الاقتصاد البريطاني، ولكنه تعهد بمعارضة سياسات ترامب التجارية، واصفًا إياها بأنها غير متوازنة. ويعكس موقفه هذا موقف رئيس الوزراء الكندي مارك كارني، مع تزايد الانتقادات للنهج الأمريكي. ومن المقرر صدور بيانات المملكة المتحدة الرئيسية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الرابع ومبيعات التجزئة لشهر فبراير يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يكون الناتج المحلي الإجمالي دون تغيير، في حين قد تُظهر مبيعات التجزئة انخفاضًا طفيفًا.
في الولايات المتحدة، من المقرر أيضًا أن يصدر مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، يوم الجمعة، حيث تشير التوقعات إلى ارتفاعه إلى 2.7% على أساس سنوي في فبراير/شباط.
إذا اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3050، فإن مستويات المقاومة عند 1.3100 و1.3150. ويقع الدعم عند 1.2860، يليه 1.2800 و1.2715.

أسعار الفضة ترتفع فوق 34 دولارًا بسبب مخاوف الحرب التجارية

ارتفعت الفضة فوق مستوى 34 دولارًا يوم الخميس، وهو أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2024، حيث تجاوزت مكاسبها الأسبوعية 2% مع زيادة الطلب على الملاذ الآمن بسبب التوترات التجارية العالمية. وكان ترامب قد أعلن عن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع السيارات والشاحنات الخفيفة المستوردة بدءًا من 2 أبريل/نيسان، إلى جانب رسوم جمركية متبادلة على الدول التي تفرض ضرائب على السلع الأمريكية، متعهدًا بالإبقاء عليها خلال فترة ولايته الثانية. وقد أثارت هذه الخطوة المخاوف من الانتقام والتضخم المحتمل وتباطؤ النمو الأمريكي.
كما اكتسبت الفضة دعمًا من توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي، حيث قامت الأسواق بتسعير خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو وسبتمبر، مع ارتفاع احتمالات خفض ثالث في ديسمبر.
إذا اخترقت الفضة فوق مستوى 34.85 دولار، فإن مستويات المقاومة عند 35.40 دولار و36.00 دولار. ويقف الدعم عند 33.80 دولارًا، يليه 32.50 دولارًا و32.15 دولارًا.