کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بازارها را دچار نوسان کرد (11.21.2025)

ثبات یورو/دلار هم‌زمان با کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

جفت‌ارز یورو/دلار روز جمعه پس از یک جلسه آرام کمی تا محدوده ۱.۱۵۴۰ افزایش یافت؛ تقویتی که با تضعیف خفیف دلار آمریکا و بازنگری معامله‌گران در احتمال کاهش نرخ بهره پس از انتشار گزارش قوی اشتغال ماه سپتامبر همراه شد. در این گزارش، تعداد مشاغل غیرکشاورزی ۱۱۹ هزار نفر افزایش یافت و نرخ بیکاری به ۴.۴ درصد رسید. بر اساس داده‌های «فدواچ»، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر اکنون حدود ۳۶ درصد برآورد می‌شود

اکنون تمرکز بازار بر داده‌های شاخص مدیران خرید آلمان، منطقه یورو و آمریکا قرار گرفته است. یورو همچنان پایدار مانده، زیرا بازار انتظار دارد بانک مرکزی اروپا نرخ‌های بهره را تا سال ۲۰۲۶ بدون تغییر حفظ کند؛ در حالی‌که تورم نزدیک هدف قرار دارد و شرایط اقتصادی به‌طور کلی باثبات ارزیابی می‌شود

از نظر تکنیکال، سطح ۱.۱۴۷۰ حمایت کلیدی و مقاومت در محدوده ۱.۱۶۲۵ قرار دارد

افزایش خفیف ین به امید مداخله دولت

ین ژاپن روز جمعه اندکی بهبود یافت؛ حرکتی که تحت‌تأثیر افت بازارهای سهام و گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال اقدام دولت برای جلوگیری از تضعیف بیشتر ارز پس از سخنان وزیر دارایی، ساتسوکی کاتایاما، شکل گرفت

با این حال، قدرت‌گیری ین همچنان محدود شده است؛ زیرا تصویب بسته حمایتی ۲۱.۳ تریلیون ینی نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی ژاپن را افزایش داده و انتظارها برای عقب‌افتادن افزایش نرخ بهره بانک مرکزی را بالا برده است. در همین زمان، دلار آمریکا در نزدیکی بالاترین سطوح خود از اواخر ماه مه نوسان می‌کند، چرا که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافته و همین موضوع به حفظ قدرت جفت‌ارز دلار/ین کمک می‌کند

از نظر تکنیکال، مقاومت در محدوده ۱۵۸.۹۵ قرار دارد و حمایت مهم روی سطح ۱۵۵.۲۰ تثبیت شده است

کاهش قیمت طلا پس از انتشار گزارش اشتغال

طلا روز جمعه تا حدود ۴۰۶۰ دلار کاهش یافت و در آستانه ثبت یک افت هفتگی جزئی قرار گرفت، زیرا پس از انتشار گزارش اشتغال—که با تأخیر ارائه شده بود—انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر تضعیف شد. در گزارش ماه سپتامبر، تعداد مشاغل غیرکشاورزی ۱۱۹ هزار افزایش یافت که بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود؛ در حالی‌که نرخ بیکاری به ۴.۴ درصد و رشد دستمزدها به ۳.۸ درصد رسید. این داده‌ها نشان می‌دهند که بازار کار در حال سرد شدن است اما هنوز از ثبات نسبی برخوردار است

با ادغام داده‌های ماه اکتبر در گزارش نوامبر و تأکید مقام‌های فدرال رزرو بر احتیاط، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر به حدود ۴۰ درصد کاهش یافته است

از نظر تکنیکال، حمایت در محدوده ۴۰۲۵ دلار قرار دارد و مقاومت حوالی ۴۱۱۰ دلار مشاهده می‌شود

تقویت جفت‌ارز پوند/دلار در آستانه انتشار داده‌ها

جفت‌ارز پوند/دلار روند صعودی روز پنج‌شنبه را ادامه داد و در معاملات اولیه آسیایی به سمت محدوده ۱.۳۱ حرکت کرد، پس از آن‌که برای مدت کوتاهی از سطح ۱.۳۰۵۰ بازیابی شده بود. با این حال، این جفت‌ارز همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک بلندمدت اصلی قرار دارد و همین موضوع معامله‌گران را در آستانه انتشار داده‌های روز جمعه محتاط نگه می‌دارد

گزارش اشتغال ماه سپتامبر—که با تأخیر منتشر شد—افزایش ۱۱۹ هزار شغل را نشان داد، رقمی بسیار بالاتر از برآورد ۵۰ هزار نفری. این امر احتمال کاهش نرخ بهره در تاریخ ۱۰ دسامبر را کاهش داده است؛ کاهشی که نیازمند نشانه‌های روشن‌تری از ضعف بازار کار بود

از نظر تکنیکال، حمایت در محدوده ۱.۳۰۲۰ قرار دارد و مقاومت حوالی ۱.۳۱۹۰ دیده می‌شود

سقوط نقره به زیر ۵۰ دلار با کاهش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

قیمت نقره روز جمعه به زیر ۵۰ دلار کاهش یافت و برای دومین جلسه پیاپی روند نزولی خود را ادامه داد، زیرا معامله‌گران احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را کمتر ارزیابی می‌کنند. گزارش اشتغال ماه سپتامبر—که با تأخیر منتشر شد—افزایش قوی ۱۱۹ هزار شغل را نشان داد، اما نرخ بیکاری به ۴.۴ درصد رسید؛ بالاترین سطح در چهار سال اخیر. با کنار گذاشته شدن گزارش ماه اکتبر، این آخرین داده بازار کار پیش از نشست کمیته بازار آزاد است

هم‌زمان، مایکل بار، از مقام‌های فدرال رزرو، با اشاره به تداوم فشارهای تورمی، نسبت به ادامه سیاست‌های تسهیلی هشدار داد. نقره نیز در مسیر ثبت کاهش بیش از یک درصدی در هفته قرار گرفته است

از نظر تکنیکال، مقاومت در محدوده ۵۲.۵۰ دلار قرار دارد و حمایت حوالی ۴۹.۵۰ دلار دیده می‌شود