همبستگی در تجارت چیست؟

همبستگی رابطه بین حرکات قیمت دو یا چند دارایی را تعریف می‌کند و میزان واکنش آن‌ها به یکدیگر را اندازه‌گیری می‌کند. معامله‌گران می‌توانند با در نظر گرفتن همبستگی‌ها هنگام ساخت پورتفوی یا توسعه استراتژی‌های معاملاتی، بازده خود را به حداکثر برسانند.

همبستگی معمولاً از -1 تا +1 متغیر است. همبستگی مثبت (بین 0 و +1) نشان‌دهنده این است که قیمت‌های دو دارایی معمولاً در یک جهت حرکت می‌کنند. برای مثال، اگر همبستگی مثبت بین قیمت‌های دو سهام وجود داشته باشد، زمانی که یکی افزایش یابد، دیگری نیز تمایل به افزایش خواهد داشت.

از طرف دیگر، همبستگی منفی (بین -1 و 0) نشان‌دهنده این است که دارایی‌ها معمولاً در جهت‌های مخالف حرکت می‌کنند. زمانی که یک دارایی افزایش می‌یابد، دارایی دیگر ممکن است کاهش یابد.

این یک ابزار عالی برای معامله‌گران در تنوع بخشی به پورتفوی‌هایشان است. اگر یک سرمایه‌گذار ابزارهایی با همبستگی کم یا منفی را در پورتفوی خود انتخاب کند، می‌تواند ریسک را کاهش دهد. این به این دلیل است که زمانی که ارزش یک دارایی کاهش می‌یابد، دارایی با همبستگی منفی ممکن است افزایش یابد و ضرر را جبران کند.

در مقاله ما، اطلاعات مفصلی در مورد استفاده از همبستگی در معاملات پیدا خواهید کرد.

همبستگی چه چیزی به شما می‌گوید؟

همبستگی به معامله‌گران کمک می‌کند تا درک کنند که چگونه حرکات قیمت دارایی‌ها به هم مرتبط است و این روابط چه تأثیری می‌تواند بر بازار داشته باشد. دانستن اینکه آیا بین دو دارایی همبستگی مثبت، منفی یا صفر وجود دارد، به سرمایه‌گذاران درک عمیق‌تری از دینامیک‌های بازار و فرصت‌های بالقوه می‌دهد.

بینش‌های اصلی که همبستگی به معامله‌گران ارائه می‌دهد عبارتند از:

• این می‌تواند ایده‌ای در مورد جهت کلی بازار ارائه دهد. برای مثال، اگر همبستگی مثبت بالایی بین سهام‌های یک بخش خاص وجود داشته باشد، می‌توان درک کرد که آن بخش در حال تجربه روند صعودی یا نزولی است. دارایی‌های درون همان بخش ممکن است حرکات قیمت مشابهی داشته باشند زیرا تحت تأثیر عوامل خارجی مشابه قرار دارند.
• معامله‌گران می‌توانند با انتخاب ابزارهایی در پورتفوی خود که همبستگی کم یا منفی با یکدیگر دارند، از نوسانات بازار محافظت کنند.
• درک روابط بین کلاس‌های دارایی مختلف به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که ترکیب‌های دارایی‌هایی بسازند که می‌توانند از شرایط مختلف بازار به طور همزمان بهره‌مند شوند و به آن‌ها کمک می‌کند تا پورتفوی خود را تنوع بخشند.
• همبستگی‌ها همچنین می‌توانند برای استراتژی‌های معاملاتی کوتاه‌مدت استفاده شوند. اگر همبستگی مثبت بین دو دارایی وجود داشته باشد و یکی در حال افزایش باشد در حالی که دیگری عقب می‌افتد، معامله‌گران می‌توانند از این فاصله استفاده کنند.

چگونه همبستگی را محاسبه کنیم؟

ضریب همبستگی پیرسون معمولاً برای اندازه‌گیری اینکه دو متغیر چگونه به یکدیگر واکنش نشان می‌دهند استفاده می‌شود. این ضریب رابطه بین دو دارایی را با مقداری بین -1 تا +1 بیان می‌کند.

مراحل محاسبه همبستگی به شرح زیر است:

• اولین مرحله جمع‌آوری داده‌های قیمت تاریخی برای دارایی‌هایی است که قرار است تجزیه و تحلیل شوند. این داده‌ها معمولاً بر اساس قیمت‌های بسته شدن و مقایسه آن‌ها در یک دوره زمانی خاص است.
• برای مقایسه تغییرات قیمت دو دارایی، بازده روزانه یا هفتگی برای هر دارایی محاسبه می‌شود. این نیاز به یافتن درصد تغییر قیمت در هر دوره دارد.
• محاسبه بازده با استفاده از فرمول زیر انجام می‌شود:

این فرمول کوواریانس بین دو دارایی را محاسبه کرده و آن را با انحراف معیار هر دارایی تقسیم می‌کند تا همبستگی را تعیین کند. نتیجه این محاسبه مقداری بین -1 و +1 خواهد بود.

انواع همبستگی

• همبستگی مثبت: این نشان‌دهنده این است که حرکات قیمت دو دارایی در یک جهت هستند. به عبارت دیگر، زمانی که قیمت یک دارایی افزایش می‌یابد، قیمت دارایی دیگر نیز تمایل به افزایش دارد. همبستگی مثبت بین 0 و +1 متغیر است. برای مثال، دو سهام در یک بخش خاص ممکن است همبستگی مثبت داشته باشند.
• همبستگی منفی: این نشان‌دهنده این است که قیمت‌های دو دارایی در جهت‌های مخالف حرکت می‌کنند. زمانی که قیمت یک دارایی افزایش می‌یابد، قیمت دارایی دیگر تمایل به کاهش دارد. همبستگی منفی بین -1 و 0 متغیر است. برای مثال، معمولاً همبستگی منفی بین قیمت‌های طلا و قیمت‌های سهام وجود دارد؛ زمانی که یکی افزایش می‌یابد، دیگری ممکن است کاهش یابد.
• همبستگی صفر: همبستگی صفر به این معنی است که هیچ رابطه‌ای بین دو دارایی وجود ندارد. به عبارت دیگر، زمانی که قیمت یک دارایی تغییر می‌کند، تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت دارایی دیگر ندارد. اگر ضریب همبستگی به 0 نزدیک باشد، می‌توان گفت که رابطه معنی‌داری بین دارایی‌ها وجود ندارد.

مثال همبستگی

بیایید با یک مثال از فارکس شروع کنیم. یک مثال شناخته‌شده این است که جفت‌های EUR/USD و GBP/USD معمولاً همبستگی مثبت بالایی دارند. این به این دلیل است که هر دو جفت ارز در برابر دلار آمریکا معامله می‌شوند و یورو و پوند استرلینگ به بازارهای اروپایی مرتبط هستند.

این دو جفت معمولاً به شیوه مشابهی حرکت می‌کنند. برای مثال، در دوره‌ای که دلار آمریکا ضعیف می‌شود، هر دو جفت EUR/USD و GBP/USD تمایل به افزایش دارند.

طلا و نفت خام، از طرف دیگر، می‌توانند دو کالای با همبستگی منفی را نشان دهند. این دو دارایی به طور متفاوتی به شرایط اقتصادی مختلف و عوامل ریسک واکنش نشان می‌دهند.

برای مثال، در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی، معامله‌گران به طلا روی می‌آورند و قیمت طلا افزایش می‌یابد. با این حال، در همین دوره، با کاهش تقاضای جهانی، قیمت نفت ممکن است شروع به کاهش کند. در این صورت، می‌توان گفت که همبستگی منفی بین طلا و نفت وجود دارد.

همبستگی جفت ارزهای فارکس

ضریب همبستگی تعیین می‌کند که چگونه حرکات قیمت دو جفت ارز با هم مرتبط است و این رابطه می‌تواند هم مثبت یا منفی باشد. برای مثال، همبستگی مثبت بالای 77% بین جفت‌های EUR/USD و GBP/USD وجود دارد. این بدین معنی است که زمانی که جفت ارز یورو/دلار افزایش می‌یابد، احتمال 77% وجود دارد که جفت ارز پوند/دلار نیز در همان جهت حرکت کند.

به همین ترتیب، جفت ارز EUR/USD همبستگی منفی قوی 79%- با جفت ارز USD/CAD دارد که نشان می‌دهد این دو جفت معمولاً در جهت‌های مخالف حرکت می‌کنند.

علاوه بر این، همبستگی مثبت قوی 88% بین جفت ارزهای GBP/USD و GBP/JPY وجود دارد. از آنجا که ارز اول در هر دو جفت، پوند استرلینگ است، این همبستگی بالا را می‌توان به حرکت‌های دلار آمریکا و ین ژاپن نسبت داد.

جدول همبستگی EUR/USD

جدول همبستگی GBP/USD

جدول همبستگی AUD/USD

چگونه از همبستگی‌ها برای معامله در فارکس استفاده کنیم؟

• جفت ارزهایی با همبستگی مثبت در یک جهت حرکت می‌کنند و این امکان را به شما می‌دهند تا موقعیت‌های خود را با سرمایه‌گذاری در یکی از این جفت‌ها به طور مؤثری مدیریت کنید.
• با جفت ارزهایی که همبستگی منفی دارند، می‌توانید پورتفوی خود را تنوع بخشید و به متعادل کردن ریسک خود کمک کنید.
• جفت ارزهای با همبستگی مثبت بالا می‌توانند ریسک‌ناک باشند زیرا در معرض حرکات یکسان بازار قرار دارند. برای مثال، اگر همبستگی مثبت بالایی بین جفت‌های EUR/USD و GBP/USD وجود داشته باشد، باز کردن موقعیت در هر دو می‌تواند ضررهای بالقوه را افزایش دهد زیرا هر دو در همان جهت حرکت می‌کنند.
• همبستگی‌ها می‌توانند در شناسایی فرصت‌های بازار مؤثر باشند. برای مثال، اگر همبستگی بین دو جفت ارز مثبت به مرور ضعیف شود و یکی افزایش یابد در حالی که دیگری عقب می‌افتد، می‌توانید از این تفاوت استفاده کنید و فرصت‌هایی در جفت ارز عقب‌افتاده جستجو کنید.
• برای معاملات کوتاه‌مدت، می‌توانید همبستگی‌های روزانه یا ساعتی را برای یافتن فرصت‌های سریع بررسی کنید.
• در استراتژی‌های بلندمدت، می‌توانید همبستگی‌های ماهانه و سالانه را برای ایجاد موقعیت‌ها در یک بازه زمانی وسیع‌تر تحلیل کنید.

استراتژی‌های محبوب همبستگی در معاملات

معاملات جفتی

این یک استراتژی است که بر اساس معاملات بین دو دارایی با همبستگی مثبت یا منفی است. در همبستگی مثبت، معامله‌گران سعی می‌کنند از حرکت‌های بازار با خرید یک دارایی و فروش دارایی دیگر بهره‌برداری کنند.

در همبستگی منفی، موقعیت‌های مخالف گرفته می‌شود تا هدف کسب سود محقق شود. این استراتژی سعی دارد از عدم تعادل‌های بازار استفاده کرده و از تغییرات همبستگی بهره‌برداری کند.

تنوع‌بخشی به پورتفوی

یکی از رایج‌ترین کاربردهای استراتژی‌های همبستگی، تنوع بخشیدن به یک پورتفوی سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاران دارایی‌هایی با همبستگی کم یا منفی را ترکیب می‌کنند تا ریسک را پخش کنند.

واگرایی همبستگی

این استراتژی به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری است که از تغییرات در همبستگی دارایی‌ها ناشی می‌شود. زمانی که همبستگی مثبت بین دو دارایی ضعیف می‌شود و یکی از آن‌ها عملکرد بهتری از دیگری دارد، معامله‌گران می‌توانند از این واگرایی بهره‌برداری کنند. به همین ترتیب، ممکن است فرصت‌هایی زمانی ایجاد شود که همبستگی منفی مختل شود. مشابه، وقتی همبستگی منفی شکسته شود، ممکن است فرصت‌هایی ایجاد شود.

سؤالات متداول در مورد همبستگی در معاملات ارزی

کدام ارزها بیشترین همبستگی را دارند؟

برخی از ارزهای با همبستگی زیاد شامل جفت‌هایی مانند EUR/USD و GBP/USD هستند که به دلیل این که هر دو در برابر دلار آمریکا معامله می‌شوند، تمایل به داشتن همبستگی مثبت بالایی دارند. علاوه بر این، AUD/USD و NZD/USD معمولاً با هم حرکت می‌کنند، که منعکس‌کننده تأثیرات اقتصادی مشابه از کشورهای مربوطه آن‌ها است. از طرف منفی، جفت‌هایی مانند USD/CAD و EUR/USD معمولاً همبستگی منفی قوی نشان می‌دهند.

همبستگی‌های مثبت و منفی ارز چیست؟

همبستگی‌های مثبت ارز زمانی رخ می‌دهد که دو جفت ارز در یک جهت حرکت می‌کنند. برای مثال، اگر بین EUR/USD و GBP/USD همبستگی مثبت وجود داشته باشد، وقتی یکی افزایش می‌یابد، دیگری نیز به احتمال زیاد افزایش خواهد یافت. همبستگی‌های منفی ارز به این معنی است که جفت‌ها در جهت‌های مخالف حرکت می‌کنند. برای مثال، زمانی که EUR/USD افزایش می‌یابد، USD/JPY ممکن است کاهش یابد، که نشان‌دهنده همبستگی منفی بین آن‌ها است.

تفاوت بین همبستگی و کوواریانس چیست؟

همبستگی و کوواریانس هر دو میزان واکنش دو متغیر به یکدیگر را اندازه‌گیری می‌کنند. کوواریانس نحوه حرکت دو متغیر به طور کلی را بیان می‌کند و می‌تواند مثبت یا منفی باشد. اما همبستگی کوواریانس را نرمال‌سازی می‌کند تا قدرت این رابطه را اندازه‌گیری کند. در حالی که ضریب همبستگی بین -1 و +1 متغیر است، کوواریانس می‌تواند مقداری نامحدود داشته باشد.

چقدر سیگنال‌های همبستگی قابل‌اعتماد هستند؟

سیگنال‌های همبستگی معمولاً قابل‌اعتماد هستند اما بسته به شرایط بازار ممکن است تغییر کنند. همبستگی بین یک جفت ارز می‌تواند بر اساس عواملی مانند تحولات اقتصادی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی یا رویدادهای ژئوپلیتیکی ضعیف یا قوی شود.

چگونه می‌توان تحلیل همبستگی را با تحلیل تکنیکال ترکیب کرد؟

هنگام ترکیب با تحلیل تکنیکال، تحلیل همبستگی می‌تواند استراتژی‌های معاملاتی قدرتمندتری ایجاد کند. تحلیل تکنیکال سیگنال‌های معاملاتی را با بررسی الگوهای نمودار، میزان پشتیبانی/مقاومت و روندها تولید می‌کند. تحلیل همبستگی به درک رابطه بین یک جفت ارز و دیگری کمک می‌کند. زمانی که این دو تحلیل به طور همزمان استفاده می‌شوند، می‌توانید تصمیمات معاملاتی قابل‌اعتمادتری با ارزیابی همزمان حرکات قیمت و رابطه آن‌ها با سایر دارایی‌ها بگیرید.

آیا همبستگی بین بازار کالاها و بازار فارکس وجود دارد؟

بله، ممکن است همبستگی بین بازار کالاها و بازار فارکس وجود داشته باشد. برای مثال، دلار کانادا (CAD) معمولاً همبستگی مثبتی با قیمت نفت دارد، زیرا کانادا یکی از تولیدکنندگان عمده نفت است. به طور مشابه، دلار استرالیا (AUD) به منابع طبیعی مانند سنگ‌آهن مرتبط است.